AUD/USD, NZD/USD tăng cao trong biến động thị trường toàn cầu

AUD và NZD đang dần bắt kịp xu hướng của chu kỳ toàn cầu, thể hiện thông qua diễn biến tích cực của kim loại, cổ phiếu vốn hóa nhỏ và thị trường lãi suất. Đợt tăng gần đây không đơn thuần là biến động nhất thời, khi mối liên hệ giữa các thị trường ngày càng rõ ràng và động lực tăng đang được hình thành. Chiến lược ưu tiên mua khi giá điều chỉnh vẫn phù hợp, và khi cả hai cặp tiền đã vượt qua các mốc kỹ thuật quan trọng, xu hướng tăng có khả năng duy trì thêm, đặc biệt khi so sánh với các cặp tiền chéo.

Tiền tệ chu kỳ bắt đầu cải thiện

Việc các đồng tiền mang tính chu kỳ gắn với hàng hóa như AUD và NZD bắt đầu tăng trở lại là điều hợp lý nếu xét trong bối cảnh vĩ mô hiện tại, đặc biệt khi loại bỏ các biến động ngắn hạn do yếu tố tin tức và phát ngôn chính trị, chẳng hạn từ các bài đăng trên Truth Social của Donald Trump. Các nền kinh tế lớn đang dần đi qua giai đoạn nới lỏng tiền tệ mạnh của các ngân hàng trung ương G10 FX, trong đó Federal Reserve vẫn tiếp tục tiến trình nới lỏng. Song song với đó, chính sách tài khóa tại Hoa Kỳ, Liên minh châu Âu và Trung Quốc vẫn đang hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.

Kim loại và lãi suất xác nhận xu hướng

Đường cong lợi suất đang dốc lên, phản ánh kỳ vọng tăng trưởng kinh tế tích cực. Giá hàng hóa tăng mạnh, với kim loại quý dẫn đầu và được hỗ trợ thêm bởi nhóm kim loại công nghiệp. Đồng thời, giá dầu thô đang ở vùng thấp trong nhiều năm, giúp giảm chi phí năng lượng cho cả hộ gia đình và doanh nghiệp. Trong bối cảnh này, việc các đồng tiền chu kỳ gắn liền với tăng trưởng kinh tế toàn cầu tăng giá là diễn biến phù hợp với logic thị trường.

Trong quý vừa qua, dù xét đến vàng, bạc, đồng hay các chỉ số chứng khoán mang tính chu kỳ như Russell 2000, AUD/USD và NZD/USD đều cho thấy mức độ tương quan cao, phản ánh việc các thị trường đang phản ứng đồng thời trước cùng một tập hợp yếu tố vĩ mô.

Đặc biệt, mối quan hệ giữa hai cặp tiền này với chênh lệch lãi suất ngắn hạn so với Hoa Kỳ trở nên rõ nét hơn. Thị trường hiện kỳ vọng RBA và RBNZ sẽ tăng lãi suất trong những tháng tới, trong khi Fed được dự báo sẽ tiếp tục nới lỏng. Sự kết hợp này tạo ra lợi thế tương đối cho AUD và NZD, lý giải vì sao hai đồng tiền này tăng mạnh trong thời gian gần đây. So với mức biến động đã xuất hiện trên các tài sản chu kỳ khác, diễn biến hiện tại cho thấy AUD và NZD đang trong giai đoạn tăng bù, đặc biệt khi biên độ biến động đang mở rộng.

Mặc dù tăng trưởng kinh tế của Hoa Kỳ vẫn vượt trội và có thể giới hạn mức tăng tổng thể của xu hướng hiện tại, nhất là trong bối cảnh các lo ngại về tính độc lập của Federal Reserve và rủi ro địa chính trị đã giảm bớt, nhưng so với các đồng tiền FX beta thấp ít phụ thuộc vào chu kỳ kinh tế, vẫn có cơ sở để cho rằng xu hướng tăng của AUD và NZD mới chỉ bắt đầu.

AUD/USD tiến gần đỉnh tháng 10/2024

Nguồn: TradingView

Dữ liệu thị trường lao động tháng 12 tích cực đã thúc đẩy AUD/USD tăng mạnh trong phiên thứ Năm. Diễn biến này diễn ra đồng thời với việc USD suy yếu, giúp cặp tiền phá vỡ nhiều vùng kháng cự và lên mức cao nhất kể từ tháng 10/2024.

Sau một nhịp tăng nhanh như vậy, khả năng cao AUD/USD sẽ bước vào giai đoạn đi ngang hoặc điều chỉnh nhẹ, tương tự những gì từng xảy ra sau cú bứt phá đầu năm trước. Các chỉ báo RSI (14) và MACD đều cho tín hiệu tích cực, cho thấy động lực tăng đang được duy trì, tuy nhiên RSI đã đi vào vùng quá mua, cảnh báo rủi ro điều chỉnh ngắn hạn.

Ở phía giảm, vùng 0.6825 là hỗ trợ gần, trong khi 0.6800 là mốc quan trọng hơn do từng đóng vai trò hỗ trợ và kháng cự trong phần lớn năm 2024. Khi các chỉ báo dao động và đường trung bình động vẫn ủng hộ xu hướng tăng, các vùng này có thể phù hợp để xem xét vị thế mua, tùy theo diễn biến giá thực tế.

Ở phía tăng, đỉnh tháng 10/2024 tại 0.6943 là mục tiêu chính trong kịch bản tích cực. Mốc 0.6900 cũng cần được chú ý, do giá đã dao động quanh khu vực này nhiều lần trong nửa cuối năm 2024.

NZD/USD phá vỡ đường trung bình động 200 ngày

Nguồn: TradingView

Tương tự AUD, NZD/USD cũng tăng mạnh trong phiên thứ Năm và thậm chí vượt trội hơn về tỷ lệ phần trăm, nhờ dữ liệu lạm phát quý 4 tích cực cả ở chỉ số tiêu đề và lạm phát cơ bản. Đà tăng sau đó chững lại quanh 0.5925, một vùng giá đã nhiều lần được kiểm định trong năm trước nhưng hiếm khi bị phá vỡ dứt khoát. Do đó, đây là vùng kháng cự đầu tiên cần theo dõi. Nếu xu hướng tăng tiếp diễn, các mốc 0.6000 và 0.6050 sẽ là mục tiêu tiếp theo.

Trong trường hợp xuất hiện điều chỉnh, 0.5880 là hỗ trợ ngắn hạn, trước khi giá tiếp cận vùng quan trọng hơn là đường trung bình động 200 ngày. Diễn biến giá tại khu vực này sẽ có ý nghĩa quan trọng trong việc đánh giá xu hướng trung hạn nếu NZD/USD quay trở lại. Ngoài ra, mốc 0.5843 cũng cần được lưu ý, do từng hạn chế đà tăng trước cú bứt phá gần nhất.

RSI (14) tiếp tục đi lên và MACD đã phát tín hiệu giao cắt tăng, xác nhận động lực tăng đang được củng cố. Khi đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày đều có xu hướng hướng lên, bức tranh tổng thể vẫn ủng hộ chiến lược mua khi giá điều chỉnh và theo các nhịp bứt phá tăng.