Biến động giá vàng tăng mạnh khi căng thẳng Mỹ–Iran tác động đến USD và thị trường toàn cầu
Diệu Linh
Junior Editor
Vàng phản ứng rất nhạy với căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông. Sự leo thang giữa Mỹ, Israel và Iran làm gia tăng mức độ bất ổn toàn cầu. Nhà đầu tư liên tục điều chỉnh danh mục khi đánh giá lại rủi ro trên thị trường tiền tệ, chứng khoán và hàng hóa. Ban đầu, nhu cầu nắm giữ USD tăng lên do nhà đầu tư tìm kiếm tài sản có tính thanh khoản cao. Tuy nhiên, về dài hạn, môi trường địa chính trị bất ổn vẫn hỗ trợ vai trò trú ẩn của vàng, khiến vàng biến động mạnh hơn so với các tài sản khác.
Đồng USD tăng mạnh do căng thẳng Trung Đông gây áp lực ngắn hạn lên giá vàng
Căng thẳng Mỹ–Iran khiến nhà đầu tư tăng nhu cầu nắm giữ USD. Chỉ số USD đã lên mức cao nhất trong hơn ba tháng.
Giá dầu tăng cũng góp phần củng cố USD vì giá năng lượng cao có thể khiến các ngân hàng trung ương trì hoãn việc cắt giảm lãi suất. USD mạnh lên tạo áp lực giảm ngắn hạn lên giá vàng, do vàng được định giá bằng USD và trở nên đắt hơn với nhà đầu tư quốc tế.
Giá vàng giao ngay giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 20 tháng Hai. Đà giảm này chủ yếu do biến động tiền tệ, không phải do thay đổi trong nền tảng kinh tế vĩ mô. Rủi ro địa chính trị vẫn cao, yếu tố này thường hỗ trợ vàng trong trung và dài hạn.
Biến động thị trường chứng khoán gây áp lực giảm giá vàng ngắn hạn
Xung đột cũng khiến thị trường chứng khoán toàn cầu biến động mạnh. Chỉ số S&P 500 giảm khi nhà đầu tư giảm mức độ chấp nhận rủi ro trong bối cảnh căng thẳng và giá năng lượng tăng.
Khi chứng khoán giảm mạnh, một số nhà giao dịch bán vàng để tăng tiền mặt hoặc đáp ứng yêu cầu ký quỹ. Điều này tạo áp lực giảm ngắn hạn lên vàng.
Tuy nhiên, trong bối cảnh rủi ro địa chính trị kéo dài, vàng và chứng khoán thường có mối quan hệ ngược chiều. Khi chứng khoán giảm do rủi ro tăng, nhu cầu vàng thường tăng. Trong giai đoạn 2024–2025, tỷ lệ vàng so với S&P 500 hình thành mô hình đáy ba và sau đó phá vỡ lên trên, cho thấy xu hướng vàng vượt trội so với chứng khoán. Nếu chứng khoán tiếp tục suy yếu, tỷ lệ này có thể tiếp tục tăng.
Đà tăng mạnh trước đó của vàng cũng khiến hoạt động chốt lời gia tăng. Giá vàng từng đạt mức kỷ lục 5,600 USD đầu năm nay. Một số nhà đầu tư tận dụng biến động địa chính trị để hiện thực hóa lợi nhuận.
Tuy vậy, các yếu tố nền tảng hỗ trợ vàng không thay đổi. Giá năng lượng cao làm tăng nguy cơ lạm phát và gây áp lực lên tăng trưởng toàn cầu. Nếu Eo biển Hormuz bị đóng cửa, giá dầu có thể tăng mạnh hơn, làm gia tăng thêm áp lực lạm phát.
Chỉ số USD củng cố trong bối cảnh biến động địa chính trị
Biểu đồ khung ngày của chỉ số USD cho thấy giá phục hồi mạnh sau các sự kiện quân sự gần đây. Về mặt kỹ thuật, chỉ số đang dao động trong vùng 96.50–100.50. Nếu giữ trong phạm vi này, xu hướng tiếp theo chưa rõ ràng.
Nếu giảm dưới 96.50, chỉ số có thể lùi về 90. Ngược lại, nếu vượt 100.50, mục tiêu có thể là 102. Khi còn dưới 100.50, xu hướng tổng thể vẫn nghiêng về tiêu cực.
Sự điều chỉnh của USD đang hỗ trợ nhịp hồi phục của vàng và bạc (XAG). Đối với nhà giao dịch kim loại quý, các nhịp điều chỉnh sâu có thể tạo cơ hội mua theo xu hướng chính.
Cấu trúc tăng giá của vàng vẫn được duy trì
Biểu đồ khung ngày của vàng cho thấy giá giảm từ 5,400 USD xuống dưới 5,090 USD và tạo đáy tại 4,996 USD. Sau đó, giá phục hồi và đóng cửa cao hơn.
Nếu vùng hỗ trợ 5,090 USD được giữ vững, mục tiêu tiếp theo có thể là 5,600 USD. Nếu phá vỡ rõ ràng dưới 5,090 USD, giá có thể giảm về vùng 4,700–4,800 USD. Đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày đều dốc lên, cho thấy xu hướng tăng dài hạn vẫn còn hiệu lực. Tuy nhiên, tin tức liên quan đến Mỹ–Iran đang khiến biến động duy trì ở mức cao.
Biểu đồ khung 4 giờ cũng cho thấy nhịp giảm từ 5,400 USD về 5,090 USD diễn ra đúng vùng hỗ trợ. Nếu phá vỡ 5,090 USD, giá có thể giảm về 4,770 USD. Ngược lại, nếu vượt 5,400 USD, mục tiêu 5,600 USD sẽ được mở ra.
Cấu trúc tổng thể của vàng vẫn nghiêng về tăng giá. Tuy nhiên, do biến động mạnh theo tin tức, giá có thể dao động rộng theo cả hai hướng trong ngắn hạn. Nhà giao dịch cần quản trị rủi ro chặt chẽ.
Kết luận
Giá vàng hiện chịu tác động đồng thời từ địa chính trị, USD và biến động thị trường chứng khoán. Khủng hoảng tại Trung Đông làm gia tăng bất ổn và buộc nhà đầu tư điều chỉnh mức độ rủi ro. Biến động ngắn hạn có thể tiếp tục mạnh khi tin tức ảnh hưởng trực tiếp đến tiền tệ, chứng khoán và hàng hóa.
Tuy nhiên, bối cảnh chung vẫn hỗ trợ vàng. Rủi ro địa chính trị kéo dài, áp lực lạm phát do giá năng lượng cao và tăng trưởng toàn cầu chậm lại đều là yếu tố có lợi cho tài sản an toàn. Nếu 5,090 USD được giữ vững và giá vượt 5,400 USD, vàng có thể hướng tới 5,600 USD. Ngược lại, nếu phá vỡ 5,090 USD, vùng 4,700–4,800 USD sẽ là mục tiêu tiếp theo.
fxempire
