Chỉ số USD (DXY) củng cố sau đợt tăng mạnh khi động lực ngắn hạn của phe bò suy yếu

Quan sát kỹ thuật chính

• Đường trung bình động phẳng: Đường trung bình động 15 ngày (106.39) và 20 ngày (106.54) đang dần phẳng lại, báo hiệu động lực tăng đang chậm lại. Chỉ số vẫn nằm trên vùng hỗ trợ quan trọng nhưng cần vượt qua khu vực 107.50 để tái khẳng định xu hướng tăng rõ rệt.
• Cấu trúc xu hướng: DXY hiện đang trong giai đoạn củng cố rộng sau khi giảm mạnh từ đỉnh năm ngoái. Đợt tăng gần đây vượt mốc 106.00 đã tạo nên đáy cao hơn trong trung hạn, nhưng việc chưa thể bứt phá qua 107.50 cho thấy phe bán vẫn đang bảo vệ ngưỡng kháng cự này.
• Động lực RSI: Chỉ báo RSI hiện ở mức 60.18, nằm trên vùng trung lập nhưng đã giảm từ khu vực quá mua, cho thấy động lực tăng đang yếu đi – điều thường thấy trong các giai đoạn củng cố sau một chu kỳ tăng mạnh.
• Hành vi giá: DXY đang chững lại gần đỉnh của phạm vi giao dịch gần đây (106.50–107.50). Thị trường có thể cần thêm các chất xúc tác mới – chẳng hạn như dữ liệu kinh tế hoặc phát biểu từ Fed – để phá vỡ xu hướng hiện tại, hướng lên cao hơn hoặc xác nhận một đợt điều chỉnh sâu hơn.

Bối cảnh vĩ mô và thị trường

• Triển vọng chính sách của Fed: Các bình luận gần đây từ các quan chức Fed tiếp tục nhấn mạnh cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu, làm giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất mạnh, song cũng không đủ để khơi dậy tâm lý hawkish. Điều này giúp ổn định đồng USD nhưng đồng thời hạn chế động lực tăng mới.
• Lợi suất Mỹ và động lực lạm phát: Lợi suất trái phiếu kho bạc duy trì ổn định cùng với kỳ vọng lạm phát bền vững tiếp tục hỗ trợ đồng bạc xanh, dù dữ liệu kinh tế yếu hơn có thể nhanh chóng khơi lại kỳ vọng dovish và giới hạn đà tăng.
• Tâm lý rủi ro toàn cầu: Sự cải thiện trong khẩu vị rủi ro trên thị trường cổ phiếu và hàng hóa đã làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn đối với USD, dẫn đến sự luân chuyển tài sản và làm chậm lại đà tăng của DXY.

Các mức quan trọng cần theo dõi

• Kháng cự gần nhất: 107.50 – đỉnh phạm vi chính và ngưỡng phá vỡ.
• Kháng cự tiếp theo: 108.30 – đỉnh dao động cuối tháng 12.
• Hỗ trợ gần nhất: 106.20 – vùng đường trung bình động 15 ngày và điểm pivot trong ngày.
• Hỗ trợ sâu hơn: 105.50 – đáy cao hơn gần đây và nền tảng cấu trúc chính.
• Xu hướng: Trung lập đến hơi tăng.

Xu hướng tăng tổng thể vẫn được duy trì trên 105.50, nhưng động lực ngắn hạn đã suy yếu. Việc duy trì đóng cửa trên 107.50 sẽ củng cố xu hướng tăng hướng đến 108.30, trong khi giảm xuống dưới 106.00 có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh.

Trong ngắn hạn, chiến lược mua khi giá giảm về vùng 106.20 vẫn được ưa chuộng để kỳ vọng phục hồi lên 107.50, song nhà giao dịch cần thận trọng với đà yếu của động lực và nguy cơ biến động mạnh. Nếu phá vỡ dứt khoát dưới 106.00, tâm điểm thị trường sẽ chuyển về 105.50, báo hiệu khả năng bắt đầu một giai đoạn củng cố hoặc điều chỉnh ngắn hạn.