Đàm phán hạt nhân Mỹ–Iran làm rung chuyển thị trường - Tác động đến vàng, dầu, USD và S&P 500
Diệu Linh
Junior Editor
Đàm phán hạt nhân Mỹ–Iran là chất xúc tác vĩ mô quan trọng, trong đó tiến triển ngoại giao giúp xoa dịu thị trường, còn thất bại có thể kích hoạt làn sóng risk-off trên diện rộng. Căng thẳng địa chính trị hỗ trợ vàng và dầu thông qua nhu cầu trú ẩn an toàn và phần bù rủi ro nguồn cung, trong khi USD và lợi suất trái phiếu chính phủ biến động theo thay đổi trong tâm lý rủi ro toàn cầu. S&P 500 đối mặt biến động theo tin tức, có dư địa tăng nếu ngoại giao đạt tiến triển và chịu áp lực giảm nếu rủi ro xung đột leo thang.
Tổng quan thị trường
Hoa Kỳ và Iran đang tiến hành các cuộc đàm phán hạt nhân mới tại Geneva hôm nay. Cả hai bên đều không mong muốn xảy ra đối đầu quân sự, song nguy cơ xung đột vẫn ở mức cao. Việc Mỹ gia tăng hiện diện quân sự tại Trung Đông khiến giới đầu tư thận trọng. Thị trường hiện biến động theo từng tin tức phát đi từ bàn đàm phán. Ngoại giao có thể giúp ổn định tâm lý, nhưng nếu đàm phán đổ vỡ, làn sóng bán tháo có thể nhanh chóng xuất hiện. Vì vậy, các cuộc đàm phán này trở thành yếu tố vĩ mô then chốt trong tuần.
Vàng vẫn đặc biệt nhạy cảm trước các diễn biến căng thẳng. Khi rủi ro địa chính trị gia tăng, dòng tiền thường tìm đến tài sản an toàn. Nhà đầu tư có xu hướng mua vàng khi nguy cơ chiến tranh xuất hiện, qua đó đẩy giá đi lên.
Bạc cũng hưởng lợi từ đà tăng của vàng trong giai đoạn bất ổn. Nhà đầu tư thường đa dạng hóa sang nhóm kim loại quý khi tâm lý lo ngại lan rộng. Do đó, bất kỳ tin tức tiêu cực nào từ Geneva đều có thể kích hoạt thêm một nhịp tăng ở cả vàng và bạc.
Nếu đàm phán đạt tiến triển tích cực, nhu cầu trú ẩn an toàn có thể suy giảm trong ngắn hạn, kéo theo nhịp điều chỉnh của kim loại quý. Tuy nhiên, xu hướng chủ đạo vẫn được nâng đỡ chừng nào rủi ro địa chính trị còn hiện hữu.
Diễn biến này cũng phản ánh rõ trên biểu đồ khung ngày của vàng, khi giá đang hình thành cấu trúc tăng quanh vùng 4,800 USD. Sau khi bứt phá qua 5,100 USD, xác suất mở rộng đà tăng trong các phiên tới được đánh giá cao hơn.
Giá dầu duy trì phần bù rủi ro địa chính trị
Dầu thô là tài sản chịu tác động trực tiếp từ căng thẳng với Iran. Trung Đông giữ vai trò trung tâm trong nguồn cung năng lượng toàn cầu. Bất kỳ mối đe dọa nào đối với các tuyến vận chuyển như Eo biển Hormuz đều tác động tức thì đến giá dầu.
Việc gia tăng hiện diện quân sự hiện nay đã khiến thị trường cộng thêm phần bù rủi ro vào giá dầu. Giới giao dịch lo ngại rằng một cuộc tấn công nhằm vào Iran có thể làm gián đoạn xuất khẩu và chuỗi vận chuyển. Điều này giúp giá dầu thô Brent (BCO) và dầu thô WTI (CL) duy trì ở mức cao ngay cả trong những phiên giao dịch trầm lắng.
Ngược lại, nếu ngoại giao đạt kết quả tích cực, một phần phí rủi ro có thể được gỡ bỏ, khiến giá dầu điều chỉnh khi lo ngại về nguồn cung hạ nhiệt.
Trên biểu đồ khung ngày, giá dầu đã phục hồi từ hỗ trợ mạnh tại 62 USD lên vùng kháng cự 68 USD. Hiện tại, giá đang tích lũy ngắn hạn và chờ đợi kết quả đàm phán để xác định hướng đi tiếp theo. Kháng cự gần nhất nằm tại 69 USD, trong khi hỗ trợ quan trọng vẫn là 62 USD. Việc phá vỡ một trong hai mốc này sẽ định hình xu hướng kế tiếp của dầu WTI.
USD biến động theo tâm lý rủi ro toàn cầu
USD phản ứng với diễn biến này theo hai chiều. Trong giai đoạn lo ngại cực độ, USD thường tăng giá nhờ vai trò tiền tệ trú ẩn toàn cầu. Nhà đầu tư tìm đến tài sản định danh bằng USD để đảm bảo thanh khoản và ổn định.
Tuy nhiên, khi căng thẳng hạ nhiệt và ngoại giao đạt tiến triển, tâm lý chấp nhận rủi ro cải thiện, khiến USD suy yếu và hỗ trợ các tài sản rủi ro cũng như hàng hóa.
Do đó, hướng đi của DXY phụ thuộc vào việc tin tức cho thấy leo thang hay thỏa hiệp.
Bất chấp tiến trình đàm phán, Chỉ số USD vẫn thể hiện cấu trúc giảm trên biểu đồ kỹ thuật. Giá đang tích lũy dưới đường trung bình động 50 và 200 ngày, trong bối cảnh xu hướng tổng thể vẫn suy yếu. Nếu phá vỡ dưới 96.50, chỉ số có thể mở rộng đà giảm về 90.
S&P 500 đối mặt biến động do tin tức
Thị trường chứng khoán vốn không ưa thích rủi ro địa chính trị. Lo ngại chiến tranh thường làm gia tăng biến động và làm suy yếu tâm lý chấp nhận rủi ro, qua đó tạo áp lực ngắn hạn lên S&P 500 (SPX).
Bên cạnh đó, giá dầu tăng cao có thể làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát, tạo thêm lực cản đối với cổ phiếu. Chi phí năng lượng gia tăng ảnh hưởng đến biên lợi nhuận doanh nghiệp và sức mua của người tiêu dùng.
Ngược lại, nếu ngoại giao thành công, cổ phiếu có thể phục hồi nhanh chóng, bởi thị trường luôn ưu tiên môi trường ổn định và rủi ro xung đột thấp.
Xét về kỹ thuật, S&P 500 đã bật tăng từ vùng hỗ trợ mạnh của mô hình nêm mở rộng tăng dần và đang tiến sát mốc 7,000. Nếu vượt thành công 7,000, chỉ số có thể hướng tới 7,300. Tổng thể, mô hình vai đầu vai ngược cùng với việc bứt phá trên 6,000 đã mở ra dư địa tiến tới các vùng đỉnh cao hơn.
Lợi suất trái phiếu chính phủ phát tín hiệu trú ẩn
Khủng hoảng địa chính trị thường kéo lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm do dòng tiền tìm đến tài sản an toàn. Nhu cầu tăng khiến giá trái phiếu đi lên và lợi suất đi xuống.
Nếu căng thẳng hạ nhiệt, lợi suất có thể phục hồi khi dòng tiền quay lại cổ phiếu và tài sản tăng trưởng.
Vì vậy, thị trường trái phiếu sẽ phản ứng trực tiếp với kết quả đàm phán tại Geneva.
Về kỹ thuật, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đang tích lũy quanh mốc 4%. Nếu phá vỡ dưới 4%, lợi suất có thể giảm về 3.60%. Ngược lại, nếu phục hồi trên 4.30%, khả năng tăng tiếp lên 4.50% sẽ được mở ra. Nhìn chung, lợi suất đang dao động trong biên độ và chờ tín hiệu định hướng mới.
Thị trường kỳ vọng điều gì tiếp theo
Hiện tại, thị trường đối diện hai kịch bản. Nếu ngoại giao đột phá, nhu cầu trú ẩn sẽ giảm, giá dầu hạ nhiệt và cổ phiếu được hỗ trợ.
Ngược lại, nếu đàm phán thất bại hoặc căng thẳng quân sự leo thang, thị trường có thể chứng kiến phản ứng bán tháo mạnh. Khi đó, vàng và dầu nhiều khả năng tăng vọt, USD hưởng lợi từ dòng tiền an toàn, trong khi cổ phiếu chịu áp lực giảm.
Đối với nhà giao dịch, đây là môi trường phụ thuộc nhiều vào tin tức. Biến động có thể duy trì cho đến khi xuất hiện kết quả rõ ràng, dù là cải thiện đáng kể hay đổ vỡ hoàn toàn của các cuộc đàm phán tại Geneva.
fxempire
