Dow Jones và Nasdaq 100 tăng trong phiên châu Á nhờ lạc quan về thỏa thuận thương mại
Diệu Linh
Junior Editor
HĐTL chứng khoán Mỹ tăng khi thỏa thuận thương mại Trump–Tập củng cố tâm lý rủi ro; Nasdaq 100 hướng tới chuỗi tăng 8 tháng liên tiếp. Chỉ số PMI sản xuất tháng 10 của Trung Quốc giảm xuống 50.6, cho thấy nhu cầu bên ngoài yếu hơn dù thị trường lạc quan về thỏa thuận thương mại. Giới giao dịch theo dõi các phát biểu của Fed trong bối cảnh tín hiệu về lạm phát và thị trường lao động trái chiều; nguy cơ stagflation vẫn là rủi ro tiềm ẩn.
Tổng quan thị trường
HĐTL chứng khoán Mỹ khởi đầu tháng 11 tích cực, khi tâm lý rủi ro được cải thiện sau cuộc gặp giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình. Dù ban đầu thị trường có phần thất vọng, sự lạc quan nhanh chóng quay trở lại khi hai bên tránh được nguy cơ chiến tranh thương mại toàn diện, thúc đẩy đà tăng của hợp đồng tương lai. Nasdaq 100 hiện hướng tới chuỗi tăng 8 tháng liên tiếp – dài nhất trong nhiều năm.
Nhà đầu tư hiện đang đánh giá tác động của việc hạ nhiệt căng thẳng thương mại Mỹ–Trung cùng khả năng Fed sẽ không cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 12. Các quan chức Fed gần đây cũng củng cố lập trường thận trọng của Chủ tịch Jerome Powell, cho rằng việc nới lỏng thêm có thể rủi ro trong bối cảnh lạm phát vẫn cao.
Thỏa thuận thương mại Mỹ–Trung: Chi tiết mới củng cố khẩu vị rủi ro
Nhà Trắng đã công bố bản tóm tắt về thỏa thuận thương mại giữa Tổng thống Trump và Chủ tịch Tập, bao gồm các điểm chính sau:
- Tạm dừng các biện pháp kiểm soát xuất khẩu đất hiếm mới (Trung Quốc).
- Cấp phép chung cho xuất khẩu đất hiếm, gallium, germanium, antimony và graphite (Trung Quốc).
- Triển khai “biện pháp quan trọng” nhằm chặn dòng fentanyl vào Mỹ (Trung Quốc).
- Tạm dừng toàn bộ các mức thuế trả đũa được công bố từ ngày 4 tháng 3 (Trung Quốc).
- Gỡ bỏ hoặc tạm dừng các biện pháp phi thuế quan nhằm trả đũa Mỹ kể từ ngày 4 tháng 3 (Trung Quốc).
- Mua ít nhất 12 triệu tấn (MMT) đậu nành Mỹ trong hai tháng cuối năm 2025, và 25 MMT mỗi năm trong giai đoạn 2026–2028 (Trung Quốc).
- Giảm 10 điểm phần trăm trong thuế suất luỹ kế đối với hàng nhập khẩu Trung Quốc nhằm hạn chế dòng fentanyl (Mỹ).
- Gia hạn thời hạn miễn trừ thuế Mục 301 đến tháng 11 năm 2026 (Mỹ).
Theo ấn phẩm Kobeissi Letter, thỏa thuận này có ý nghĩa đặc biệt đối với Nasdaq 100. CEO Nvidia Jensen Huang nhận định rằng “thỏa thuận thương mại giữa Trump và Tập sẽ đảm bảo Nvidia (NVDA) tiếp tục cạnh tranh tại thị trường Trung Quốc” và “sẽ hoàn toàn thay đổi vị thế của Mỹ trên thế giới.”
Trong khi đó, dữ liệu kinh tế mới từ Trung Quốc cho thấy nhu cầu bên ngoài suy yếu trong tháng 10, cho thấy nền kinh tế vẫn còn nhiều thách thức dù căng thẳng thương mại hạ nhiệt.
Chỉ số PMI sản xuất Trung Quốc giảm về gần ngưỡng 50
Mặc dù thỏa thuận thương mại giữa Trump và Tập giúp cải thiện tâm lý thị trường, dữ liệu PMI sản xuất tháng 10 của Trung Quốc lại cho thấy sự không chắc chắn trong quý IV. Chỉ số PMI sản xuất tổng hợp của RatingDog giảm từ 51.2 trong tháng 9 xuống 50.6 trong tháng 10. Dù vẫn trên ngưỡng 50 – biểu hiện tăng trưởng, mức giảm này phản ánh nhu cầu xuất khẩu yếu hơn và áp lực giá đầu vào tăng, có thể khiến Bắc Kinh phải cân nhắc thêm các biện pháp hỗ trợ.
Cuộc khảo sát diễn ra sau thỏa thuận thương mại, nên tác động của dữ liệu PMI tới tâm lý thị trường Mỹ có thể bị giảm nhẹ.
HĐTL chứng khoán Mỹ: dữ liệu kinh tế và phát biểu từ Fed là tâm điểm
HĐTL chứng khoán Mỹ tăng trong phiên thứ Hai, ngày 3 tháng 11, tiếp nối đà tăng mạnh của phiên cuối tuần trước. Nasdaq 100 E-mini dẫn đầu với mức tăng 102 điểm, trong khi S&P 500 E-mini và Dow Jones E-mini tăng lần lượt 114 điểm và 22 điểm.
Bên kia Thái Bình Dương, dữ liệu PMI sản xuất ISM của Mỹ sẽ là tâm điểm trong phiên Bắc Mỹ. Các nhà kinh tế nhận định PMI sản xuất sẽ tăng nhẹ từ 49.1 trong tháng 9 lên 49.2 trong tháng 10. Tuy nhiên, diễn biến của các chỉ số thành phần như việc làm và giá cả sẽ là yếu tố then chốt, trong bối cảnh lo ngại ngày càng lớn về nguy cơ stagflation.
FX Empire – ISM Manufacturing PMI – Các Thành Phần
Theo FX Empire, giá đầu vào tăng và việc làm sụt giảm có thể làm dấy lên lo ngại stagflation, gây áp lực cho hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ. Ngược lại, nếu giá hạ nhiệt, khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong tháng 12 có thể được thị trường đánh giá cao hơn.
Ngoài dữ liệu, giới đầu tư cũng sẽ chú ý đến các phát biểu từ các quan chức Fed. Tín hiệu về việc duy trì hay nới lỏng lãi suất trong bối cảnh lạm phát và thị trường lao động phát đi tín hiệu trái chiều sẽ ảnh hưởng đáng kể đến tâm lý thị trường.
Dù hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ vẫn gần mức cao kỷ lục, nguy cơ lạm phát đình đốn vẫn là yếu tố đáng lưu tâm có thể kìm hãm đà tăng trong quý IV.
Các mức kỹ thuật quan trọng của Dow Jones, Nasdaq 100 và S&P 500
Sau đà tăng đầu phiên, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ duy trì trên các vùng hỗ trợ kỹ thuật chính, cho thấy xu hướng tăng vẫn chiếm ưu thế. Xu hướng ngắn hạn sẽ phụ thuộc vào diễn biến bỏ phiếu tại Thượng viện Mỹ, dữ liệu kinh tế và các phát biểu từ Fed.
Dow Jones
- Kháng cự: 48,000, đỉnh ngày 28/10 ở 48,214 và sau đó là 48,250.
- Hỗ trợ: 47,500, 47,000 và đường EMA 50 ngày tại 46,456.
Dow Jones – Biểu đồ khung ngày – 031125
Nasdaq 100
- Kháng cự: đỉnh ngày 30/10 ở 26,399 và tiếp theo là 26,500.
- Hỗ trợ: 26,000, 25,750, 25,500 và đường EMA 50 ngày tại 24,815.
Nasdaq 100 – Biểu đồ khung ngày – 031125
S&P 500
- Kháng cự: đỉnh ngày 30/10 ở 6,954 và tiếp theo là 7,000.
- Hỗ trợ: 6,750, đường EMA 50 ngày tại 6,684 và 6,500.
S&P 500 – Biểu đồ khung ngày – 031125
Triển vọng thị trường: Rủi ro lạm phát đình đốn vẫn hiện hữu
Nhà đầu tư có thể chứng kiến phiên giao dịch Mỹ đầy biến động, với dữ liệu sản xuất, phát biểu từ Fed và cuộc bỏ phiếu tại Thượng viện là những yếu tố chi phối chính.
Rủi ro lạm phát đình đốn tiếp tục gia tăng khi sản xuất Mỹ có dấu hiệu suy yếu và giá cả tăng cao, đe dọa tâm lý thị trường. Bên cạnh đó, nếu Thượng viện không thông qua dự luật tài trợ tạm thời, triển vọng kinh tế có thể xấu đi.
Trong bối cảnh thiếu vắng dữ liệu lao động quan trọng, giới giao dịch nên tập trung theo dõi sát các bài phát biểu từ Fed để tìm kiếm định hướng chính sách tiền tệ trong giai đoạn sắp tới.
fxempire
