EUR/USD dao động trong phạm vi hẹp khi căng thẳng địa chính trị kìm hãm đà tăng

Đà phục hồi của USD vẫn bị giới hạn

EUR/USD gần như đi ngang trong phiên giao dịch ngày thứ Ba, giao dịch quanh mốc 1.1770 tại thời điểm viết bài, trong bối cảnh thanh khoản thị trường suy giảm trước kỳ nghỉ Tết Dương lịch. Đồng tiền chung đã tìm thấy hỗ trợ không xa vùng đỉnh ba tháng quanh 1.1800, tuy nhiên căng thẳng địa chính trị leo thang đang gây áp lực lên tâm lý rủi ro trong điều kiện giao dịch cuối năm trầm lắng, qua đó hạn chế các nỗ lực tăng giá của Euro.

Ở chiều ngược lại, USD đang trên đà ghi nhận mức giảm hiệu suất hàng năm tệ nhất trong gần một thập kỷ. Sự khác biệt trong định hướng chính sách tiền tệ giữa ECB, được cho là đã khép lại chu kỳ nới lỏng, và Fed, vốn được kỳ vọng sẽ cắt giảm lãi suất từ một đến ba lần trong năm tới, tiếp tục hỗ trợ EUR/USD, với mức tăng gần 14% trong năm 2025.

Trong bối cảnh đó, thị trường đang hướng sự chú ý tới việc Fed công bố biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 12. Fed đã thực hiện một đợt cắt giảm lãi suất được thị trường dự báo rộng rãi cách đây hai tuần và phát tín hiệu sẽ tiếp tục cắt giảm thêm 25 bps trong năm 2026, trong bối cảnh nội bộ ủy ban chính sách tiền tệ tồn tại sự chia rẽ đáng kể. Ngoài ra, Chủ tịch Jerome Powell sẽ kết thúc nhiệm kỳ vào tháng 5 tới và nhiều khả năng được kế nhiệm bởi một nhân vật có quan điểm dovish hơn. Tổng hợp các yếu tố này cho thấy thị trường đang đặt cược vào một chu kỳ nới lỏng mạnh mẽ hơn đáng kể tại Mỹ.

Điểm tin thị trường

• EUR/USD đang phục hồi trở lại sau một đợt điều chỉnh nhẹ từ mức đỉnh ba tháng. Cặp tiền này duy trì xu hướng tăng tổng thể, với kỳ vọng Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất khiến lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và USD suy yếu.
• Về mặt địa chính trị, chính phủ Nga đã công bố việc xem xét lại lập trường đàm phán với Ukraine sau khi cáo buộc Kyiv tấn công một trong những nơi ở của Tổng thống Nga Vladimir Putin. Các nhà chức trách Ukraine đã phủ nhận cáo buộc, nhưng số phận của các cuộc đàm phán hòa bình đang bị đặt dấu hỏi.
• Ở châu Á, Trung Quốc đã tiến hành các cuộc tập trận quân sự quanh đảo Đài Loan, dự kiến sẽ tiếp tục vào thứ Ba. Các động thái này diễn ra vài ngày sau khi Mỹ công bố thỏa thuận gửi gói vũ khí trị giá 11 tỷ USD đến đảo này, làm leo thang căng thẳng trong khu vực vốn đã bất ổn.
• Và như chưa đủ, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã đe dọa một cuộc tấn công khác vào Iran nếu Cộng hòa Hồi giáo này cố gắng xây dựng lại chương trình vũ khí hạt nhân. Những lời đe dọa này cho đến nay có tác động hạn chế đến thị trường ngoại hối, nhưng rủi ro địa chính trị ngày càng gia tăng ở các khu vực nóng nhất trên thế giới có khả năng sẽ giữ tâm lý rủi ro ở mức thấp và hạn chế các nỗ lực tăng giá của Euro.
• Tại Mỹ vào thứ Hai, Doanh số Nhà chờ Bán tăng 3.3% trong tháng 11, với các hợp đồng mua đạt mức cao nhất trong ba năm. Hoạt động mua nhà tăng tốc từ mức tăng 2.4% hàng tháng được ghi nhận vào tháng 10, trái với kỳ vọng giảm xuống 1%. Tuy nhiên, tác động tích cực của dữ liệu này lên USD là không đáng kể.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD được nâng đỡ bởi đường xu hướng tăng quanh 1.1760

Cặp EUR/USD đã quay đầu giảm từ đỉnh tuần trước tại 1.1808 và tìm thấy hỗ trợ tại đường xu hướng tăng hình thành từ đáy giữa tháng 11, hiện nằm quanh mốc 1.1760. Tuy nhiên, các nỗ lực phục hồi vẫn khá dè dặt khi các chỉ báo kỹ thuật cho thấy động lượng suy yếu nhẹ. RSI trên khung 4 giờ dao động quanh vùng trung lập, trong khi MACD vẫn nằm dưới ngưỡng zero dù đường cong đang có xu hướng đi ngang.

Ở chiều giảm, vùng hỗ trợ đáng chú ý nằm tại điểm giao cắt của đường xu hướng nói trên quanh 1.1760 và đáy của ngày thứ Ba tại 1.1750. Một tín hiệu xác nhận phá vỡ dưới khu vực này sẽ thách thức xu hướng tăng tổng thể và đưa vùng đáy của các ngày 17 và 19/12, gần 1.1700, vào tầm quan sát.

Ở chiều tăng, kháng cự gần nhất nằm tại khu vực 1.1805, nơi EUR/USD từng bị kìm hãm trong các phiên ngày 16 và 24/12. Vùng này nhiều khả năng sẽ tiếp tục thử thách lực mua trước khi giá có thể hướng tới đỉnh của các ngày 23 và 24/9 quanh 1.1820. Xa hơn, mức mở rộng Fibonacci 161.8% của nhịp tăng từ ngày 19 đến 24/12 tại 1.1863 được xem là mục tiêu tiềm năng tiếp theo.