EUR/USD tăng nhẹ đầu tuần trước cuộc họp của Fed

Kỳ vọng nới lỏng của Fed giữ USD ở trạng thái phòng thủ

EUR/USD tăng nhẹ đầu tuần nhưng vẫn nằm trong biên độ tuần trước, giao dịch tại 1.1665 sau khi hồi phục từ đáy 1.1630 cuối tuần trước. Tâm lý rủi ro vừa phải hỗ trợ EUR, dù biến động chung còn hạn chế khi thị trường chờ Fed.

Fed được kỳ vọng cắt giảm 25 bps vào thứ Tư, với khả năng Chủ tịch Powell thể hiện lập trường hawkish do lạm phát vẫn dai dẳng. Tuy nhiên, biên bản bỏ phiếu FOMC dự kiến có mức bất đồng lớn, khiến định hướng chính sách tương lai khó đoán hơn.

Trong khi đó tại Eurozone, nhận xét hawkish từ thành viên ECB Isabel Schnabel cùng dữ liệu sản xuất công nghiệp Đức tích cực hỗ trợ thêm cho EUR. Cuối phiên, chỉ số niềm tin Sentix có thể bổ sung tín hiệu xu hướng.

Tại Mỹ, lịch kinh tế trống trong ngày. Dữ liệu ADP weekly và JOLTS vào thứ Ba sẽ đóng vai trò bổ sung bối cảnh cho Fed, nhất là khi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 11 chỉ được công bố vào tuần tới.

Điểm tin thị trường

• EUR/USD đang trong xu hướng tăng từ đáy giữa tháng 11, chủ yếu được thúc đẩy bởi sự suy yếu chung của USD. Các nhà đầu tư gần như hoàn toàn định giá cắt giảm lãi suất một phần tư điểm của Fed vào thứ Tư và một vài lần nữa vào năm 2026. Trong khi đó, các ngân hàng trung ương lớn khác trên thế giới, bao gồm ECB, đang ở giai đoạn cuối của chu kỳ nới lỏng này.
• Thị trường kỳ hạn đang định giá 88% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 bps vào thứ Tư, theo Công cụ Theo dõi Fed của CME Group. Tỷ lệ cho việc nới lỏng thêm vào tháng 1 chỉ là 24%, điều này cho thấy Chủ tịch Powell có thể truyền tải một thông điệp diều hâu, nhấn mạnh các rủi ro tăng đối với lạm phát.
• Thành viên hội đồng ECB Isabel Schnabel đã xác nhận quan điểm này vào thứ Hai, nói rằng bà cảm thấy thoải mái với các đặt cược của nhà đầu tư rằng động thái tiếp theo của ngân hàng trung ương sẽ là tăng lãi suất. 'Nền kinh tế khu vực đồng Euro đã thể hiện sức chống chịu tốt hơn nhiều so với dự kiến,' bà nói.
• Dữ liệu Sản xuất Công nghiệp Đức đã ủng hộ các bình luận của Schnabel. Sản lượng nhà máy tăng 1.8% trong tháng 10, vượt qua kỳ vọng thị trường về mức giảm 0.4% và theo sau mức tăng 1.1% trong tháng 9. Những con số này làm dịu đi lo ngại về đà tăng trưởng của nền kinh tế hàng đầu khu vực và cung cấp thêm hỗ trợ cho đồng tiền chung.
• Trước đó vào thứ Hai, dữ liệu từ Trung Quốc cho thấy xuất khẩu tăng 5.9% trong tháng 11, sau một đợt suy giảm bất ngờ trong tháng 10, điều này cho thấy nền kinh tế lớn thứ hai thế giới đang đối phó tốt với các mức thuế của Mỹ. Những con số này đã thúc đẩy tâm lý thị trường trong phiên giao dịch châu Á, gia tăng áp lực lên Đồng Đô la Mỹ, một tài sản trú ẩn an toàn.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD củng cố mức tăng quanh 1.1650

Trên khung 4 giờ, xu hướng ngắn hạn của EUR/USD vẫn nghiêng tăng khi cặp tiền giữ trên đường xu hướng xuất phát từ đáy ngày 20 tháng 11, nhưng vùng cản 1.1680 tiếp tục hạn chế lực mua. RSI khung 4 giờ duy trì trên 50 ở quanh 60, trong khi MACD nằm dưới đường tín hiệu, cho thấy động lực tăng nhẹ chậm lại.

Phe mua cần phá đỉnh tháng 12 tại 1.1682 để mở rộng đà tăng lên đỉnh ngày 17 tháng 10 tại 1.1730, trước khi nhắm vùng đỉnh ngày 1 tháng 10 tại 1.1778.

Nếu điều chỉnh, hỗ trợ đầu tiên nằm tại hợp lưu đường xu hướng và đáy thứ Sáu quanh 1.1640-1.1630. Xa hơn, vùng đáy ngày 1 và 2 tháng 12 quanh 1.1590 có thể được kiểm định lại trước khi lùi về các đáy ngày 26 và 28 tháng 11 tại 1.1550-1.1555.