EUR/USD tăng nhẹ, nhưng bất ổn chính trị tại Pháp gây áp lực lên đồng tiền chung

Hy vọng Fed cắt giảm lãi suất giữ USD dưới áp lực

Cặp EUR/USD tăng nhẹ, giao dịch gần 1.1715 vào đầu phiên châu Âu thứ Hai. Đồng Euro hưởng lợi từ USD giảm sau báo cáo NFP kém, nhưng rủi ro chính trị tại Pháp đang cản trở xu hướng tăng.

Dữ liệu NFP tháng 8 cho thấy thị trường lao động Mỹ yếu nhất kể từ 2021 và tỷ lệ thất nghiệp cao hơn. Điều này gần như củng cố kỳ vọng Fed sẽ hạ lãi suất trong cuộc họp tới, với khả năng cắt giảm 50 bps quay lại bàn thảo luận. USD rơi mạnh sau số liệu này.

Tuy nhiên, đồng Euro lại chịu áp lực riêng khi Thủ tướng Pháp Francoise Bayrou đối diện cuộc bỏ phiếu tín nhiệm được dự báo thất bại vào cuối ngày. Lợi suất trái phiếu dài hạn của Pháp hạ nhiệt so với mức đỉnh nhiều năm tuần trước, nhưng bất ổn chính trị tại nền kinh tế lớn thứ hai Eurozone tiếp tục là rủi ro lớn đối với đồng tiền chung.

Về dữ liệu kinh tế, sản xuất công nghiệp Đức tăng đúng kỳ vọng, nhưng thặng dư thương mại lại thu hẹp ngoài dự báo. Cuối ngày, báo cáo Tâm lý nhà đầu tư Sentix sẽ được chú ý, song tâm điểm của tuần này vẫn là quyết định chính sách tiền tệ của ECB vào thứ Năm.

Điểm tin thị trường

• Bảng lương Phi nông nghiệp của Mỹ chỉ tăng 22,000 trong tháng 8, thấp hơn nhiều so với mức 75,000 được dự báo. Dữ liệu tháng 7 được điều chỉnh lên 79,000 từ mức ước tính trước đó là 73,000, nhưng số liệu tháng 6 bị điều chỉnh giảm xuống -13,000, mức lỗ ròng đầu tiên về việc làm kể từ thời kỳ đại dịch. Hơn nữa, tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.3%. Nhìn chung, đây là loại dữ liệu xác nhận việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tuần tới.
• Thị trường tương lai đang định giá hoàn toàn một đợt cắt giảm lãi suất sau cuộc họp của Fed vào ngày 16-17 tháng 9, với khả năng cắt giảm 50 bps tăng lên 8% từ 0% trước khi báo cáo NFP được công bố, theo dữ liệu từ công cụ FedWatch của CME Group.
• Tuy nhiên, tác động tiêu cực lên đồng USD đang bị bù đắp bởi các cuộc khủng hoảng chính trị tại Nhật Bản và Pháp, vốn đang gây áp lực mạnh lên đồng Yên Nhật và đồng Euro, tương ứng.
• Thủ tướng Pháp Francoise Bayrou đang phải đối mặt với một cuộc bỏ phiếu tín nhiệm về một loạt các cắt giảm chi tiêu công khắc nghiệt, điều mà các đảng đối lập chính đã từ chối. Điều này sẽ khiến một trong những nền kinh tế hàng đầu Eurozone rơi vào bế tắc, và có khả năng đưa trở lại các luận điệu chống Euro từ các đảng cánh hữu và cánh tả, làm tổn hại đến niềm tin vào đồng tiền này.
• Trong lịch kinh tế ngày thứ Hai, Sản xuất Công nghiệp của Đức tăng 1.3% trong tháng 7 sau mức giảm 0.1% trong tháng 6, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Tuy nhiên, tác động của các con số này bị bù đắp bởi thặng dư thương mại thu hẹp hơn dự kiến, ở mức 14.7 tỷ EUR so với kỳ vọng của thị trường là 15.4 tỷ EUR. Cả xuất khẩu và nhập khẩu đều giảm bất ngờ trong tháng 7, làm gia tăng lo ngại về triển vọng kinh tế yếu kém của nền kinh tế hàng đầu khu vực.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD đối diện kháng cự quan trọng 1.1740

EUR/USD đang cho tín hiệu kỹ thuật tích cực. RSI 4 giờ nằm trong vùng tăng tại 59, MACD cũng ủng hộ xu hướng này. Tuy nhiên, khu vực kháng cự 1.1720-1.1740 vẫn là thách thức lớn.

Cặp tiền đang thử nghiệm đường xu hướng giảm từ đỉnh ngày 1/7 tại 1.1830. Vượt lên trên, vùng 1.1740 (các đỉnh ngày 13, 22/8 và 1/9) sẽ là rào cản tiếp theo, trước khi nhắm tới đỉnh 1.1560 của phiên thứ Sáu.

Hỗ trợ gần nhất nằm ở mức đáy trong ngày, ngay trên mốc tâm lý 1.1700. Nếu giảm sâu hơn, đáy ngày 4/9 tại 1.1630 có thể hạn chế đà giảm, cùng với vùng 1.1575-1.1590, nơi đã nhiều lần giữ vững trước lực bán trong tháng 8.