Giá vàng duy trì sắc xanh nhờ USD suy yếu, nhưng kỳ vọng Fed tăng lãi suất hạn chế đà tăng trước báo cáo việc làm Mỹ

Giá vàng (XAU/USD) thu hút lực mua mới trong phiên châu Á ngày thứ Năm, nối tiếp diễn biến biến động mạnh của phiên trước và nhịp điều chỉnh từ mức đỉnh cao nhất trong hơn một tuần. Đồng USD suy yếu sau loạt dữ liệu kinh tế Mỹ công bố hôm thứ Tư thấp hơn kỳ vọng, trở thành yếu tố chính hỗ trợ kim loại quý tăng phiên thứ hai liên tiếp. Tuy nhiên, kỳ vọng Fed tiếp tục nâng lãi suất cùng những rủi ro địa chính trị vẫn là lực đỡ đối với đồng bạc xanh và nhiều khả năng sẽ hạn chế đà tăng của vàng trước khi báo cáo việc làm Mỹ được công bố.

Theo báo cáo của Automatic Data Processing (ADP), khu vực tư nhân Mỹ tạo thêm 98,000 việc làm trong tháng 6, thấp hơn mức 122,000 của tháng trước và thấp hơn dự báo 113,000. Bên cạnh đó, chỉ số PMI sản xuất của ISM giảm từ 54 xuống 53.3 trong tháng 6. Chỉ số Giá thanh toán giảm mạnh từ 82.1 xuống 73, trong khi chỉ số Việc làm tăng nhẹ từ 48.6 lên 49.7. Cùng với đó, giá dầu thô lao dốc trong thời gian gần đây đã làm dịu đáng kể lo ngại lạm phát ngắn hạn, khiến phe mua USD duy trì tâm lý thận trọng và qua đó hỗ trợ giá vàng.

Dù vậy, công cụ FedWatch của CME Group cho thấy thị trường vẫn định giá khoảng 64% khả năng Fed nâng lãi suất trong tháng 9 và gần 85% khả năng sẽ có ít nhất một đợt tăng lãi suất trước cuối năm. Kỳ vọng này tiếp tục được củng cố sau phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh hôm thứ Tư rằng ông sẽ kiên định với mục tiêu lạm phát 2% và sẽ khiến những ai kỳ vọng chính sách tiền tệ nới lỏng thất vọng, bất chấp lời kêu gọi hạ lãi suất của Tổng thống Donald Trump. Ngoài ra, nhiều quan chức Fed cũng cho rằng có thể cần duy trì lãi suất ở mức cao hơn để đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%. Điều này có thể hạn chế đà giảm của USD và kìm hãm đà tăng của vàng, tài sản không sinh lãi.

Trong khi đó, Iran và Mỹ đã kết thúc một vòng đàm phán gián tiếp tại Qatar mà chưa đạt được tiến triển đáng kể hướng tới một thỏa thuận hòa bình lâu dài trong bối cảnh căng thẳng quanh eo biển Hormuz vẫn hiện hữu. Cùng lúc, Nga tiến hành một đợt tấn công bằng tên lửa và máy bay không người lái nhằm vào thủ đô Kyiv của Ukraine vào sáng thứ Năm. Những yếu tố này tiếp tục duy trì rủi ro địa chính trị, hỗ trợ đồng USD khi sự chú ý của thị trường chuyển sang báo cáo bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ sẽ được công bố trong phiên Bắc Mỹ. Đây sẽ là dữ liệu quan trọng định hướng chính sách tiền tệ của Fed, qua đó tác động đến USD và giúp nhà đầu tư xác định xu hướng ngắn hạn của giá vàng.

Giá vàng cần vượt mốc Fibonacci 38.2% và đường SMA 100 trên khung 4 giờ để củng cố triển vọng tăng

Xét về góc độ kỹ thuật, đợt phục hồi do hoạt động đóng vị thế bán trong phiên trước đã chững lại tại vùng Fibonacci thoái lui 38.2% của nhịp giảm kéo dài khoảng hai tuần gần đây. Bên cạnh đó, cặp XAU/USD vẫn giao dịch dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 kỳ trên khung 4 giờ, củng cố xu hướng giảm trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, các chỉ báo động lượng đang cải thiện khi chỉ báo MACD tiếp tục đi lên trên ngưỡng 0, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) duy trì quanh mốc 54. Ngoài ra, việc giá giữ vững trên mức Fibonacci 23.6% cũng mở ra khả năng tiếp tục phục hồi, dù đà tăng vẫn bị giới hạn bởi cấu trúc xu hướng hiện tại.

Ở chiều tăng, vùng kháng cự gần nhất nằm tại mức Fibonacci 38.2% ở 4,112.32 USD, tiếp theo là đường SMA 100 kỳ tại 4,145.47 USD và mức Fibonacci 50% ở 4,164.62 USD. Các ngưỡng cản tiếp theo lần lượt là mức Fibonacci 61.8% tại 4,216.91 USD, mức Fibonacci 78.6% tại 4,291.37 USD và đỉnh chu kỳ ở 4,386.20 USD.

Ở chiều giảm, vùng hỗ trợ đầu tiên nằm tại mức Fibonacci 23.6% vừa được lấy lại ở 4,047.62 USD. Nếu áp lực bán gia tăng, giá vàng có thể lùi về vùng hỗ trợ cấu trúc quanh đáy dao động gần nhất tại 3,943.03 USD.