Giá vàng phục hồi mong manh từ đáy tháng khi USD suy yếu, dư địa tăng vẫn hạn chế

Giá vàng (XAU/USD) đảo chiều sau nhịp giảm nhẹ xuống vùng 3,983-3,982 USD trong phiên châu Á và đang nỗ lực nối dài đà phục hồi từ đáy thấp nhất trong tháng được thiết lập vào thứ Sáu. Động lực tăng trong ngày chủ yếu đến từ sự suy yếu của đồng USD, yếu tố thường hỗ trợ kim loại quý. Tuy nhiên, căng thẳng địa chính trị gia tăng cùng kỳ vọng lãi suất tại Mỹ tiếp tục ở mức cao đang tạo lợi thế cho phe mua USD, khiến nhà đầu tư cần thận trọng trước khi kỳ vọng vào một đợt tăng mạnh của tài sản không sinh lợi như vàng.

Liên quan đến cuộc khủng hoảng Trung Đông, Mỹ cho biết đã hoàn tất đêm không kích thứ chín liên tiếp nhằm vào Iran sau khi xác nhận thêm một binh sĩ Mỹ thiệt mạng tại Iraq. Tổng thống Donald Trump tuyên bố các cuộc không kích mới nhất được thực hiện để tưởng niệm những quân nhân Mỹ thiệt mạng trong những ngày gần đây. Trong khi đó, Bộ Tư lệnh Trung tâm Mỹ (CENTCOM) cho biết các cuộc tấn công nhằm làm suy giảm năng lực quân sự của Iran trong việc tấn công các tàu thương mại và tàu dân sự đi qua eo biển Hormuz. Đáp trả, Iran phóng tên lửa đạn đạo và UAV cảm tử nhằm vào các đồng minh của Mỹ trong khu vực, trong khi Bahrain, Jordan, Kuwait và Iraq đều ghi nhận làn sóng tấn công mới.

Diễn biến này làm gia tăng nguy cơ xung đột lan rộng trong khu vực và khiến thị trường tiếp tục định giá phần bù rủi ro địa chính trị. Bên cạnh đó, Mỹ đã nối lại phong tỏa đường biển đối với các cảng của Iran và siết giấy phép bán dầu từng được cấp trước đó. Ở chiều ngược lại, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) tăng cường kiểm soát và hạn chế hoạt động của tàu thuyền qua eo biển Hormuz.

Điều này đã đẩy giá dầu thô lên mức cao nhất kể từ ngày 12/6, làm dấy lên lo ngại lạm phát và củng cố kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong năm 2026. Ngoài ra, Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack hôm thứ Sáu cũng cho rằng lãi suất có thể cần tiếp tục tăng để kiểm soát lạm phát dai dẳng, qua đó hỗ trợ đồng USD và khiến triển vọng tăng của vàng trở nên kém tích cực hơn.

Trong bối cảnh không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào của Mỹ được công bố trong ngày thứ Hai, bối cảnh cơ bản hiện tại cho thấy nhà đầu tư nên chờ thêm tín hiệu mua đủ mạnh trước khi xác nhận XAU/USD đã tạo đáy ngắn hạn. Tuy nhiên, các phát biểu từ những thành viên có ảnh hưởng của FOMC có thể tạo động lực cho đồng USD. Bên cạnh đó, các diễn biến mới liên quan đến địa chính trị sẽ tiếp tục khiến thị trường tài chính biến động và tạo ra những cơ hội giao dịch ngắn hạn đối với vàng.

Phân tích kỹ thuật XAU/USD: Khung ngày

Cấu trúc giảm vẫn chiếm ưu thế, cần thận trọng trước khi kỳ vọng đà tăng mạnh

Xét trên phương diện kỹ thuật, vàng vẫn đang giao dịch trong kênh xu hướng dốc xuống và nằm dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày tại 4,495.79 USD. Điều này cho thấy xu hướng chủ đạo vẫn là giảm, bất chấp thị trường đã có dấu hiệu ổn định trong những phiên gần đây.

Hiện XAU/USD đang giao dịch ngay dưới đường kháng cự trên của kênh xu hướng, quanh 4,056.51 USD, cho thấy các nhịp phục hồi vẫn bị giới hạn trong cấu trúc điều chỉnh hiện tại.

Trong khi đó, chỉ báo MACD chuyển sang tín hiệu tích cực nhẹ, phản ánh nhịp phục hồi gần đây có động lực tăng nhất định nhưng chưa đủ mạnh. Đồng thời, RSI vẫn dao động dưới ngưỡng 50 và nằm trong vùng tiêu cực nhẹ.

Do đó, giá cần bứt phá dứt khoát lên trên đường kháng cự của kênh xu hướng để xác nhận một đợt phục hồi thuyết phục hơn, với mục tiêu tiếp theo là đường SMA 200 ngày quanh 4,495.79 USD.

Ở chiều giảm, đường hỗ trợ dưới của kênh xu hướng giảm tại khoảng 3,662.99 USD là vùng hỗ trợ quan trọng tiếp theo. Nếu giá quay trở lại khu vực này, xu hướng giảm hiện tại sẽ tiếp tục được củng cố và việc phá vỡ vùng hỗ trợ này có thể mở ra dư địa giảm sâu hơn.