Giá vàng phục hồi từ đáy tháng; triển vọng hawkish của Fed và USD mạnh sẽ hạn chế đà tăng

Giá vàng (XAU/USD) thu hút lực mua trong phiên châu Á ngày thứ Sáu, phục hồi một phần sau khi lùi về vùng đáy của tháng trong phiên trước. Tuy nhiên, khả năng tăng mạnh vẫn khá hạn chế do các yếu tố cơ bản tiếp tục bất lợi.

Giá dầu thô đã tăng hơn 10% trong tuần khi xung đột Mỹ - Iran leo thang, làm dấy lên lo ngại về nguồn cung và khơi lại áp lực lạm phát. Điều này củng cố kỳ vọng Fed sẽ duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn, qua đó hỗ trợ đồng USD và gây sức ép lên vàng.

Xung đột Mỹ - Iran bước vào giai đoạn nguy hiểm hơn khi hai bên tiếp tục gia tăng các đợt tấn công trong ngày thứ Năm. Iran mở rộng phạm vi đáp trả vượt ra ngoài các mục tiêu quân sự truyền thống. Giới chức tại Bandar Abbas cho biết nhiều cơ sở hạ tầng dân sự, bao gồm hệ thống điện và ga tàu, đã bị tấn công.

Iran cũng phóng tên lửa và máy bay không người lái nhằm vào các quốc gia vùng Vịnh đồng minh của Mỹ. Đồng thời, Reuters đưa tin Tehran đã yêu cầu lực lượng Houthi tại Yemen sẵn sàng phong tỏa tuyến vận tải dầu qua Biển Đỏ.

Những diễn biến này giúp giá dầu duy trì gần mức đỉnh một tháng, làm gia tăng lo ngại lạm phát do giá năng lượng. Cùng với đó, các số liệu kinh tế tích cực của Mỹ và phát biểu hawkish từ nhiều quan chức Fed càng củng cố kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ nâng lãi suất ít nhất một lần trước cuối năm.

Bộ Lao động Mỹ cho biết số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần kết thúc ngày 11/7 giảm xuống còn 208,000 đơn, thấp hơn dự báo và cho thấy thị trường lao động vẫn duy trì sức chống chịu tốt.

Trong khi đó, chỉ số sản xuất của Fed Philadelphia tăng mạnh từ 10.3 lên 41.4 trong tháng 7, mức cao nhất kể từ tháng 11/2021, phản ánh hoạt động sản xuất khu vực tăng tốc đáng kể. Các chỉ số giá trong khảo sát cũng tiếp tục cho thấy áp lực giá vẫn gia tăng.

Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan nhận định các số liệu lạm phát tiêu dùng và sản xuất công bố tuần này vẫn chưa đủ để mang lại cải thiện đáng kể cho các hộ gia đình Mỹ. Bà cho rằng cần nâng lãi suất ở mức vừa phải để kiểm soát lạm phát.

Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson cũng cho biết ông sẵn sàng ủng hộ việc nâng lãi suất nếu lạm phát không cải thiện trong ngắn hạn.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, thị trường hiện định giá khoảng 75% khả năng Fed sẽ tăng 25 bps trước tháng 12.

Những yếu tố trên tiếp tục ủng hộ đồng USD và cho thấy bất kỳ nhịp phục hồi nào của giá vàng cũng có thể nhanh chóng trở thành cơ hội để bán ra.

Sắp tới, thị trường sẽ chờ đợi loạt dữ liệu kinh tế Mỹ gồm giấy phép xây dựng, số nhà khởi công, sản lượng công nghiệp cùng chỉ số niềm tin tiêu dùng sơ bộ và kỳ vọng lạm phát của Đại học Michigan. Các phát biểu của quan chức Fed cũng sẽ tác động đến diễn biến của đồng USD và giá vàng, trong bối cảnh kim loại quý đang hướng tới tuần giảm thứ hai liên tiếp.

Phân tích kỹ thuật XAU/USD: Khung ngày

Xét về kỹ thuật, XAU/USD vẫn duy trì xu hướng giảm trong kênh giá đi xuống và tiếp tục giao dịch dưới đường SMA 200 ngày, củng cố triển vọng giảm trong ngắn hạn. Điều này cho thấy các nhịp phục hồi nhiều khả năng sẽ bị hạn chế trong giai đoạn điều chỉnh hiện tại.

Trong khi đó, chỉ báo MACD đã chuyển sang tích cực nhẹ, còn RSI quanh ngưỡng 40 cho thấy thị trường chỉ đang ổn định tạm thời thay vì hình thành xu hướng phục hồi bền vững.

Do đó, nếu tiếp tục tăng, giá vàng trước tiên sẽ gặp kháng cự tại cạnh trên của kênh giảm quanh 4,082.74 USD. Kháng cự mạnh hơn nằm tại đường SMA 200 ngày quanh 4,495.44 USD.

Ở chiều giảm, cạnh dưới của kênh giá giảm tại 3,661.05 USD đóng vai trò là vùng hỗ trợ quan trọng. Nếu phá vỡ dứt khoát khu vực này, xu hướng giảm hiện tại sẽ được củng cố và mở ra khả năng giá tiếp tục giảm sâu hơn.