Giá vàng suy yếu trở lại dưới mốc $4,000 khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất và rủi ro tại Hormuz hỗ trợ USD trú ẩn

Giá vàng không thể duy trì đà phục hồi nhẹ của phiên trước và chịu áp lực bán mới trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Sáu, khi lực mua bắt đáy đối với đồng USD xuất hiện trở lại. Sau khi thị trường hấp thụ dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ, những lo ngại về tính mong manh của thỏa thuận hòa bình giữa Mỹ và Iran đã thúc đẩy nhu cầu đối với đồng USD với vai trò tài sản trú ẩn. Bên cạnh đó, kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất trong năm nay giúp USD chấm dứt nhịp điều chỉnh từ đỉnh cao nhất kể từ tháng 5/2025 ghi nhận trong ngày thứ Năm, qua đó tiếp tục gây áp lực lên giá vàng.

Cục Phân tích Kinh tế Mỹ (BEA) cho biết hôm thứ Năm, chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tăng từ 3.8% lên 4.1% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 5. Trong khi đó, PCE lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng, tăng 3.4%. Dù vậy, nhà đầu tư cho rằng lạm phát nhiều khả năng đã đạt đỉnh trong tháng trước hoặc đang tiến rất gần đến đỉnh, khi giá dầu thô gần đây đã giảm trở lại mức trước khi xung đột Mỹ - Iran bùng phát nhờ thỏa thuận hòa bình tạm thời giữa hai nước. Điều này khiến kỳ vọng Fed giữ nguyên lãi suất tăng nhẹ, kéo theo hoạt động chốt lời đối với đồng USD.

Tuy nhiên, công cụ FedWatch của CME cho thấy thị trường vẫn định giá hơn 80% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất ít nhất một lần trước cuối năm nay. Quan điểm này tiếp tục được củng cố sau khi Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee nhận định áp lực lạm phát cơ bản vẫn quá cao và đang diễn biến theo chiều hướng bất lợi. Bên cạnh đó, Chủ tịch Fed New York John Williams cho biết thời điểm đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2% sẽ kéo dài hơn dự kiến, đồng thời nhấn mạnh lạm phát vẫn ở mức cao dù nhiều khả năng sẽ hạ nhiệt trong năm nay.

Trong khi đó, các thông tin cho rằng Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) đã tấn công một tàu hàng treo cờ Singapore tại eo biển Hormuz làm dấy lên lo ngại về khả năng duy trì thỏa thuận hòa bình sơ bộ giữa Mỹ và Iran. Điều này càng thúc đẩy nhu cầu đối với đồng USD và kéo giá vàng giảm trở lại dưới ngưỡng tâm lý $4,000. Cặp XAU/USD hiện vẫn trên đà ghi nhận tuần giảm thứ tư liên tiếp. Đồng thời, các yếu tố cơ bản hiện nay tiếp tục ủng hộ phe bán và củng cố triển vọng giá còn giảm sâu hơn.

Biểu đồ XAU/USD khung 4 giờ

Giá vàng đánh mất đà phục hồi từ vùng quá bán khi phe bán vẫn kiểm soát thị trường

Xét về mặt kỹ thuật, nhịp phục hồi trong phiên thứ Năm từ vùng quá bán đã chững lại trước khu vực $4,050, vốn là vùng hỗ trợ trước đây nhưng nay đã trở thành kháng cự. Diễn biến này, cùng với việc giá nhiều lần thất bại khi tiếp cận đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 kỳ và quay đầu giảm xuống dưới mốc $4,000, tiếp tục xác nhận triển vọng tiêu cực trong ngắn hạn đối với giá vàng. Trong khi đó, chỉ báo MACD đang chuyển sang tín hiệu tích cực nhẹ. Tuy nhiên, chỉ báo RSI quanh mức 36 vẫn nằm dưới ngưỡng trung tính 50, cho thấy áp lực giảm vẫn chiếm ưu thế và chưa có dấu hiệu phục hồi rõ ràng.

Ở chiều tăng, vùng $4,050 là ngưỡng kháng cự đầu tiên. Nếu vượt thành công, XAU/USD có thể hướng lên mốc $4,100. Tuy nhiên, các nhịp tăng tiếp theo nhiều khả năng vẫn sẽ được xem là cơ hội bán và bị chặn lại quanh đường SMA 100 kỳ tại $4,231.08. Nếu không thể vượt qua ngưỡng cản này, xu hướng ngắn hạn sẽ tiếp tục nghiêng về phía giảm.