Giá vàng tiếp tục chịu áp lực khi rủi ro Iran và kỳ vọng Fed hawkish hỗ trợ USD

Giá vàng (XAU/USD) gặp khó khăn trong việc duy trì nhịp phục hồi nhẹ trong phiên châu Á ngày thứ Tư và tiếp tục dễ tổn thương quanh mốc tâm lý 4,500 USD khi các bất ổn địa chính trị kéo dài vẫn đóng vai trò hỗ trợ cho đồng USD.

Bên cạnh đó, lo ngại lạm phát gia tăng đã làm tăng kỳ vọng các ngân hàng trung ương lớn, bao gồm cả Fed, sẽ tiếp tục duy trì lập trường hawkish, qua đó làm suy yếu nhu cầu đối với kim loại quý.

Lực lượng Mỹ đã tiến hành các cuộc không kích mang tính “phòng vệ” nhằm vào miền nam Iran hôm thứ Hai, nhắm vào các bệ phóng tên lửa và tàu bị nghi đang rải thủy lôi.

Bộ Ngoại giao Iran lên án các cuộc tấn công này là hành động vi phạm thỏa thuận ngừng bắn có hiệu lực từ đầu tháng 4.

Trong khi đó, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) tuyên bố Tehran có “quyền hợp pháp và chắc chắn” để đáp trả bất kỳ hành động vi phạm ngừng bắn nào từ phía Mỹ.

Lãnh tụ tối cao Iran Mojtaba Khamenei cũng tuyên bố các quốc gia trong khu vực sẽ không còn đóng vai trò vùng đệm bảo vệ cho các căn cứ quân sự Mỹ.

Những diễn biến này tiếp tục duy trì phần bù rủi ro địa chính trị trên thị trường và củng cố vai trò tài sản trú ẩn của USD, từ đó gây áp lực lên giá vàng.

Trong khi đó, căng thẳng Mỹ - Iran, cùng với việc eo biển Hormuz gần như bị phong tỏa và các cảng của Iran bị Mỹ phong tỏa, có thể tiếp tục hỗ trợ giá dầu và làm gia tăng áp lực lạm phát.

Điều này đang thúc đẩy các ngân hàng trung ương lớn duy trì lập trường hawkish hơn. RBA đã tăng lãi suất trong tháng 5, trong khi ECB, BoJ và RBNZ đều được kỳ vọng sẽ nâng lãi suất trước cuối năm nay.

Ngoài ra, thị trường hiện cũng đang định giá khoảng 50% khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 12.

Những yếu tố này tiếp tục hỗ trợ đồng USD và hạn chế khả năng phục hồi của vàng — tài sản không mang lại lợi suất.

Trong phiên thứ Tư, Mỹ không công bố dữ liệu kinh tế quan trọng nào có thể tạo biến động lớn cho thị trường, khiến USD chủ yếu chịu ảnh hưởng từ các phát biểu của các quan chức FOMC và diễn biến mới tại Trung Đông.

Tuy nhiên, giới giao dịch có thể sẽ hạn chế mở vị thế lớn trước khi Mỹ công bố chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) và báo cáo GDP sơ bộ lần hai vào ngày thứ Năm.

Trong bối cảnh hiện tại, các yếu tố cơ bản vẫn đang nghiêng đáng kể về phe bearish của XAU/USD, cho thấy cần thận trọng trước khi kỳ vọng vào một nhịp phục hồi đáng kể của giá vàng trong ngắn hạn.

Phân tích biểu đồ XAU/USD 4H

Giá vàng vẫn dễ suy yếu khi chưa vượt được kháng cự 4,580 USD

Xét về mặt kỹ thuật, vàng vẫn duy trì trạng thái bearish nhẹ trong ngắn hạn sau khi không thể vượt qua vùng kháng cự ngang 4,580 USD trong tuần này.

Khu vực này hiện đồng thời trùng với đường EMA 100 trên biểu đồ khung giờ và đang đóng vai trò là mốc kỹ thuật quan trọng.

Một nhịp phục hồi bền vững vượt lên trên vùng cản này là điều cần thiết để làm suy yếu cấu trúc bearish hiện tại và mở đường cho một đợt hồi phục rõ ràng hơn.

Trong khi đó, chỉ báo RSI vẫn nằm dưới ngưỡng trung tính, quanh mức 41, còn MACD tiếp tục nằm trong vùng âm.

Các chỉ báo động lượng cho thấy áp lực giảm giá vẫn đang hiện hữu dù chưa xuất hiện tín hiệu bán tháo mạnh mới.

Tuy nhiên, nếu giá phá vỡ rõ ràng xuống dưới vùng đáy dao động tháng quanh 4,450 USD, áp lực điều chỉnh hiện tại nhiều khả năng sẽ tiếp tục mở rộng.