Giá vàng tiếp tục suy yếu khi CPI Mỹ tăng nóng củng cố kỳ vọng Fed nâng lãi suất và hỗ trợ USD

Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục giao dịch với xu hướng tiêu cực sang ngày thứ hai liên tiếp trong phiên thứ Tư, dù vẫn giữ được phía trên vùng đáy nhiều ngày quanh 4,638 USD thiết lập trong phiên trước. Dữ liệu lạm phát tiêu dùng Mỹ mạnh hơn kỳ vọng công bố hôm thứ Ba đã củng cố thêm kỳ vọng hawkish đối với Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Điều này, cùng với những bất ổn địa chính trị, giúp đồng USD duy trì gần mức cao nhất trong hơn một tuần và gây áp lực lên kim loại quý trong phiên châu Á.

Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) cho biết Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) toàn phần của Mỹ đã tăng từ 3.3% trong tháng trước lên 3.8% tính theo năm trong tháng 4, đánh dấu mức cao gần ba năm.

Bên cạnh đó, CPI lõi, không bao gồm thực phẩm và năng lượng, tăng 0.4% trong tháng 4, trong khi mức tăng theo năm vọt lên 2.8%, cao nhất trong bảy tháng và ngày càng xa mục tiêu 2% của Fed. Thị trường đã phản ứng nhanh chóng khi hiện định giá khoảng 35% khả năng Fed sẽ tiếp tục nâng lãi suất trước cuối năm.

Điều này diễn ra trong bối cảnh lo ngại lạm phát tiêu dùng có thể tiếp tục tăng do giá dầu thô duy trì ở mức cao vì bế tắc giữa Mỹ và Iran, qua đó đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đi lên.

Trên thực tế, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm có lúc chạm mốc 5.0%, tiến sát đỉnh trong năm, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm nhạy cảm với chính sách lãi suất vẫn duy trì gần ngưỡng 4.0%.

Diễn biến này tiếp tục trở thành động lực hỗ trợ USD, đồng thời là yếu tố gây bất lợi đối với vàng - tài sản không mang lại lợi suất.

Trong khi đó, triển vọng đạt được thỏa thuận hòa bình giữa Mỹ và Iran tiếp tục suy giảm sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố lệnh ngừng bắn hiện “cực kỳ mong manh” và đang phải “thở máy”.

Ngoài ra, Iran cũng bác bỏ đề xuất của Mỹ nhằm chấm dứt cuộc xung đột kéo dài hơn hai tháng trong bối cảnh hai bên vẫn bất đồng về chương trình hạt nhân của Tehran và tình hình căng thẳng tại eo biển Hormuz chiến lược.

Điều này khiến rủi ro địa chính trị tiếp tục hiện hữu và có thể duy trì lợi thế cho vai trò đồng tiền dự trữ của USD, qua đó củng cố triển vọng tiêu cực ngắn hạn đối với giá vàng.

Tuy nhiên, việc giá chưa xuất hiện thêm áp lực bán mạnh cũng cho thấy cần thận trọng trước khi đặt cược vào khả năng kéo dài đà điều chỉnh từ vùng đỉnh ba tuần thiết lập hôm thứ Ba.

Giới giao dịch hiện tỏ ra thận trọng và có xu hướng đứng ngoài quan sát trước cuộc gặp kéo dài hai ngày giữa ông Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình.

Trong phiên thứ Tư, thị trường cũng sẽ theo dõi dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ cùng các diễn biến địa chính trị mới nhằm tìm thêm động lực cho đồng USD và giá vàng trong ngắn hạn.

Biểu đồ XAU/USD – Khung 1 giờ

Phân tích biểu đồ XAU/USD

Phe mua vàng tỏ ra thận trọng dưới vùng cản 4,765 - 4,770 USD; SMA 200 giờ tiếp tục đóng vai trò then chốt

Xét về kỹ thuật, nhịp điều chỉnh từ vùng 4,765 - 4,770 USD trong phiên trước đã hình thành mô hình bearish double-top trên biểu đồ khung 1 giờ.

Tuy nhiên, đà giảm sau đó cho thấy lực đỡ đáng kể quanh đường SMA 200 giờ, cho thấy lực mua bắt đáy vẫn hiện diện bất chấp giai đoạn tích lũy gần đây.

Ngoài ra, histogram của MACD vẫn duy trì nhẹ trên ngưỡng dương, trong khi RSI dao động ngay dưới mốc 50. Điều này phản ánh động lượng thị trường đang suy yếu nhưng có dấu hiệu ổn định trở lại thay vì bước vào một xu hướng giảm rõ ràng.

Do đó, sẽ thận trọng hơn nếu chờ thêm tín hiệu mua xác nhận cùng một nhịp bứt phá bền vững lên trên vùng kháng cự 4,770 USD trước khi đặt cược vào khả năng giá tiếp tục tăng.

Ở chiều giảm, hỗ trợ gần nhất nằm tại SMA 200 giờ quanh 4,655.51 USD. Nếu vùng này bị phá vỡ, áp lực điều chỉnh có thể gia tăng và kéo giá lùi sâu hơn về các vùng đáy dao động trước đó.