Nhận định AUD/USD: AUD chịu áp lực bán khi thị trường điều chỉnh kỳ vọng về Fed
Diệu Linh
Junior Editor
Thị trường điều chỉnh kỳ vọng về việc nới lỏng chính sách của Fed đã gây áp lực lớn lên AUD/USD trong phiên qua đêm, khi cặp tiền ba lần không thể vượt mốc 0.7160 và điều này khiến rủi ro điều chỉnh sâu hơn gia tăng.
- Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed giảm xuống còn 18 bps cho năm 2026, gây áp lực lên AUD/USD
- Ba lần thất bại tại mốc 0.7160, sau đó xuất hiện nến nhấn chìm giảm trên biểu đồ ngày
- Vùng hỗ trợ 0.7000 cùng đường trung bình động 50 ngày hiện là khu vực cần theo dõi trong ngắn hạn
Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed bị điều chỉnh
AUD/USD đã bị bán tháo mạnh trong phiên qua đêm và diễn biến này xảy ra cùng lúc với thời điểm thị trường điều chỉnh mạnh kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất.
Thị trường hiện chỉ định giá khoảng 18 bps cho việc nới lỏng chính sách vào cuối năm, giảm mạnh so với khoảng 60 bps vào đầu tháng 3. Đây là một sự thay đổi đáng kể trong thời gian ngắn. Trong tuần này, biến động của AUD/USD có mối liên hệ chặt chẽ nhất với định giá lãi suất ngắn hạn của Mỹ, thậm chí còn mạnh hơn so với mối liên hệ với lợi suất trái phiếu dài hạn của Mỹ, chênh lệch lợi suất giữa các quốc gia hoặc biến động của thị trường năng lượng.
Nguồn: TradingView
Điều này đáng chú ý vì vào đầu tuần, đồng AUD từng nhận được một số hỗ trợ từ việc giá năng lượng tăng cũng như kỳ vọng lãi suất trong nước tăng mạnh. Tuy nhiên dựa trên các mối tương quan quan sát được trong vài phiên gần đây, những yếu tố hỗ trợ này hiện có vẻ ít ảnh hưởng hơn so với biến động của kỳ vọng lãi suất tại Mỹ.
Khi đặt trong bối cảnh rộng hơn, diễn biến giá hiện nay trở nên dễ hiểu hơn. Các tài sản rủi ro đã chịu áp lực bán trong ngày thứ Năm, đặc biệt là các cổ phiếu thuộc nhóm ngành chu kỳ. Đồng thời, AUD/USD cũng đã cho thấy dấu hiệu suy yếu sau nhiều lần không thể bứt phá lên trên các mức kháng cự quan trọng trên biểu đồ ngày.
Sự kết hợp giữa động lượng tăng suy yếu, sự điều chỉnh mạnh trong kỳ vọng chính sách của Fed và đà giảm của các tài sản chu kỳ đã tạo ra môi trường bất lợi đối với đồng AUD, qua đó giải thích cho đợt bán tháo mạnh trong phiên vừa qua.
Phá vỡ thất bại kích hoạt điều chỉnh
Nguồn: TradingView
Bức tranh kỹ thuật của AUD/USD hiện khá rõ ràng. Cặp tiền đã tăng mạnh vào đầu tuần và nhiều lần vượt lên trên mức đỉnh tháng 2/2023 tại 0.7160, tuy nhiên đã thất bại ba lần tại khu vực này trước khi hình thành một nến nhấn chìm giảm vào thứ Năm. Mô hình này thường cho thấy rủi ro điều chỉnh sâu hơn sau một giai đoạn tăng.
Mặc dù trong ngắn hạn cặp tiền có vẻ đã tăng khá cao, nhưng tín hiệu này không được đặt quá nhiều trọng số trong bối cảnh thị trường đang biến động mạnh, nơi tâm lý nhà đầu tư có thể thay đổi nhanh chóng chỉ sau một tin tức, một phát biểu hoặc một thông tin mới. Điều rõ ràng hiện nay là lực mua đang suy yếu khi giá tiếp cận các vùng cao, làm gia tăng khả năng xuất hiện một đợt điều chỉnh sâu hơn.
Tuy vậy, các tín hiệu từ RSI (14) và MACD hiện vẫn chưa xác nhận một xu hướng giảm mạnh một cách rõ ràng.
Ở chiều tăng, mốc 0.7160 vẫn là ngưỡng quan trọng cần theo dõi. Nếu giá có thể phá vỡ và đóng cửa ổn định trên mức này, niềm tin vào việc tiếp tục mở rộng xu hướng tăng đã hình thành từ tháng 11 có thể được củng cố và mức đỉnh tháng 6/2022 tại 0.7282 có thể trở thành mục tiêu tiếp theo.
Nếu tín hiệu giảm xuất hiện trong phiên thứ Năm và các chỉ báo dao động thận trọng hiện tại tỏ ra chính xác, cần lưu ý rằng cặp tiền đã được mua mạnh dưới mốc 0.7000 vào đầu tháng. Một đường xu hướng tăng ngắn hạn cùng với đường trung bình động 50 ngày nằm gần khu vực này, tạo thành vùng hỗ trợ đáng chú ý khi đánh giá rủi ro xu hướng trong ngắn hạn.
Dữ liệu PCE hiện mang tính quá khứ khá rõ
Mặc dù chỉ số lạm phát ưa thích của Fed là chỉ số giá PCE lõi sẽ được công bố vào thứ Sáu, báo cáo tháng 1 hiện được xem là khá lỗi thời so với bối cảnh thị trường gần đây. Thị trường dự kiến chỉ số này sẽ tăng 0.4% theo tháng, tương đương với tốc độ ghi nhận trong tháng 12. Nếu đúng như dự báo, lạm phát PCE lõi theo năm sẽ tăng thêm 0.1 điểm phần trăm lên mức 3.1%, cao hơn đáng kể so với mục tiêu 2% của Fed.
Có hai điểm cần lưu ý với dữ liệu này. Thứ nhất, chỉ số PCE thường hiếm khi tạo ra bất ngờ lớn so với dự báo của thị trường ở giai đoạn hiện tại. Thứ hai, dữ liệu CPI tháng 2 được công bố đầu tuần cho thấy nhiều khả năng lạm phát có thể tiếp tục tăng thêm 0.4% trong báo cáo tiếp theo, ngay cả trước khi các tác động từ việc giá năng lượng tăng cao bắt đầu được phản ánh rõ trong dữ liệu.
Trong bối cảnh lo ngại lạm phát đang thúc đẩy sự điều chỉnh gần đây trong kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed, thị trường có thể sẽ chú ý nhiều hơn đến các số liệu về tiêu dùng và thu nhập trong báo cáo PCE. Nếu các số liệu này mạnh, lo ngại lạm phát có thể gia tăng. Ngược lại, nếu dữ liệu yếu hơn, thị trường có thể đánh giá lại liệu việc giảm kỳ vọng nới lỏng chính sách của Fed gần đây có diễn ra quá mức hay không. Ngoài ra, kịch bản lạm phát cao đi kèm tăng trưởng yếu, tức lạm phát đình trệ, cũng có thể trở thành mối lo ngại mới.
Vì lý do đó, khảo sát JOLTs tháng 1 cũng sẽ được chú ý do thị trường gần đây khá nhạy cảm với các dữ liệu liên quan đến thị trường lao động.
Nhìn chung, các diễn biến liên quan đến xung đột với Iran và nguồn cung năng lượng từ khu vực Vùng Vịnh vẫn là yếu tố trọng tâm của thị trường. Nếu xuất hiện tin tức tích cực, đồng AUD có thể nhận được hỗ trợ so với USD nhưng có thể gây áp lực lên các cặp tiền chéo. Ngược lại, nếu tình hình tiếp tục xấu đi, áp lực giảm đối với đồng AUD có thể gia tăng.
Investing
