Nhận định AUD/USD: Tăng 5% kể từ tháng 11 năm 2025, điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?

Triển vọng tăng trưởng của Trung Quốc cải thiện cùng với lạm phát tại Úc vẫn ở mức cao khiến RBA có xu hướng duy trì lập trường ít dovish hơn trong giai đoạn đầu năm 2026, qua đó hỗ trợ triển vọng tăng trung hạn của AUD/USD.

Hình 1: Hiệu suất hàng năm của Đô la Mỹ so với các đồng tiền chính tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025 (Nguồn: TradingView)

AUD/USD ghi nhận diễn biến tích cực trong năm 2025, khép lại năm với mức tăng 7.2% so với Đô la Mỹ. Kết quả này đưa AUD/USD vào nhóm các đồng tiền chính có hiệu suất tốt nhất, chỉ xếp sau đồng EUR (+11.8%) và franc Thụy Sĩ (+12.5%) so với USD (xem Hình 1).

Kể từ đáy thiết lập ngày 21 tháng 11 năm 2025 tại 0.6421, AUD/USD đã tăng gần 5% tính đến thứ Ba, ngày 6 tháng 1 năm 2026, với mức giao dịch trong ngày quanh 0.6730 tại thời điểm viết bài.

Hai động lực chính: Triển vọng kinh tế Trung Quốc cải thiện và xu hướng lạm phát tăng tại Úc

Yếu tố vĩ mô thứ nhất hỗ trợ cho xu hướng tăng trung hạn (tính theo khung tuần) của AUD/USD đến từ sự cải thiện của kinh tế Trung Quốc. Chỉ số PMI sản xuất chính thức NBS bất ngờ tăng lên 50.1 trong tháng 12 năm 2025, vượt mức của tháng 11 và cao hơn dự báo 49.2. Đây là lần đầu tiên hoạt động sản xuất của Trung Quốc quay lại vùng mở rộng kể từ tháng 3 năm 2025.

Yếu tố thứ hai là lạm phát tại Úc đã tăng tốc trở lại kể từ tháng 6 năm 2025. Chỉ số CPI trung bình điều chỉnh tăng lên 3.3% so với cùng kỳ trong tháng 10 năm 2025, so với mức 2.8% của tháng 6 và 3.2% của tháng 9. Dù dự báo đồng thuận cho CPI trung bình điều chỉnh tháng 12 năm 2025, dự kiến công bố vào thứ Tư, ngày 7 tháng 1, cho thấy khả năng giảm nhẹ xuống 3.1% so với cùng kỳ, mức này vẫn cao hơn mục tiêu lạm phát dài hạn 2%–3% của RBA.

Trong bối cảnh triển vọng kinh tế Trung Quốc – đối tác thương mại lớn nhất của Úc – cải thiện, cùng với lạm phát nội địa vẫn duy trì ở mức cao, khả năng RBA tiếp tục giữ lập trường chính sách tiền tệ ít dovish hơn ít nhất trong quý đầu năm 2026 là tương đối lớn. Yếu tố này được kỳ vọng sẽ tiếp tục hỗ trợ AUD/USD hướng tới các vùng giá cao hơn.

Xu hướng tăng trung hạn của AUD/USD được củng cố bởi sự hỗ trợ từ đường trung bình động 20 ngày

Hình 2: Xu hướng trung hạn và xu hướng chính của AUD/USD tính đến ngày 6 tháng 1 năm 2026 (Nguồn: TradingView)

AUD/USD đã tạo ra một cú phá vỡ tăng đáng kể vào ngày 5 tháng 12 năm 2025, vượt lên trên đường xu hướng giảm dài hạn từng kìm hãm các nhịp tăng kể từ đỉnh ngày 25 tháng 2 năm 2021.

Diễn biến này cho thấy cấu trúc dao động trung hạn hình thành trong giai đoạn từ ngày 24 tháng 4 năm 2025 đến ngày 21 tháng 11 năm 2025 nhiều khả năng đã kết thúc, đồng thời xu hướng của AUD/USD đã chuyển sang pha tăng trung hạn kể từ đáy quan trọng ngày 21 tháng 11 năm 2025 tại 0.6421 (xem Hình 2).

Trong các phiên gần đây, AUD/USD tiếp tục giao dịch trên đường trung bình động 20 ngày đang hướng lên, đóng vai trò là vùng hỗ trợ trung gian quan trọng quanh 0.6660. Khu vực này đã được kiểm định và giữ vững trong các phiên ngày 2 tháng 1 và thứ Hai, ngày 5 tháng 1 năm 2026.

Bên cạnh đó, chênh lệch lợi suất trái phiếu chính phủ Úc và trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm đã mở rộng lên khoảng 0.60% tại thời điểm viết bài, so với mức 0.10% ghi nhận ngày 19 tháng 11 năm 2025.

Những yếu tố tích cực này tiếp tục củng cố xu hướng tăng trung hạn đang diễn ra của AUD/USD, với vùng hỗ trợ trung hạn then chốt nằm tại 0.6590.

Động lực tăng ngắn hạn của AUD/USD hướng tới 0.6760 và 0.6800

Hình 3: Xu hướng ngắn hạn của AUD/USD tính đến ngày 6 tháng 1 năm 2026 (Nguồn: TradingView)

Chuyển sang các tín hiệu kỹ thuật ngắn hạn trên khung giờ để đánh giá xu hướng chi phối trong 1–3 khung ngày giao dịch tới, AUD/USD vừa ghi nhận một cú phá vỡ tăng khỏi vùng kháng cự của phạm vi nhỏ trước đó tại 0.6718–0.6727, được hình thành từ ngày 29 tháng 12 năm 2025.

Nhịp phá vỡ tăng này cho thấy khả năng AUD/USD đã bước vào một sóng tăng xung lực mới trong ngắn hạn (xem Hình 3).

Trong bối cảnh đó, mốc hỗ trợ quan trọng cần theo dõi là 0.6685, đồng thời cũng là biên dưới của kênh tăng nhỏ hình thành kể từ đáy ngày 21 tháng 11 năm 2025. Nếu mức này được giữ vững, AUD/USD có thể tiếp tục hướng tới các vùng kháng cự trung gian tiếp theo tại 0.6760 và 0.6800 trong bước đầu tiên.

Ngược lại, nếu AUD/USD phá vỡ xuống dưới 0.6685, kịch bản tăng ngắn hạn sẽ bị phủ nhận, mở ra khả năng điều chỉnh để kiểm tra lại đường trung bình động 20 ngày, hiện đóng vai trò là vùng hỗ trợ ngắn hạn thứ hai quanh 0.6660.