Nhận định dầu thô WTI: Triển vọng khó đoán khi rủi ro chiến tranh khiến giá biến động mạnh

Hiện tại Iran đang gia tăng các cuộc tấn công vào tàu thuyền hoạt động trong khu vực Vịnh Ba Tư và đồng thời cảnh báo rằng nếu xung đột tiếp tục leo thang thì giá dầu có thể tăng lên tới 200 USD mỗi thùng. Tuy nhiên trên thị trường giao dịch, hợp đồng tương lai dầu thô lại chịu áp lực bán ngay từ khi mở cửa phiên hôm nay. Trên biểu đồ khung ngày đang xuất hiện một cây nến được gọi là “Exhaustive candle” - dạng nến xuất hiện sau khi giá tăng mạnh nhưng sau đó bị bán mạnh trở lại, cho thấy lực bán lớn đang xuất hiện ở vùng giá cao. Trong trường hợp này tín hiệu đó cho thấy khi giá dầu tăng lên trên khoảng 96 USD mỗi thùng thì lực bán trên thị trường đã tăng mạnh.

Phản ứng giảm giá của hợp đồng tương lai dầu thô có thể liên quan đến khả năng Cơ quan Năng lượng Quốc tế sẽ thực hiện kế hoạch xả kho dự trữ dầu ở quy mô lớn. Con số được nhắc đến là khoảng 400 triệu thùng dầu. Tuy nhiên lượng dầu này chỉ tương đương khoảng 20 ngày của phần nguồn cung đã bị gián đoạn do chiến sự. Vì vậy điều mà nhà đầu tư lo ngại nhất không phải là các tuyên bố chính trị mà là khả năng nguồn cung dầu toàn cầu có thể bị gián đoạn trong thời gian dài nếu chiến tranh kéo dài.

Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố rằng ông tin rằng Mỹ đã giành được lợi thế trong cuộc chiến. Ngược lại, lãnh đạo Iran cho biết họ sẵn sàng tiếp tục cuộc chiến trong nhiều tháng dù phải chịu thiệt hại lớn. Iran cũng tiếp tục gây gián đoạn hoạt động vận tải tại eo biển Hormuz kể từ khi chiến tranh bắt đầu. Eo biển này là tuyến vận chuyển dầu quan trọng của thế giới nên việc Iran gây gián đoạn hoạt động tại đây đang được xem như một công cụ chiến lược trong chiến tranh. Tuy nhiên đối với nền kinh tế toàn cầu, việc tuyến vận tải này bị đình trệ trong thời gian dài là điều rất khó chấp nhận vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến thương mại năng lượng toàn cầu.

Hiện tại hai tàu chở nhiên liệu đang bốc cháy tại vùng biển Iraq sau khi bị các thuyền nhỏ mang chất nổ tấn công. Những cuộc tấn công này được cho là do Iran thực hiện. Sự việc buộc các cảng xuất khẩu dầu của Iraq phải tạm thời dừng hoạt động. Ngoài ra Oman cũng được cho là đã yêu cầu tất cả tàu thuyền rời khỏi cảng xuất khẩu dầu chính của nước này để giảm rủi ro bị tấn công.

Có cơ sở để cho rằng dữ liệu lạm phát sẽ được công bố vào thứ Sáu có thể phản ánh tác động của cú sốc giá dầu. Nếu cuộc chiến này kéo dài thì giá dầu cao sẽ làm chi phí năng lượng tăng lên và điều đó sẽ làm lạm phát toàn cầu tăng. Khi lạm phát tăng trong khi tăng trưởng kinh tế chậm lại thì nền kinh tế có thể rơi vào tình trạng lạm phát đình đốn. Trong bối cảnh đó thị trường trái phiếu có thể buộc phải tăng lợi suất.

Tuần tới năm ngân hàng trung ương lớn sẽ tổ chức các cuộc họp chính sách tiền tệ gồm Mỹ, khu vực châu Âu, Anh, Úc và Canada. Thị trường hiện đang gia tăng kỳ vọng rằng hầu hết các ngân hàng trung ương này sẽ không nới lỏng chính sách tiền tệ trong giai đoạn hiện tại. Riêng Úc thậm chí có thể tăng lãi suất do áp lực lạm phát vẫn ở mức cao.

Trong khi đó trên thị trường kim loại quý, hợp đồng tương lai vàng trong phiên thứ Năm đang cho thấy dấu hiệu suy yếu. Nguyên nhân là đồng USD đang mạnh lên và kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất trong thời gian gần đang giảm bớt. Giá năng lượng tăng làm tăng nguy cơ lạm phát, điều này khiến thị trường cho rằng Fed có thể duy trì lãi suất cao lâu hơn.

Các mức kỹ thuật cần theo dõi

Trên biểu đồ khung ngày, hợp đồng tương lai dầu thô WTI mở cửa ở mức 92.45 USD. Trong phiên giao dịch giá đã tăng lên mức đỉnh trong ngày là 95.96 USD và sau đó giảm xuống mức đáy trong ngày là 90.84 USD. Hiện tại giá đang giao dịch gần vùng đáy của phiên. Nếu giá tiếp tục giảm và phá vỡ mức hỗ trợ gần nhất tại 86 USD thì hợp đồng tương lai dầu thô có thể tiếp tục giảm xuống kiểm tra vùng đáy tiếp theo quanh mức 82 USD. Tại khu vực giá này thị trường có thể xuất hiện lực mua trở lại và tạo ra khả năng đảo chiều tăng.

Tóm lại, việc giá hợp đồng tương lai dầu thô biến động mạnh trong khi Iran liên tục đưa ra các lời đe dọa cho thấy thị trường đang đánh giá rằng nguy cơ leo thang chiến tranh vẫn tồn tại trong ngắn hạn. Tổng thống Mỹ Donald Trump nhiều khả năng muốn tránh những rủi ro lớn trước cuộc bầu cử tổng thống vào tháng 11 vì nếu chiến tranh kéo dài thì dư luận trong nước có thể thay đổi theo hướng bất lợi cho ông. Đồng thời Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu cũng đang đối mặt với tình huống tương tự khi Israel dự kiến tổ chức bầu cử vào tháng 10 năm nay.

Có cơ sở cho rằng mức giá đóng cửa của hợp đồng tương lai dầu thô WTI vào cuối tháng này sẽ là một tín hiệu quan trọng để xác định xu hướng tiếp theo của nhiều loại hàng hóa khác trên thị trường toàn cầu.