Nhận định giá AUD/USD: Phe bán đang hướng tới thử thách đường SMA 200 ngày

Tổng quan thị trường

Đồng AUD/USD giao dịch yếu trong bối cảnh khởi đầu khá tiêu cực của tuần mới, khi cặp tiền giảm về khu vực 0.6500 trong điều kiện bị chi phối bởi đà trở lại của lực mua quanh đồng USD.

Trong khi đó, Chỉ số USD (DXY) tiếp tục nhích lên theo sau mức tăng nhẹ hôm thứ Sáu và đang dao động gần đỉnh ba ngày quanh vùng 99.50–99.60.

Kinh tế Úc: Trụ vững dù động lực hạn chế

Kinh tế Úc chưa thật sự bứt phá nhưng vẫn thể hiện khả năng chống chịu tốt hơn kỳ vọng. Các chỉ số PMI tháng 10 mang đến bức tranh pha trộn: sản xuất giảm xuống dưới mốc 50 còn 49.7 (từ 51.4), trong khi dịch vụ cải thiện nhẹ lên 53.1 (từ 52.4).

Doanh số bán lẻ tăng 1.2% trong tháng 6, và thặng dư thương mại tháng 9 mở rộng lên 3.938 tỷ AUD. Đầu tư kinh doanh cải thiện trong quý 2, giúp GDP tăng 0.6% theo quý và 1.1% theo năm, không quá mạnh nhưng vẫn giữ ổn định.

Thị trường lao động cũng là điểm sáng củng cố sức chống chịu: Tỷ lệ thất nghiệp tháng 10 giảm xuống 4.3% (từ 4.5%), trong khi Thay đổi việc làm ghi nhận mức tăng mạnh +42.2K. Sau giai đoạn trước đó suy yếu, sự phục hồi này cho thấy điều kiện thị trường có thể đang được cải thiện trở lại.

Trung Quốc: Yếu tố then chốt trong triển vọng của Úc

Diễn biến tại Trung Quốc tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong việc định hình triển vọng của Úc. GDP Trung Quốc tăng 4.0% theo năm trong quý 3, trong khi dữ liệu tháng 10 cho thấy Doanh số bán lẻ tăng 2.9% theo năm. Chỉ số PMI sản xuất RatingDog giảm còn 50.6 và Dịch vụ xuống 52.6, phản ánh đà phục hồi có phần chậm lại. Sản xuất công nghiệp tăng 4.9% theo năm, thấp hơn dự báo.

Dữ liệu thương mại ghi nhận câu chuyện tương tự, với thặng dư giảm từ 103.33 tỷ USD xuống 90.45 tỷ USD trong tháng 9. Tuy vậy, lạm phát mang đến chút tín hiệu tích cực: nhờ chi tiêu dịp lễ, CPI tổng thể tăng trở lại lên mức dương 0.2% theo năm, vượt kỳ vọng và đảo chiều mức –0.3% của tháng 9. CPI lõi tăng lên 1.2%, bằng mức cao nhất trong tháng 2.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) trong tháng 10 ở mức 3.00% cho kỳ hạn một năm và 3.50% cho kỳ hạn năm năm, đúng như dự kiến. Cuộc họp ngày 20 tháng 11 được đánh giá sẽ không có thay đổi.

RBA: Tiếp tục chờ tín hiệu mới

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) giữ nguyên lãi suất ở mức 3.60% trong cuộc họp thứ hai liên tiếp vào đầu tháng 11, không gây bất ngờ. Giọng điệu vẫn thận trọng và cân bằng: chưa có áp lực cấp bách để điều chỉnh chính sách theo bất kỳ hướng nào.

RBA lưu ý lạm phát vẫn dai dẳng và thị trường lao động còn căng, dù tỷ lệ thất nghiệp có tăng nhẹ. Thống đốc Michele Bullock mô tả chính sách hiện tại là “gần như trung lập”, hàm ý chưa có ý định tăng hoặc giảm lãi suất vào thời điểm này.

Bà nhấn mạnh rằng 75 bps nới lỏng đã được triển khai vẫn chưa thấm hoàn toàn vào nền kinh tế. Các nhà hoạch định chính sách muốn theo dõi thêm diễn biến nhu cầu trước khi đưa ra động thái tiếp theo.

Thị trường không kỳ vọng thay đổi đáng kể trong ngắn hạn: chỉ dưới 2 bps cắt giảm được định giá cho cuộc họp ngày 9 tháng 12 và hơn 5 bps vào cuối năm 2026.

Nhà đầu tư sẽ chú ý đặc biệt đến Biên bản RBA được công bố vào thứ Ba, có thể cung cấp thêm góc nhìn về định hướng trung hạn của ngân hàng trung ương.

Phân tích kỹ thuật

AUD/USD tiếp tục mắc kẹt trong phạm vi kéo dài nhiều tuần, khi các nhịp tăng còn thiếu thuyết phục trong khi phía giảm vẫn giữ trên đường SMA 200 ngày – ngưỡng kỹ thuật quan trọng.

Nếu xu hướng giảm nối dài, đường SMA 200 ngày tại 0.6455 nhiều khả năng sẽ bị thử thách sớm. Khi mốc này bị xuyên thủng, giá có thể hướng xuống đáy tháng 10 tại 0.6440 (14 tháng 10), sau đó là đáy tháng 8 tại 0.6414 (21 tháng 8) và mức đáy tháng 6 tại 0.6372 (23 tháng 6).

Ngược lại, các mức kháng cự gần gồm đỉnh tháng 11 tại 0.6580 (13 tháng 11) và đỉnh tháng 10 tại 0.6629 (1 tháng 10). Cao hơn nữa là đỉnh năm 2025 tại 0.6707 (17 tháng 9), trong khi việc vượt đỉnh năm 2024 tại 0.6942 (30 tháng 9) có thể đưa mục tiêu 0.7000 quay trở lại.

Bên cạnh đó, các chỉ báo động lượng đang cải thiện: RSI phục hồi lên khoảng 54, cho thấy một vài tín hiệu tăng giá ban đầu, trong khi ADX quanh mức 14 phản ánh xu hướng hiện tại vẫn thiếu động lực rõ ràng.

Kết luận

AUD/USD tiếp tục mắc kẹt trong phạm vi quen thuộc 0.6400–0.6700. Một cú bứt phá có lẽ cần một chất xúc tác đủ mạnh: dữ liệu tích cực hơn từ Trung Quốc, sự dịch chuyển giọng điệu theo hướng hawkish/dovish từ Fed, thay đổi lập trường từ RBA, hoặc sự cải thiện rộng hơn trong tâm lý Mỹ–Trung.