Nhận định giá CAD: Liệu CAD đã chạm đáy dài hạn?

Tăng trưởng GDP của Canada kể từ cuối năm 2020 – Nguồn: Trading Economics

Tình hình trở nên nghiêm trọng hơn do cấu trúc thị trường thế chấp đặc thù của Canada. Các khoản vay lãi suất biến đổi phổ biến tại nước này bị ảnh hưởng mạnh khi lãi suất tăng, trái ngược với các khoản vay cố định 30 năm phổ biến tại Mỹ.

Sau hai năm lãi suất cực thấp trong giai đoạn chính sách COVID, các đợt tăng lãi suất của BoC đã khiến nền kinh tế Canada chịu cú sốc mạnh.

Ngoài ra, nền kinh tế còn đối mặt với quá trình điều chỉnh năng suất tổng thể khi làn sóng nhập cư lớn đột ngột chững lại. Niềm tin kinh doanh và đầu tư suy yếu trong vài năm gần đây, điều thể hiện rõ qua GDP bình quân đầu người của Canada – gần như không tăng kể từ năm 2012.

GDP bình quân đầu người của Canada kể từ năm 1985 – Nguồn: Macro Micro

Tuy nhiên, vẫn có những tín hiệu tích cực. Sau nhiều tranh luận trong nội bộ đảng Tự do của Canada, Justin Trudeau đã nhường vị trí cho Mark Carney, người đã tạo ra một số thay đổi đáng chú ý trong bối cảnh chính trị.

Kể từ khi lên nắm quyền vào tháng 3 năm 2025, Carney và đảng của ông đã thu hút ba thành viên Bảo thủ gia nhập. Trong khi đó, đảng Bảo thủ đang đối mặt với khủng hoảng nội bộ và các phong trào ly khai tại Alberta. Hiện đảng Tự do chỉ còn cách đa số ba ghế tại Hạ viện.

Dù vậy, yếu tố chính trị chỉ là một phần của bức tranh. Trong khi nền kinh tế Canada vẫn chịu áp lực từ các vòng chính sách mới của Mỹ, Carney đã bắt đầu thúc đẩy một loạt thỏa thuận thương mại quốc tế mới với Ấn Độ, Trung Quốc và châu Âu – phản ánh vai trò ngày càng rõ của Canada như một “cường quốc trung gian”.

Các lựa chọn chiến lược của Canada vẫn khá hạn chế khi thỏa thuận ba bên USMCA đang ở trạng thái chưa rõ ràng, nhưng năng lực và ảnh hưởng của quốc gia này đang dần được củng cố.

Điều mà các nhà giao dịch quan tâm là tất cả những yếu tố này sẽ tác động thế nào đến đồng Loonie.

Sau khi chạm đáy 16 năm so với EUR, đáy trong 22 năm so với USD và mức đáy mới so với CHF, CAD đang bắt đầu xuất hiện dấu hiệu đảo chiều, được hỗ trợ bởi giá dầu và vàng tăng.

Mối tương quan chặt chẽ giữa đồng CAD và giá dầu – Nguồn: TradingView

Mặc dù nền kinh tế vẫn chịu ảnh hưởng từ các yếu tố cấu trúc, thị trường luôn hướng tới tương lai. Vì vậy, các nhà giao dịch cũng nên nhìn về phía trước và đặt ra một câu hỏi quan trọng:

Liệu chúng ta đã chứng kiến đáy dài hạn của đồng Đô la Canada?

Để tìm câu trả lời, hãy xem xét các biểu đồ khung tuần của USD/CAD, CAD/CHF và EUR/CAD nhằm tìm kiếm tín hiệu từ phân tích kỹ thuật khung thời gian cao hơn.

Phân tích khung tuần của CAD với 3 cặp tiền

Biểu đồ khung tuần USD/CAD và các mức quan trọng

Biểu đồ khung tuần USD/CAD, ngày 5 tháng 3 năm 2026 – Nguồn: TradingView

USD/CAD hiện đã chính thức phá vỡ xu hướng tăng dài hạn hình thành từ năm 2021, tuy nhiên điều này hiếm khi dẫn đến đảo chiều ngay lập tức.

Cặp tiền này hiện dao động trong vùng 1.35 đến 1.38, được ổn định bởi đường trung bình động 200 tuần tại 1.36378.

Khả năng cao vùng tích lũy này sẽ còn tiếp diễn trong ngắn hạn, tuy nhiên cần lưu ý hai vùng breakout quan trọng:

• Phá vỡ và đóng khung tuần dưới 1.35 có thể mở ra xu hướng giảm sâu hơn.
• Nếu phục hồi và đóng cửa trên đường trung bình động 50 tuần tại 1.3830, cặp tiền có thể kiểm tra lại vùng 1.40, dù khả năng này thấp hơn.

Các mức khung thời gian cao hơn của USD/CAD

Mức kháng cự:

• 1.38 kháng cự khung ngày quan trọng & đường trung bình động 50 tuần (1.3830)
• Đỉnh năm 2026 tại 1.39288
• Đỉnh tháng 11 năm 2025 từ 1.40 đến 1.4150
• Vùng tích lũy tháng 12 năm 2024 từ 1.44 đến 1.45

Mức hỗ trợ:

• Đường trung bình động 200 tuần tại 1.36378
• Hỗ trợ đáy năm 2025 từ 1.35 đến 1.36 (phá vỡ xuống dưới sẽ mang tính giảm giá)
• Đáy tháng 9 năm 2024 tại 1.34420
• Hỗ trợ tiếp theo tháng 7 năm 2023 từ 1.32 đến 1.33

Biểu đồ khung tuần CAD/CHF và các mức quan trọng

Biểu đồ khung tuần CAD/CHF, ngày 5 tháng 3 năm 2026 – Nguồn: TradingView

CAD/CHF đã giảm hơn 25% kể từ năm 2022, nhưng xu hướng này có dấu hiệu đảo chiều.

Khác với USD/CAD đang dao động trong biên độ, động lượng của CAD/CHF đang thay đổi rõ rệt theo hướng phục hồi sau khi hình thành mô hình đáy kép trên khung tuần, đồng thời xuất hiện phân kỳ tăng giá.

Đường trung bình động 50 tuần sẽ là mục tiêu tiếp theo của phe mua. Nếu giá đóng cửa trên mức này, cặp tiền có thể tiến nhanh lên vùng 0.60.

Các mức khung thời gian cao hơn của CAD/CHF

Mức kháng cự:

• Vùng pivot động lượng chính từ 0.57 đến 0.58 (đường trung bình động 50 tuần tại 0.58133)
• Kháng cự nhỏ tại 0.59
• Kháng cự tiếp theo từ 0.60 đến 0.6050
• Kháng cự cơ bản năm 2024 từ 0.62 đến 0.6270

Kháng cự chính năm 2024 từ 0.64 đến 0.64750 (đường trung bình động 200 tuần)

Mức hỗ trợ:

• Hỗ trợ đáy mọi thời đại 0.56
• Đáy mọi thời đại 0.56013
• Hỗ trợ tâm lý tiếp theo 0.55

Biểu đồ khung tuần EUR/CAD và các mức quan trọng

Biểu đồ khung tuần EUR/CAD, ngày 5 tháng 3 năm 2026 – Nguồn: TradingView

EUR/CAD cũng đang cho thấy sự thay đổi rõ rệt trong xu hướng khi giá phá vỡ xuống thấp hơn trong tuần này.

Hiện cặp tiền đã giảm xuống dưới đường trung bình động 50 tuần và quay lại dưới mức tâm lý quan trọng 1.60, cho thấy phe bán có thể tiếp tục kiểm soát xu hướng hướng về vùng hỗ trợ chính 1.57 – 1.58.

Nếu giá quay lại vùng trung bình này, thị trường có thể xuất hiện cơ hội bán tiếp theo xu hướng giảm, đặc biệt nếu giá phục hồi lên lại 1.59.

Cần chú ý khả năng gia tăng áp lực bán nếu giá đóng khung tuần dưới 1.57.

Các mức khung thời gian cao hơn của EUR/CAD

Mức kháng cự:

• Vùng kháng cự năm 2020 từ 1.59 đến 1.60
• Đường trung bình động 50 tuần tại 1.6020
• Kháng cự chính tại đỉnh năm 2018 từ 1.61 đến 1.6150
• Kháng cự tiếp theo tại đỉnh năm 2018 từ 1.63 đến 1.64
• Đỉnh 16 năm tại 1.64703

Mức hỗ trợ:

• Hỗ trợ gần nhất vùng 1.57 đến 1.58
• Vùng hỗ trợ tháng 3 năm 2025 từ 1.5475 đến 1.55
• Hỗ trợ trước khi phá vỡ từ 1.5150 đến 1.52
• Hỗ trợ chính năm 2024 từ 1.46 đến 1.4750