Nhận định giá dầu: Biến động tăng khi Iran và Venezuela làm dấy lên lo ngại về nguồn cung
Diệu Linh
Junior Editor
Giá dầu tăng mạnh trong tháng 1 khi lo ngại về nguồn cung liên quan đến Iran và Venezuela thúc đẩy hoạt động phòng ngừa rủi ro kỷ lục, đồng thời nâng mức phí rủi ro trên toàn thị trường. Triển vọng dài hạn vẫn mang xu hướng giảm khi dầu thô WTI giao dịch dưới $80, với giá tiếp tục tích lũy trong biên độ rộng $55–$70. Trong ngắn hạn, dầu vẫn biến động mạnh và chưa có xu hướng rõ ràng, với các mốc quan trọng tại $62–$65 và vùng kháng cự quanh $70 định hướng bước đi tiếp theo.
Tổng quan thị trường
Nhà đầu tư đã khóa giá dầu ở mức kỷ lục trong tháng 1 do lo ngại về nguồn cung từ các nhà sản xuất lớn như Iran và Venezuela. Các nhà giao dịch đã mua khối lượng lớn hợp đồng WTI Midland tại Houston. Khối lượng giao dịch đạt mức cao lịch sử khi giá tiến gần đỉnh cao nhất trong sáu tháng. Hoạt động phòng ngừa rủi ro mạnh mẽ này phản ánh tâm lý lo ngại về nguy cơ gián đoạn nguồn cung, qua đó thúc đẩy nhu cầu bảo vệ vị thế trong ngắn hạn.
Bên cạnh đó, bất ổn địa chính trị xoay quanh xuất khẩu dầu thô của Iran đã làm gia tăng phí rủi ro đối với giá dầu toàn cầu vào đầu năm 2026. Lo ngại về nguy cơ gián đoạn nguồn cung tại Eo biển Hormuz tiếp tục nâng đỡ giá, trong bối cảnh thị trường nỗ lực cân bằng giữa rủi ro dư cung và rủi ro địa chính trị. Đồng thời, các gián đoạn sản xuất do thời tiết tại Mỹ cũng góp phần thắt chặt nguồn cung ngắn hạn, làm gia tăng áp lực tăng giá.
Song song với đó, dòng dầu thô mới từ Venezuela làm dấy lên lo ngại về cạnh tranh trên các thị trường xuất khẩu chủ chốt, khiến bức tranh nguồn cung trở nên phức tạp hơn. Các nhà giao dịch cũng phải cân nhắc khả năng hạ nhiệt căng thẳng và các cuộc đàm phán có thể làm giảm phí rủi ro địa chính trị đối với dầu. Kết quả là, giá dầu trải qua những biến động mạnh và trở nên nhạy cảm hơn với các sự kiện rủi ro cũng như những thay đổi thực tế trong cung – cầu.
Triển vọng dầu dài hạn: Xu hướng giảm tiếp diễn dưới ngưỡng kháng cự $80
Triển vọng dài hạn đối với dầu vẫn mang xu hướng giảm miễn là dầu thô WTI duy trì dưới $80. Biểu đồ khung tháng dưới đây cho thấy mô hình tam giác đối xứng trên WTI từ tháng 11 năm 2022 đến tháng 5 năm 2025 đã bị phá vỡ vào tháng 4 năm 2025. Sau cú phá vỡ này, giá tìm thấy hỗ trợ tại vùng giữa của kênh giảm quanh $55 và hình thành một nhịp phục hồi hướng lên $70.
Tuy nhiên, giá hiện đang tích lũy dưới $70, phản ánh trạng thái thiếu chắc chắn của thị trường dầu. Miễn là WTI duy trì quanh $70, nhiều khả năng giá sẽ tiếp tục dao động trong một biên độ hẹp. Một cú phá vỡ xuống dưới $55 có thể kích hoạt một đợt giảm mạnh hơn, tương tự diễn biến sau tháng 8 năm 2014.
Dù vậy, căng thẳng địa chính trị kéo dài cùng chiến tranh thương mại vẫn đang tạo ra biến động đáng kể trên thị trường dầu. Chỉ báo RSI có xu hướng nằm dưới mức trung tính, cho thấy áp lực giảm vẫn hiện hữu. Nếu RSI phục hồi lên trên mức trung tính, điều này có thể mở ra dư địa tăng giá tiếp theo.
Mức giá dầu ngắn hạn: Xu hướng tích lũy chiếm ưu thế dưới $70
Trạng thái tích lũy cũng được quan sát trên biểu đồ khung ngày, cho thấy biến động mạnh bên dưới đường xu hướng giảm. Vùng kháng cự của đường xu hướng này hiện nằm quanh $70. Giá đã phá vỡ đường trung bình động 200 ngày, hàm ý tiềm năng phục hồi trong ngắn hạn. Tuy nhiên, xu hướng tổng thể vẫn là giảm miễn là giá duy trì dưới $70. RSI trên khung ngày cũng đang hạ nhiệt từ vùng quá mua, cho thấy rủi ro điều chỉnh giảm vẫn tồn tại.
Diễn biến tích lũy tiếp tục thể hiện trên biểu đồ khung giờ, với các mốc quan trọng tại $62 và $65. Một cú phá vỡ các mức này sẽ xác định hướng đi tiếp theo của thị trường. Nếu giá phá xuống dưới $62, áp lực giảm có thể đẩy giá về vùng $55. Ngược lại, nếu giá vượt lên trên $65.50, đà tăng có thể mở rộng hướng tới khu vực $70. Chừng nào giá còn dao động trong vùng này, xu hướng ngắn hạn vẫn chưa thực sự rõ ràng.
Biểu đồ khung giờ của dầu thô WTI cho thấy giá duy trì diễn biến tích cực trên $55. Tuy nhiên, miễn là giá vẫn nằm dưới $70, sự bất định vẫn còn hiện diện. Giá tiếp tục phục hồi trên vùng bóng nến từ $60 đến $62, nhưng trạng thái tích lũy kéo dài cùng việc giá không thể bứt phá trên $65.50 cho thấy áp lực ngắn hạn vẫn đang chiếm ưu thế.
Kết luận
Giá dầu tiếp tục tích lũy trong bối cảnh xu hướng giảm dài hạn vẫn chi phối. Mặc dù lo ngại về nguồn cung từ Iran và Venezuela đã thúc đẩy hoạt động phòng ngừa rủi ro kỷ lục và tạo ra các nhịp phục hồi mạnh trong tháng 1, giá vẫn gặp khó khăn trong việc bứt phá trên $70. Miễn là dầu thô WTI giao dịch trong vùng $55–$70, thị trường nhiều khả năng sẽ tiếp tục bị giới hạn trong biên độ và duy trì trạng thái biến động.
fxempire
