Nhận định giá dầu: Dầu Brent và WTI hướng tới đột phá khi rủi ro thiếu hụt nhiên liệu gia tăng

Tổng quan thị trường

Giá dầu giảm trong phiên thứ Ba sau đà tăng mạnh hôm thứ Hai, tuy nhiên đây chủ yếu được xem là nhịp chốt lời hơn là tín hiệu đảo chiều xu hướng. Brent lùi về quanh 113 USD/thùng, trong khi WTI về gần 104 USD/thùng. Dù vậy, thị trường vẫn duy trì trạng thái nhạy cảm khi rủi ro địa chính trị không còn là yếu tố kỳ vọng mà đã trở thành mối đe dọa trực tiếp tới vận chuyển và chuỗi cung ứng năng lượng.

Trong phiên đầu tuần, dầu Brent và WTI tăng mạnh khi xung đột Mỹ–Iran tiếp tục leo thang, kéo theo lo ngại gián đoạn dòng chảy năng lượng toàn cầu. Tình hình trở nên nghiêm trọng hơn sau các báo cáo về việc UAE bị tấn công bằng drone và tên lửa, cùng thông tin Mỹ đáp trả bằng việc đánh chìm các tàu Iran tại khu vực Hormuz. Đây là tuyến vận chuyển chiến lược, đóng vai trò then chốt đối với dòng dầu thô và nhiên liệu toàn cầu.

Tổng thống Donald Trump tiếp tục đưa ra cảnh báo cứng rắn, nhấn mạnh rằng mọi hành động nhằm vào tàu Mỹ sẽ phải trả giá đắt. Đồng thời, các diễn biến quân sự liên quan đến tàu thương mại cũng làm gia tăng lo ngại về an ninh hàng hải, trong bối cảnh Mỹ được cho là đang tìm cách duy trì hoạt động vận tải qua khu vực.

Theo Goldman Sachs, tồn kho dầu toàn cầu chưa rơi vào trạng thái cực kỳ thấp, nhưng tốc độ suy giảm đang tăng nhanh. Đáng chú ý hơn, tồn kho sản phẩm tinh chế như naphtha, LPG và nhiên liệu máy bay đang giảm mạnh, làm gia tăng rủi ro thiếu hụt vật chất nếu tuyến Hormuz bị gián đoạn kéo dài. Điều này đặc biệt đáng lo ngại với các quốc gia phụ thuộc nhập khẩu như Ấn Độ, Thái Lan, Nam Phi và Đài Loan, qua đó giữ giá dầu ở vùng cao dù có các nhịp điều chỉnh ngắn hạn.

Phân tích kỹ thuật dầu WTI

Dầu WTI đang dao động trong biên độ $80–$120 kể từ khi căng thẳng Mỹ–Iran gia tăng, với cấu trúc giá cho thấy các nhịp giảm đều nhanh chóng tạo đáy cao hơn. Điều này phản ánh lực mua vẫn chiếm ưu thế.

Về kỹ thuật, một cú phá vỡ bền vững trên $120 có thể kích hoạt đà tăng mạnh trong vài tuần tiếp theo. Trên khung tháng, vùng $110 đang đóng vai trò kháng cự quan trọng. Nếu giá đóng cửa vượt $110, mục tiêu tiếp theo sẽ mở ra vùng $125–$130. Trong kịch bản tăng mạnh hơn, nếu vượt $130, thị trường có thể hướng tới vùng $150.

Phân tích kỹ thuật dầu Brent

Dầu Brent đang thể hiện cấu trúc tăng giá rõ rệt khi đã phá vỡ vùng $90 và tăng mạnh lên gần $120. Sau nhịp điều chỉnh về lại vùng pahs vỡ $90, giá tiếp tục phục hồi, cho thấy lực mua vẫn được duy trì tốt.

Hiện tại, dầu Brent đang tích lũy ngay dưới vùng $120, và một cú phá vỡ xác nhận trên mốc này sẽ củng cố xu hướng tăng trong trung hạn. RSI đang dao động quanh vùng cao, tiến gần 70, cho thấy động lượng tăng vẫn còn dư địa mở rộng trong các tuần tới.

Kết luận

Xung đột Mỹ–Iran tiếp tục giữ rủi ro nguồn cung ở mức cao tại Eo biển Hormuz, khiến giá dầu duy trì trạng thái biến động mạnh. Các nhịp điều chỉnh gần đây nhiều khả năng chỉ là chốt lời trong xu hướng tăng lớn hơn, thay vì đảo chiều xu hướng. Tồn kho giảm, rủi ro thiếu hụt nhiên liệu và áp lực từ sản phẩm tinh chế đang củng cố quan điểm tích cực cho giá dầu.

Về kỹ thuật, Dầu WTI và Brent đều đang tiến sát các vùng kháng cự mang tính quyết định. Một cú phá vỡ thành công có thể mở ra chu kỳ tăng mới hướng tới vùng $130–$150. Ngược lại, chỉ khi căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt rõ rệt và tuyến vận tải được khôi phục ổn định, thị trường mới có thể quay về trạng thái cân bằng quanh mốc $100.