Nhận định giá dầu mỏ: Lượng tồn kho thấp và thiệt hại cơ sở hạ tầng thúc đẩy triển vọng dầu thô tăng giá

Hợp Đồng Tương Lai Dầu Thô WTI Tháng 5 Hàng Tuần

Hợp đồng tương lai dầu thô WTI tháng 5 gần như đi ngang trong phiên sáng thứ Hai, khi thị trường dao động quanh mức thoái lui 61.8% quan trọng tại 98.98 USD. Đây có thể là điểm kích hoạt cho một đợt tăng tốc lên phía trên, với khả năng kiểm tra lại mức đỉnh hợp đồng tại 113.41 USD. Mức đỉnh của hợp đồng gần nhất là 118.80 USD và vùng đỉnh trong 4 năm nằm trong khoảng 123.50 đến 130.50 USD.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ chính nằm tại mức 50% ở 94.53 USD. Thị trường đã dao động quanh vùng này trong tuần trước trước khi phục hồi. Nếu phe bán phá vỡ ngưỡng này một cách rõ ràng, giá có thể giảm mạnh về vùng thoái lui 84.19 đến 77.29 USD, dù trước đó đã chạm mức 75.64 USD. Khu vực này vẫn là mục tiêu tiềm năng nếu đà giảm gia tăng.

Xu hướng tổng thể vẫn là tăng theo biểu đồ dao động, chủ yếu nhờ giá đang nằm trên đường trung bình động 52 tuần tại 63.47 USD. Chừng nào thị trường còn duy trì trên chỉ báo này, chiến lược mua khi giá điều chỉnh vẫn được ưu tiên trên khung tuần.

Theo Reuters, lưu lượng vận chuyển qua eo biển đã giảm và các nhà phân tích bắt đầu nâng dự báo giá. Vấn đề không chỉ là tình hình hiện tại mà là thời gian kéo dài của gián đoạn. Càng kéo dài, phí bảo hiểm rủi ro càng tăng, đẩy giá lên cao hơn.

Iran không chỉ gây gián đoạn vận chuyển mà còn tấn công vào các cảng xuất khẩu và nhà máy xử lý. Khác với việc trì hoãn vận chuyển có thể được khắc phục khi tuyến đường mở lại, thiệt hại cơ sở hạ tầng cần thời gian dài để sửa chữa, khiến nguồn cung bị thắt chặt lâu hơn. Đây là yếu tố mang tính tăng giá mạnh hơn và thị trường đã bắt đầu phản ánh điều này.

Nguồn cung đang bị thu hẹp tại nhiều quốc gia sản xuất lớn cùng lúc. Lượng dầu ra thị trường giảm khiến người mua cạnh tranh gay gắt hơn để đảm bảo nguồn hàng. Trong bối cảnh đó, giá có thể tiếp tục tăng mà không cần thêm yếu tố kích hoạt từ tin tức.

Việc các chính phủ giải phóng kho dự trữ chiến lược nhằm kiềm chế giá lại được xem là tín hiệu tăng giá. Điều này cho thấy mức độ nghiêm trọng của tình trạng thiếu hụt nguồn cung. Lượng dầu bổ sung chỉ giúp giảm áp lực trong ngắn hạn, nhưng không thể bù đắp hoàn toàn phần thiếu hụt, và thị trường đã phản ánh điều này vào giá.

Thị trường giao ngay đang cho thấy tình trạng thắt chặt rõ rệt, với nhu cầu mạnh từ các nhà máy lọc dầu và sự cạnh tranh gia tăng giữa người mua. Điều này đẩy giá vật chất lên cao và kéo theo thị trường kỳ hạn. Khi thị trường vật chất căng thẳng như vậy, rất khó để xây dựng một kịch bản giảm giá cho dầu.