Nhận định giá dầu: Rủi ro nguồn cung từ eo biển Hormuz hỗ trợ triển vọng tăng giá
Diệu Linh
Junior Editor
Giá dầu phục hồi khi lo ngại về nguồn cung gia tăng do gián đoạn tại eo biển Hormuz trong bối cảnh xung đột Mỹ–Israel–Iran, trong khi việc giải phóng dự trữ chiến lược chỉ mang lại tác động hạn chế, các tín hiệu kỹ thuật tiếp tục cho thấy biến động cao và xu hướng tăng vẫn chiếm ưu thế.
Tổng quan thị trường
Giá dầu tăng trở lại trong phiên thứ Ba khi thị trường phản ứng với những lo ngại về nguồn cung toàn cầu. Dầu Brent và dầu WTI đã phục hồi sau các khoản giảm mạnh ở phiên trước. Nguyên nhân chính đến từ tình trạng gián đoạn tại eo biển Hormuz, một trong những tuyến vận chuyển năng lượng quan trọng nhất thế giới, khi nhà đầu tư lo ngại xung đột giữa Mỹ, Israel và Iran có thể khiến nguồn cung tiếp tục bị thắt chặt và đẩy chi phí năng lượng tăng trên phạm vi toàn cầu.
Lo ngại thiếu hụt nguồn cung đã đẩy giá dầu tăng hơn 2% trong phiên đầu ngày. Dầu Brent tăng lên 102.90 USD/thùng, trong khi dầu WTI tăng hơn 1.40% lên khoảng 95.65 USD/thùng. Đà phục hồi này diễn ra sau phiên trước khi Brent giảm 2.8% và WTI giảm mạnh 5.3% sau khi một số tàu có thể di chuyển qua eo biển Hormuz.
Tình hình tại eo biển Hormuz vẫn rất căng thẳng, tuyến đường hẹp này xử lý khoảng 20% lưu lượng dầu và khí tự nhiên hóa lỏng toàn cầu. Xung đột giữa Mỹ, Israel và Iran đã gây ra nhiều gián đoạn đối với hoạt động vận chuyển. Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất đã phải cắt giảm hơn một nửa sản lượng do hoạt động xuất khẩu không thể diễn ra bình thường.
Các chính phủ và tổ chức năng lượng quốc tế đã nỗ lực hạ nhiệt thị trường thông qua việc giải phóng dầu từ kho dự trữ chiến lược. Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) cùng các quốc gia thành viên đã thống nhất giải phóng 400 triệu thùng từ kho dự trữ khẩn cấp, với tổng lượng dự trữ khoảng 1,4 tỷ thùng sẵn sàng sử dụng nếu khủng hoảng leo thang.
Tuy nhiên, các biện pháp này khó có thể bù đắp hoàn toàn cú sốc nguồn cung. Ước tính nguồn cung từ dự trữ toàn cầu chỉ đạt khoảng 4 đến 6 triệu thùng mỗi ngày, trong khi mức thiếu hụt do gián đoạn tại eo biển Hormuz có thể lên tới 5 đến 8 triệu thùng mỗi ngày. Sự mất cân đối này đã khiến nhiều tổ chức tài chính nâng nhận định giá dài hạn, với Bank of America điều chỉnh dự báo Brent năm 2026 lên 77.50 USD từ 61 USD, trong khi Standard Chartered nâng lên 85.50 USD.
Biểu đồ dầu WTI và Brent cho thấy dư địa tăng tiếp diễn
Xét về kỹ thuật, dầu WTI đã hình thành cấu trúc tăng mạnh sau giai đoạn tích lũy trong vùng 62–68 USD trước khi breakout. Việc phá vỡ vùng 68 USD tại đường xu hướng giảm đã kích hoạt đà tăng mạnh, đưa giá tiến gần khu vực 120 USD. Giai đoạn tích lũy trước đó phản ánh sự nén giá đáng kể, thường là tín hiệu cho một xu hướng tăng kéo dài trong các tuần tiếp theo.
Chỉ báo RSI đã tiến vào vùng quá mua, cho thấy khả năng điều chỉnh ngắn hạn. Tuy nhiên, các nhịp điều chỉnh này nhiều khả năng sẽ đóng vai trò là cơ hội mua trong xu hướng tăng chính, đặc biệt khi rủi ro địa chính trị tại Trung Đông vẫn chưa hạ nhiệt.
Đối với dầu Brent, giá cũng cho thấy cấu trúc tăng mạnh sau khi breakout khỏi mô hình nêm mở rộng giảm tại vùng 74 USD, sau đó tăng nhanh và vượt khu vực 81 USD. Việc phá vỡ này cho thấy vùng 81 USD có thể đóng vai trò là mức hỗ trợ quan trọng trong bối cảnh khủng hoảng hiện tại.
Nguyên nhân của các nhịp điều chỉnh mạnh từ vùng đỉnh gần đây chủ yếu đến từ trạng thái quá mua kéo dài, tuy nhiên xu hướng chung vẫn nghiêng về tăng và giá có khả năng tiếp tục đi lên sau khi quá trình điều chỉnh kết thúc.
Kết luận
Thị trường dầu mỏ hiện đặc biệt nhạy cảm với diễn biến địa chính trị tại Trung Đông. Gián đoạn tại eo biển Hormuz đã tạo ra một cú sốc nguồn cung đáng kể, đẩy giá dầu Brent vượt mốc 100 USD/thùng. Việc giải phóng dự trữ chiến lược chỉ giúp ổn định thị trường trong ngắn hạn nhưng không thể thay thế dòng chảy thương mại bình thường. Chừng nào xung đột còn kéo dài và eo biển vẫn bất ổn, giá dầu nhiều khả năng tiếp tục biến động mạnh và rủi ro lạm phát toàn cầu sẽ gia tăng.
Từ góc độ kỹ thuật, cấu trúc giá vẫn ủng hộ xu hướng tăng, và chừng nào vùng 81 USD còn được giữ vững, giá dầu có khả năng tiếp tục mở rộng đà tăng trong thời gian tới.
fxempire
