Nhận định giá USD: DXY theo dõi lợi suất trái phiếu trong khi chờ động lực; biến động đang rình rập

Chỉ số USD đóng cửa giảm trong phiên thứ Tư khi nhà giao dịch tiếp tục quan sát đường trung bình động 200 ngày tại 99.043 và vùng thoái lui quan trọng từ 99.072 đến 99.384, trong khi chờ đợi một chất xúc tác đủ mạnh để kích hoạt động thái tiếp theo.

Trong phiên thứ Tư, DXY đóng cửa tại 99.058, giảm 0.116 tương đương -0.12%.

Mặc dù xuất hiện hàng loạt động lực tiềm năng trên mặt tin tức, nhà giao dịch Đô la Mỹ dường như vẫn bám sát diễn biến của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm để tìm hướng đi. Thị trường theo dõi nhưng hầu như không phản ứng trước các diễn biến tại Iran, bất ổn ở Venezuela, các công kích bằng lời của Tổng thống Trump nhằm vào Chủ tịch Fed Powell làm dấy lên lo ngại về tính độc lập của ngân hàng trung ương, cũng như các dữ liệu CPI và PPI thấp hơn kỳ vọng.

Lợi suất trái phiếu 10 năm hiện quanh mức 4.136% đang bị nén giữa đường trung bình động 200 ngày tại 4.233% và đường trung bình động 50 ngày tại 4.125%. Lợi suất càng duy trì lâu trong biên độ hẹp, phản ứng khi bứt phá càng mạnh, do đó động thái kế tiếp của USD nhiều khả năng sẽ có mức biến động lớn.

Lợi suất trái phiếu giảm trong phiên thứ Tư, điều này có thể giải thích cho sự suy yếu của USD trong ngày. Các nhà phân tích cho rằng lợi suất chịu áp lực từ báo cáo CPI công bố vào thứ Ba và báo cáo PPI công bố vào thứ Tư. Khi lợi suất đang dao động ngay phía trên đường trung bình động 200 ngày, phiên thứ Năm có thể là thời điểm lợi suất phá vỡ xuống dưới vùng hỗ trợ này, qua đó kéo USD giảm sâu hơn.

Xét về các động lực cơ bản, USD đã duy trì xu hướng tăng kể từ cuối tháng 12 nhưng đang gặp khó khăn trong việc mở rộng đà tăng trong tuần này, khi nhà giao dịch tiếp tục cân nhắc lập trường chính sách của Fed song song với các rủi ro khác.

Các yếu tố hỗ trợ bao gồm việc Fed tạm dừng chu kỳ cắt giảm lãi suất và rủi ro địa chính trị gia tăng. Rủi ro lớn nhất hiện nay là Iran, khi Tổng thống Trump đe dọa can thiệp để ủng hộ người biểu tình, trong khi Tehran cảnh báo sẵn sàng tấn công các căn cứ của Mỹ.

Ở chiều ngược lại, những trở ngại đáng chú ý bao gồm lo ngại về tính độc lập của Fed sau khi Bộ Tư pháp dưới thời Trump tiến hành điều tra hình sự liên quan đến vai trò của Chủ tịch Fed Powell trong dự án cải tạo trụ sở ngân hàng trung ương. Thị trường cũng theo dõi sát rủi ro liên quan đến phán quyết của Tòa án Tối cao về các chính sách thuế quan của Trump. Một phán quyết bất lợi có thể gây áp lực giảm lên USD, dù Trump được cho là đã chuẩn bị các phương án thay thế nếu kế hoạch hiện tại bị bác bỏ.

Phân tích kỹ thuật: USD chững lại trong vùng thoái lui, bứt phá đang đến gần