Nhận định giá vàng bạc: Điều chỉnh chốt lời, chính sách Fed vẫn hỗ trợ xu hướng tăng

Tổng quan thị trường

Vàng giảm trong phiên châu Á ngày thứ Năm khi thị trường trái phiếu bình ổn và USD mạnh lên, thúc đẩy nhà đầu tư chuyển hướng sang cổ phiếu. Đây là nhịp điều chỉnh sau đà tăng kéo dài hai tuần đưa vàng lên mức kỷ lục, kích hoạt hoạt động chốt lời. Theo các nhà phân tích, diễn biến này phản ánh sự thay đổi ngắn hạn trong tâm lý hơn là điều chỉnh cấu trúc dài hạn của xu hướng.

“Vàng hưởng lợi từ nhu cầu trú ẩn an toàn, nhưng sự ổn định của thị trường đã làm giảm tính cấp bách trong việc phòng ngừa rủi ro,” một chiến lược gia hàng hóa tại Singapore nhận định. Biến động trái phiếu hạ nhiệt cũng giúp làm dịu lo ngại về rủi ro hệ thống, tạo điều kiện để cổ phiếu hút thêm dòng vốn.

Chính sách của Fed được chú ý trong bối cảnh thị trường lao động hạ nhiệt

Triển vọng chính sách tiền tệ Mỹ tiếp tục là tâm điểm. Báo cáo JOLTS mới nhất cho thấy số vị trí tuyển dụng giảm còn 7.18 triệu trong tháng 7, từ mức đã điều chỉnh 7.35 triệu của tháng 6, phản ánh thị trường lao động đang dần chững lại.

Thị trường hiện kỳ vọng ít nhất hai đợt cắt giảm lãi suất 25 bps của Fed vào cuối năm, theo dữ liệu hợp đồng tương lai.

Lãi suất thấp hơn thường gây áp lực lên USD và giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng – tài sản không sinh lời.

Kỳ vọng này góp phần kiềm chế áp lực bán ra, khi giới giao dịch thận trọng chờ báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp công bố ngày thứ Sáu, yếu tố then chốt có thể xác nhận hướng đi tiếp theo của Fed.

Bạc theo sau vàng, rủi ro về nhu cầu vẫn hiện hữu

Bạc giảm cùng vàng, giao dịch gần đáy tuần sau khi mất gần 1% trong ngày thứ Năm. Đây là kết quả của dòng tiền trú ẩn suy yếu và hoạt động chốt lời sau nhịp tăng mạnh. Tuy nhiên, bạc vẫn nhận được hỗ trợ từ nhu cầu công nghiệp, đặc biệt trong lĩnh vực điện tử và năng lượng tái tạo, nơi mức sử dụng tiếp tục gia tăng.

Cả vàng và bạc vẫn nhạy cảm với tín hiệu vĩ mô. Số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần và chỉ số PMI Dịch vụ ISM dự kiến công bố hôm nay có thể mang đến thêm thông tin về tăng trưởng. Giới giao dịch nhận định nếu dữ liệu yếu, khả năng nới lỏng chính sách sẽ cao hơn, từ đó hỗ trợ giá kim loại quý trong ngắn hạn.

Triển vọng ngắn hạn

Vàng đang giao dịch ở $3,542, giữ trên vùng hỗ trợ $3,520, với kháng cự gần $3,579.

Bạc củng cố quanh $40.91, hỗ trợ tại $40.50, trong khi mục tiêu tăng giá ngắn hạn vẫn ở $41.45–$41.94.

Phân tích kỹ thuật giá vàng

Vàng duy trì quanh $3,542 sau khi bật lên từ biên dưới kênh tăng. Giá từng lùi xuống dưới $3,520 nhưng nhanh chóng phục hồi, cho thấy lực mua vẫn hiện diện gần hỗ trợ.

50-EMA tại $3,529 đang giữ vai trò hỗ trợ gần, trong khi 200-EMA tại $3,455 tiếp tục là vùng đệm cho xu hướng. RSI dao động gần 50, phục hồi từ vùng quá bán, cho thấy động lực ổn định trở lại sau nhịp điều chỉnh.

Kháng cự hiện tại ở $3,579, với tiềm năng mở rộng lên $3,615 nếu lực mua gia tăng. Ở chiều ngược lại, các mốc hỗ trợ quan trọng là $3,512 và $3,475. Nhìn chung, vàng vẫn trong xu hướng tăng, nhưng biến động ngắn hạn sẽ duy trì cho tới khi xuất hiện một đợt breakout rõ ràng.

Bạc giao dịch gần $40.91, củng cố trong kênh tăng sau khi thoái lui từ vùng kháng cự $41.44. 50-EMA tại $40.79 đóng vai trò hỗ trợ gần, trong khi 200-EMA quanh $39.76 giữ vai trò hỗ trợ sâu hơn. RSI ổn định quanh 50, phản ánh động lực cân bằng sau khi hạ nhiệt từ vùng quá mua.

Các mốc tăng giá quan trọng nằm ở $41.45 và $41.94 nếu bên mua lấy lại ưu thế, trong khi hỗ trợ lần lượt ở $40.50 và $40.14. Nếu thủng đáy kênh, giá có thể lùi về $39.65. Tổng thể, xu hướng vẫn tích cực chừng nào bạc còn duy trì trong kênh tăng, song giới giao dịch nên chú ý đến sự thay đổi động lực.