Nhận định giá vàng & bạc: Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed gây biến động thị trường

Tổng quan thị trường

Vàng giảm nhẹ trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Ba sau khi chạm đỉnh kỷ lục hồi đầu tuần. Đà giảm chủ yếu đến từ hoạt động chốt lời và tâm lý thận trọng trước các cuộc họp ngân hàng trung ương. Fed sẽ kết thúc cuộc họp chính sách hai ngày vào thứ Tư, với kỳ vọng rộng rãi về một đợt cắt giảm lãi suất 25 bps.

Theo công cụ CME FedWatch, giá hợp đồng tương lai phản ánh kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất ba lần trong năm 2025, cho thấy lo ngại về tăng trưởng việc làm chậm lại và thị trường lao động suy yếu. “Các dự báo kinh tế mới của Fed cùng định hướng từ Chủ tịch Powell sẽ quyết định liệu đà tăng của kim loại quý có tiếp tục hay không,” một chiến lược gia hàng hóa tại Singapore nhận xét.

Trong ngắn hạn, diễn biến của vàng gắn chặt với đồng USD, vốn đã rơi xuống mức thấp nhất kể từ tháng 7. Đồng USD suy yếu cùng với kỳ vọng nới lỏng chính sách tiền tệ tiếp tục củng cố nhu cầu đối với tài sản trú ẩn an toàn.

Bạc giảm nhẹ do tâm lý thận trọng

Bạc giảm nhẹ xuống $42.70 khi giới đầu tư giảm rủi ro trước loạt thông báo chính sách trong tuần. Dù tụt hậu so với đà tăng của vàng, bạc vẫn được hỗ trợ nhờ dòng tiền trú ẩn và nhu cầu công nghiệp.

Sự gia tăng đầu tư toàn cầu vào năng lượng mặt trời cùng nhu cầu mạnh từ ngành điện tử tiếp tục tạo nền tảng cơ bản cho bạc, dù biến động ngắn hạn vẫn phụ thuộc vào sức mạnh đồng USD và tâm lý rủi ro.

Ngân hàng trung ương toàn cầu và rủi ro địa chính trị làm tăng biến động

Ngoài Fed, chính sách từ Ngân hàng Canada (thứ Tư), Ngân hàng Anh (thứ Năm) và Ngân hàng Nhật Bản (thứ Sáu) dự kiến sẽ tạo biến động lớn trên thị trường kim loại quý. Các nhà phân tích lưu ý rằng việc nới lỏng đồng bộ từ các ngân hàng trung ương lớn có thể củng cố xu hướng tăng giá của vàng và bạc.

Đồng thời, căng thẳng địa chính trị vẫn duy trì ở mức cao. Những leo thang quân sự gần đây tại Đông Âu và Trung Đông tiếp tục củng cố nhu cầu phòng thủ qua kim loại quý. “Thị trường hiện vận hành dựa nhiều vào yếu tố phòng ngừa rủi ro không kém gì các yếu tố cơ bản,” một nhà phân tích tại London đánh giá.

Với loạt quyết định chính sách trong tuần, thị trường dự báo biến động mạnh ở cả vàng và bạc, trong đó định hướng từ ngân hàng trung ương và rủi ro địa chính trị sẽ quyết định liệu các kim loại quý có duy trì đà tăng kỷ lục hay bước vào giai đoạn điều chỉnh.

Nhận định ngắn hạn

Vàng đang củng cố quanh $3,684 với mục tiêu tăng giá ở $3,722–$3,744, trong khi bạc ổn định tại $42.70, hướng đến kháng cự $42.78–$43.37 nếu giữ vững trên các đường EMA quan trọng.

Nhận định giá vàng: Phân tích kỹ thuật

Vàng đang củng cố gần $3,684 sau khi breakout khỏi mô hình nêm trên khung giờ. Động thái này xuất hiện sau giai đoạn giá co hẹp, khi các đáy cao dần ép sát ngưỡng kháng cự giảm. Breakout đã đưa vàng lên mức đỉnh mới, với mục tiêu đo lường tại vùng $3,722–$3,744.

EMA 50 tại $3,647 tiếp tục là hỗ trợ động vững chắc, trong khi EMA 200 tại $3,550 củng cố xu hướng tăng tổng thể. Hành vi nến xác nhận breakout, đồng thời RSI ở mức 65 cho thấy động lượng tăng vẫn còn dư địa trước khi chạm ngưỡng quá mua.

Nếu đà tăng duy trì, vàng có thể mở rộng mục tiêu lên $3,722 và $3,744. Ngược lại, việc giảm dưới $3,655 có thể kích hoạt kiểm tra lại $3,632. Với nhà giao dịch, kịch bản hiện tại ủng hộ chiến lược mua khi điều chỉnh trên $3,650, đặt dừng lỗ dưới $3,630 và hướng đến vùng kháng cự tiếp theo.

Nhận định giá bạc: Phân tích kỹ thuật

Bạc đang giữ ổn định quanh $42.70, tích lũy sau nhịp tăng mạnh đầu tuần. Trên khung giờ, giá vận động trong kênh tăng, với hỗ trợ gần $42.34 và kháng cự tại $42.78. EMA 50 ở $41.94 duy trì hỗ trợ ngắn hạn, trong khi EMA 200 tại $40.63 giữ vai trò neo xu hướng.

RSI ở mức 66, cho thấy đà tăng tích cực nhưng chưa quá mua, vẫn còn dư địa cho đà bứt phá. Nếu breakout trên $42.78 thành công, bạc có thể hướng đến $43.09, thậm chí $43.37.

Tuy nhiên, nếu giảm dưới $42.34, giá nhiều khả năng sẽ kiểm tra lại $42.01 trước khi phe mua tìm cơ hội tái khởi động đà tăng.