Nhận định giá vàng: suy yếu khi bế tắc tại Hormuz hỗ trợ USD do kỳ vọng Fed hawkish

Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục suy yếu trong phiên châu Á ngày thứ Ba, dù chưa xuất hiện lực bán mạnh và vẫn dao động trong biên độ của phiên trước. Kỳ vọng về một thỏa thuận phút chót giữa Mỹ và Iran đang dần suy giảm khi hạn chót tối thứ Ba của Tổng thống Donald Trump về việc mở lại Eo biển Hormuz đang đến gần. Diễn biến này hỗ trợ USD với vai trò tài sản dự trữ toàn cầu và gây áp lực lên vàng. Đồng thời, kỳ vọng lãi suất toàn cầu duy trì ở mức cao cũng là yếu tố bất lợi đối với kim loại không sinh lợi suất.

Nhà đầu tư ngày càng tin rằng đà tăng của giá năng lượng do xung đột có thể làm gia tăng áp lực lạm phát, buộc các ngân hàng trung ương lớn, bao gồm Fed, duy trì lập trường hawkish trong thời gian dài hơn. Thực tế, giá dầu thô đã tăng lên mức cao nhất trong bốn tuần sau khi Trump gia tăng các phát biểu cứng rắn với Iran và cảnh báo về khả năng phá hủy cơ sở hạ tầng dân sự nếu không đạt được thỏa thuận trước hạn chót. Đáp lại, cố vấn của Chủ tịch Quốc hội Iran, Mohammad Bagher Ghalibaf, khẳng định Tehran sẽ không nhượng bộ và cảnh báo rằng Trump chỉ còn khoảng 20 giờ để đầu hàng, nếu không các đồng minh của ông sẽ phải “trở về thời kỳ đồ đá”. Những diễn biến này làm gia tăng nguy cơ leo thang xung đột tại Trung Đông và tiếp tục hỗ trợ giá dầu duy trì ở mức cao.

Trong khi đó, dữ liệu từ Institute for Supply Management (ISM) công bố hôm thứ Hai cho thấy chỉ số ISM Services PMI giảm xuống 54 trong tháng 3 từ 56.1 của tháng trước, thấp hơn kỳ vọng thị trường và phản ánh sự suy yếu về động lực tăng trưởng. Các chi tiết trong báo cáo cho thấy áp lực lạm phát gia tăng khi chỉ số Prices Paid tăng lên 70.7 từ 63. Kết hợp với báo cáo Nonfarm Payrolls tích cực trước đó, cho thấy thị trường lao động vẫn vững, điều này đã củng cố kỳ vọng rằng Fed sẽ duy trì lãi suất cao lâu hơn để kiểm soát lạm phát. Triển vọng này tiếp tục hỗ trợ USD và cho thấy xu hướng ít kháng cự nhất của giá vàng vẫn là giảm. Nhà giao dịch hiện đang chờ các dữ liệu kinh tế Mỹ tiếp theo để tìm kiếm động lực mới.

Biểu đồ khung 4 giờ XAU/USD

Phe bán vàng có thể chờ xác nhận phá vỡ dưới 4,600 USD trước khi mở rộng vị thế giảm

Thiên hướng ngắn hạn nghiêng nhẹ về giảm khi XAU/USD duy trì dưới đường SMA 200 kỳ dốc xuống trên biểu đồ khung giờ. Histogram của MACD vẫn nằm trong vùng âm, với đường MACD dưới đường tín hiệu và dao động quanh mức 0, cho thấy áp lực giảm vẫn tồn tại nhưng chưa đủ mạnh. Đồng thời, RSI quanh mức 49 phản ánh trạng thái trung tính, phù hợp với giai đoạn tích lũy trong bối cảnh xu hướng giảm rộng hơn.

Kháng cự gần nhất nằm tại mức Fibonacci thoái lui 38.2% của nhịp giảm tháng 3 quanh 4,607 USD. Nếu vượt lên bền vững, giá có thể hướng tới mức 4,763 USD, tương ứng Fibonacci 50.0%. Tuy nhiên, khi giá vẫn nằm dưới vùng này và dưới SMA 200 kỳ, các nhịp hồi có thể tiếp tục đối mặt với áp lực chốt lời. Ở chiều giảm, hỗ trợ ban đầu nằm quanh vùng 4,600 USD; nếu phá vỡ, giá có thể lùi về mức Fibonacci 23.6% tại 4,416 USD, nơi lực cầu có thể xuất hiện để hỗ trợ thị trường.