Nhận định giá vàng, USD và lợi suất trái phiếu: USD mạnh giữ XAUUSD gần kháng cự quan trọng
Diệu Linh
Junior Editor
Vàng vẫn chịu áp lực khi đồng USD mạnh lên và kỳ vọng lãi suất cao hơn hạn chế đà tăng, dù giá vẫn giữ trên các vùng hỗ trợ quan trọng. Thị trường đang tích lũy trong biên độ $4,400–$4,800, và cần một cú bứt phá rõ ràng qua kháng cự để xác nhận nhịp tăng tiếp theo. Xu hướng tổng thể vẫn bullish, nhưng bước đi kế tiếp sẽ phụ thuộc vào diễn biến của USD, lợi suất trái phiếu Kho bạc và các dữ liệu vĩ mô.
Tổng quan thị trường
Vàng gần đây đã phục hồi nhưng đang dần mất động lực khi giá quay đầu suy yếu. Kim loại quý hiện tích lũy trên vùng $4,400 nhưng chưa thể vượt mốc $4,800. Áp lực chủ yếu đến từ sức mạnh của đồng USD, được hỗ trợ bởi kỳ vọng lạm phát cao hơn trong bối cảnh giá năng lượng leo thang. Xung đột Mỹ–Iran vẫn chưa có dấu hiệu hạ nhiệt sau nhiều tuần leo thang, làm gia tăng bất ổn và củng cố nhu cầu nắm giữ USD trong ngắn hạn.
Ngoài ra, báo cáo thị trường lao động tích cực của Mỹ càng củng cố quan điểm rằng Fed có thể duy trì lãi suất ở mức cao lâu hơn.
Bối cảnh này không chỉ gây khó khăn cho vàng mà còn thúc đẩy nhu cầu toàn cầu đối với USD, đồng thời khuyến khích các ngân hàng trung ương duy trì lập trường chính sách hawkish. Do đó, vàng gặp trở ngại trong việc hình thành xu hướng tăng rõ ràng, khi một trong những động lực chính của giá vẫn là sức mạnh của USD. Dù vậy, bức tranh dài hạn vẫn tích cực, và giá có thể tăng trở lại khi giai đoạn tích lũy hiện tại kết thúc.
Phân tích vàng: Giai đoạn tích lũy trong cấu trúc tăng giá
Biểu đồ khung ngày cho thấy giá vàng đã chạm một vùng quan trọng vào thứ Năm, sau đó điều chỉnh và tìm được hỗ trợ mạnh quanh $4,550. Từ vùng này, giá bật tăng trở lại và đóng cửa trên đường SMA 100 ngày.
Tuy nhiên, do kỳ nghỉ cuối tuần, vàng mở cửa tuần mới với gap giảm sau báo cáo lao động mạnh của Mỹ công bố trước đó.
Diễn biến này cho thấy vàng vẫn chịu áp lực miễn là chưa thể vượt mốc $4,800. Hỗ trợ gần nhất nằm tại $4,500; nếu phá vỡ, giá có thể lùi về $4,400. Nhìn chung, vùng $4,400–$4,500 tiếp tục đóng vai trò then chốt cho hướng đi tiếp theo của thị trường vàng giao ngay.
Biểu đồ khung 4 giờ cho thấy giá đã phục hồi từ vùng hỗ trợ $4,400 sau khi hình thành cấu trúc bullish trong quý cuối năm 2025. Một cú bứt phá trên $4,800 có thể mở đường lên $5,000. Ngược lại, nếu thủng $4,400, xu hướng giảm có thể mở rộng về $4,000. RSI hiện ở mức trung tính, phản ánh động lượng tăng vẫn còn nhưng cần xác nhận bằng việc phá vỡ kháng cự để duy trì đà đi lên.
Phân tích chỉ số USD – Tích lũy gần vùng bứt phá
Biểu đồ khung ngày của DXY cho thấy động lượng tăng vẫn vững chắc khi chỉ số duy trì trên SMA 50 và SMA 200 ngày. Tuy nhiên, DXY vẫn đang bị chặn dưới ngưỡng kháng cự 100.50 – vùng đã được xác định từ quý 2 năm 2025. Nếu bứt phá thành công, chỉ số có thể hướng lên 102, đồng thời gây thêm áp lực giảm lên vàng và thậm chí kéo giá về $4,000. RSI duy trì trên mức trung bình, cho thấy động lượng tăng vẫn còn trong ngắn hạn.
Ở khung 4 giờ, DXY tiếp tục tích lũy vững trên mốc 99 và đang tiến sát 100.50, làm gia tăng khả năng xảy ra một cú bứt phá tăng. Nếu vượt thành công, mục tiêu tiếp theo là 102; ngược lại, nếu thủng 99, chỉ số có thể lùi về 96.
Phân tích lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ – Hỗ trợ giữ vững
Dù USD mạnh lên trong tuần trước, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ lại điều chỉnh từ 4.48% xuống 4.30%. Tuy nhiên, vùng 4.30% đang đóng vai trò hỗ trợ ngắn hạn, nơi lợi suất trsai phiếu có thể phục hồi trở lại và hướng tới 4.62%.
Biểu đồ khung 4 giờ cũng cho thấy cấu trúc tích cực khi lợi suất trái phiếu giữ trên 4.30%. RSI ở mức trung bình, hàm ý khả năng phục hồi vẫn còn dư địa.
Kết luận: Vàng đối mặt với các vùng hỗ trợ và kháng cự quan trọng
Vàng vẫn gặp khó khi đồng USD duy trì sức mạnh và kỳ vọng lãi suất cao tiếp tục kìm hãm đà tăng. Thị trường hiện trong trạng thái tích lũy khi chưa thể phá vỡ vùng hỗ trợ $4,400–$4,500 cũng như kháng cự $4,800. Lợi suất trái phiếu và USD mạnh tiếp tục là yếu tố gây áp lực lên kim loại quý.
Tuy nhiên, xu hướng dài hạn vẫn tích cực nếu vàng giữ được trên mốc $4,000. Việc duy trì các vùng hỗ trợ quan trọng sẽ là tín hiệu cho thấy lực cầu vẫn hiện diện. Một cú bứt phá trên $4,800 có thể kích hoạt đà tăng lên $5,000, trong khi việc phá vỡ dưới $4,400 sẽ mở ra rủi ro giảm sâu hơn. Hướng đi tiếp theo của thị trường sẽ phụ thuộc chủ yếu vào diễn biến của USD, lợi suất và các dữ liệu kinh tế vĩ mô.
fxempire
