Nhận định giá vàng và bạc: Cắt giảm lãi suất của Fed, dữ liệu Mỹ vững chắc định hình triển vọng thị trường

Tổng quan thị trường

Vàng thu hút sự quan tâm mới trong phiên châu Á ngày thứ Sáu khi nhà đầu tư tìm đến kênh trú ẩn giữa lúc bất ổn địa chính trị gia tăng. Căng thẳng tại Đông Âu và những biến động mới ở Trung Đông đã thúc đẩy tâm lý né tránh rủi ro, qua đó duy trì nhu cầu đối với vàng.

Giới đầu tư vẫn cảnh giác trước nguy cơ gián đoạn nguồn cung và căng thẳng leo thang, những yếu tố truyền thống củng cố vị thế của vàng.

Bạc cũng đi theo xu hướng trú ẩn an toàn, đồng thời được nâng đỡ nhờ vai trò kép vừa là kim loại quý vừa là kim loại công nghiệp. Các chuyên gia phân tích cho rằng sự trùng hợp giữa bất ổn địa chính trị và nhu cầu ổn định từ lĩnh vực năng lượng tái tạo cùng điện tử đang giúp bạc duy trì đà tăng, bất chấp sức ép từ đồng tiền mạnh.

Fed phát tín hiệu thận trọng về chính sách

Dù yếu tố địa chính trị đang hỗ trợ vàng và bạc, đồng USD mạnh lên vẫn giới hạn dư địa tăng giá. Chỉ số USD phục hồi sau khi chạm đáy nhiều năm, được củng cố bởi lập trường thận trọng của Fed. Trong tuần, Fed đã thực hiện đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên kể từ tháng 12/2024, hạ lãi suất quỹ liên bang 25 bps.

Tuy nhiên, Chủ tịch Jerome Powell nhấn mạnh rủi ro lạm phát vẫn nghiêng về phía tăng, qua đó làm dịu kỳ vọng về một chu kỳ nới lỏng nhanh và mạnh.

Quan điểm của ông phản ánh cách tiếp cận cân bằng giữa mục tiêu hỗ trợ tăng trưởng và kiềm chế áp lực giá. Lập trường này đã tạo lực đỡ cho đồng USD, đồng thời hạn chế sức hấp dẫn của các tài sản không sinh lợi như vàng và bạc.

Dữ liệu Mỹ vững chắc củng cố sức mạnh đồng USD

Chuỗi dữ liệu kinh tế tích cực của Mỹ tiếp tục nâng đỡ đồng USD, đồng thời tạo thêm rào cản cho đà tăng của kim loại quý. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần giảm còn 231,000, làm dịu bớt lo ngại về sự suy yếu của thị trường lao động.

Bên cạnh đó, chỉ số sản xuất Fed Philadelphia tăng lên 23.2 trong tháng 9, mức cao nhất kể từ tháng 1, cho thấy hoạt động kinh doanh bền vững.

Sự kết hợp giữa dữ liệu kinh tế mạnh mẽ và giọng điệu thận trọng của Fed đã kiềm chế nhu cầu đầu tư vào vàng và bạc ở vùng giá cao.

Dù vậy, nhu cầu trú ẩn an toàn vẫn là yếu tố then chốt giữa bối cảnh căng thẳng toàn cầu, trong khi nhà đầu tư tiếp tục cân nhắc giữa dòng tiền phòng thủ và sức mạnh của đồng USD. Điều này khiến vàng và bạc bước vào giai đoạn củng cố, chuẩn bị cho tuần giao dịch tiếp theo.

Triển vọng ngắn hạn

Vàng đang dao động quanh 3,656 USD, giữ hỗ trợ tại 3,640–3,631 USD, trong khi bạc ổn định ở 42.18 USD, phía trên hỗ trợ 41.93 USD. Đà tăng hiện tại ủng hộ kịch bản tăng thận trọng, với mục tiêu 3,685 USD cho vàng và 42.97 USD cho bạc.

Phân tích kỹ thuật giá vàng

Vàng giao dịch gần 3,656 USD trong biên độ kênh tăng rộng nhưng bị kìm bởi kháng cự tại 50-EMA. Cấu trúc giá cho thấy sự từ chối quanh 3,685 USD, sau đó rút lui kiểm tra biên dưới tại 3,640 USD.

Hiện giá đi ngang ở vùng giữa, RSI ở mức 49, cho tín hiệu trung tính sau nhịp giảm từ vùng đỉnh. Nếu không vượt lại 3,670 USD, vàng có nguy cơ lùi về 3,631 USD, sâu hơn là 3,596 USD.

Ngược lại, phá vỡ trên 3,685 USD sẽ khôi phục lực mua, mở ra mục tiêu 3,706 USD. Nhìn chung, vàng vẫn trong trạng thái thận trọng, hướng đi phụ thuộc vùng 3,640–3,670 USD.

Phân tích kỹ thuật giá bạc

Bạc đang dao động gần 42.18 USD sau khi phục hồi từ 50-EMA tại 41.92 USD và duy trì trên mức thoái lui Fibonacci 0.5 tại 41.93 USD. Biểu đồ cho thấy sự hồi phục từ 41.35 USD, với giá đang kiểm tra mốc 0.382 tại 42.18 USD.

Nếu đà tăng giữ vững, kháng cự kế tiếp nằm tại 42.48 USD, tiếp theo là đỉnh gần đây 42.97 USD. RSI ở mức 56, cho thấy động lượng vừa phải, chưa rơi vào vùng quá mua.

Ở chiều giảm, nếu thủng 41.93 USD, bạc có thể lùi về 41.69 USD, sâu hơn là 41.35 USD. Miễn là giữ trên 41.70 USD, xu hướng vẫn nghiêng về tăng, với khả năng kiểm tra lại 42.50–43.00 USD.