Nhận định giá vàng và bạc: Gia tăng trước báo cáo lạm phát PCE
Diệu Linh
Junior Editor
Vàng và bạc suy yếu khi báo cáo việc làm và dữ liệu dịch vụ Mỹ đưa ra tín hiệu trái chiều trước quyết định của Fed vào tuần tới. Thị trường hiện định giá 89% khả năng Fed cắt giảm lãi suất, tạo lực đỡ cho kim loại quý nhưng vẫn khiến nhà đầu tư thận trọng trước dữ liệu lạm phát Mỹ then chốt. Việc làm khu vực tư nhân giảm 32,000 phản ánh đà chậm lại của thị trường lao động Mỹ, gia tăng bất định đối với diễn biến ngắn hạn của vàng và bạc.
Tổng quan thị trường
Vàng và bạc suy yếu nhẹ trong phiên đầu giờ châu Âu thứ Năm, bất chấp kỳ vọng ngày càng lớn rằng Fed có thể cắt giảm lãi suất vào tuần tới. Đà giảm xuất hiện khi nhà đầu tư đánh giá loạt dữ liệu kinh tế Mỹ trái chiều: thị trường lao động đang hạ nhiệt trong khi khu vực dịch vụ tiếp tục duy trì sức mạnh.
Báo cáo ADP mới nhất cho thấy số lượng việc làm tư nhân giảm 32,000 trong tháng 11, đảo ngược mức tăng đã điều chỉnh 47,000 của tháng 10 và thấp hơn nhiều so với dự báo—một trong những kết quả yếu nhất năm nay, củng cố nhận định rằng tốc độ tuyển dụng đang chậm lại.
Ngược lại, chỉ số PMI dịch vụ ISM tăng nhẹ lên 52.6, vượt kỳ vọng và cho thấy khu vực dịch vụ vẫn duy trì mở rộng.
Thị trường hiện định giá xác suất 89% cho đợt cắt giảm 25 bps tại cuộc họp FOMC tuần tới, theo FedWatch của CME—tăng mạnh so với 71% của tuần trước. Lãi suất giảm thường hỗ trợ kim loại quý nhờ giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản phi lợi suất, nhưng tâm lý chung vẫn thận trọng khi nhà đầu tư chờ thêm dữ liệu.
Báo cáo lạm phát PCE tháng 9, bị trì hoãn do vấn đề dữ liệu chính phủ và dự kiến công bố vào thứ Sáu, trở thành yếu tố cốt lõi định hướng kỳ vọng chính sách ngắn hạn.
Báo cáo đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần công bố hôm nay có thể làm rõ thêm liệu thị trường lao động có yếu đi đủ để biện minh cho lộ trình chính sách mềm hơn hay không. Các nhà kinh tế dự báo mức tăng nhẹ, tuy nhiên bất kỳ bất ngờ nào cũng có thể tạo ra biến động trong các kim loại quý.
Bạc—vốn vượt trội hơn vàng gần đây nhờ nhu cầu công nghiệp ổn định và cân bằng cung cầu thắt chặt—cũng nhạy cảm với các biến động kinh tế vĩ mô. Các nhà phân tích cảnh báo rằng suy thoái tại Mỹ hoặc châu Âu có thể làm giảm nhu cầu vật chất, ngay cả khi chính sách nới lỏng hỗ trợ giá.
Cả vàng và bạc đều bước vào phần còn lại của tuần trong bối cảnh dữ liệu lao động yếu hơn, kỳ vọng ngân hàng trung ương thay đổi và các chỉ số lạm phát sắp công bố—một môi trường dễ dẫn tới biến động mạnh khi thị trường định vị lại trước cuộc họp tháng 12 của Fed.
Vàng quanh 4,195 USD vẫn có hỗ trợ, trong khi bạc giữ ở 57.43 USD, nhưng cả hai đều chịu áp lực từ dữ liệu Mỹ trái chiều. Việc rơi dưới 4,185 USD hoặc 57.00 USD có thể kích hoạt đà giảm sâu hơn ngắn hạn.
Phân tích kỹ thuật giá vàng
Biểu đồ vàng
RSI quanh mức 48 cho thấy động lượng trung lập sau khi thoái lui từ đỉnh của tuần trước. Việc vượt lên trên 4,220 USD có thể đưa giá quay lại vùng đỉnh gần đây, trong khi phá vỡ xuống dưới đường xu hướng sẽ để lộ mức 4,164 USD và các hỗ trợ sâu hơn. Cấu trúc tổng thể vẫn tích cực khi giá nằm trên đường xu hướng.
Phân tích kỹ thuật giá bạc
Biểu đồ bạc
Bạc đang giao dịch gần 57.43 USD sau khi quay lại nửa dưới của kênh tăng, với các nến cho thấy sự từ chối quanh 57.85 USD. Giá đang giữ trên đường trung bình động 50 kỳ (50-EMA) tại 57.05 USD, hỗ trợ động đầu tiên, trong khi đường 200-EMA ở 53.54 USD tạo vùng sàn cấu trúc rộng hơn.
Đợt giảm gần đây từ đỉnh kênh quanh 58.95 USD thể hiện áp lực cung, với động lượng suy yếu qua các nến mới nhất. RSI gần 43 cho thấy nhu cầu đang hạ nhiệt sau đợt tăng mạnh của tuần trước.
Giữ được trên đáy kênh sẽ giúp cấu trúc tăng duy trì, nhưng giảm dưới 57.00 USD có thể mở đường lùi về 56.55 USD. Phe mua cần giá đóng cửa trở lại trên 57.85 USD để lấy lại lợi thế ngắn hạn.
fxempire
