Nhận định giá vàng và bạc: Giọng điệu dovish của Powell thúc đẩy triển vọng kim loại quý

Tổng quan thị trường

Trong phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Hai, giá vàng giảm xuống 3,350 USD/ounce do đồng USD mạnh lên, làm giảm sức hút của kim loại quý không sinh lãi. Bạc cũng giảm theo, giao dịch tại 38.82 USD, tương đương mức giảm 0.05%. Cả vàng và bạc đều chịu áp lực từ đồng đô la mạnh, nhưng vẫn được hỗ trợ bởi kỳ vọng Fed sẽ hạ lãi suất trong tháng 9.

Phát biểu tại Jackson Hole, Powell nhấn mạnh Fed vẫn cảnh giác với lạm phát nhưng sẵn sàng điều chỉnh chính sách nếu thị trường lao động gặp áp lực.

Theo công cụ CME FedWatch Tool, thị trường hiện định giá 85% xác suất Fed sẽ hạ 25 bps trong tháng 9, tăng so với mức 75% trước phát biểu. Một động thái cắt giảm lãi suất sẽ làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng và bạc, qua đó tạo lực đỡ cho kim loại quý.

“Powell đã thể hiện giọng điệu thận trọng nhưng dovish, điều này mở rộng cánh cửa cho Fed cắt giảm lãi suất,” Matthew Simpson, chuyên gia phân tích cao cấp tại City Index, nhận định.

Căng thẳng địa chính trị gia tăng sức hút trú ẩn an toàn

Rủi ro địa chính trị tiếp tục là động lực quan trọng. Tình hình leo thang tại Đông Âu, đặc biệt các cuộc tấn công vào hạ tầng năng lượng, đã làm nổi bật sự mong manh của chuỗi cung ứng toàn cầu và gia tăng bất ổn.

Dù chưa có bước tiến ngoại giao nào, nhu cầu trú ẩn an toàn đối với vàng vẫn được củng cố bởi bối cảnh căng thẳng này.

Thị trường chờ đợi dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ

Diễn biến ngắn hạn của vàng và bạc sẽ phụ thuộc nhiều vào dữ liệu vĩ mô của Mỹ. Số liệu GDP sơ bộ quý II dự kiến công bố vào thứ Năm, với đồng thuận thị trường ở mức 3.0% tăng trưởng hàng năm.

Nếu số liệu cao hơn dự kiến, đồng USD có thể được hỗ trợ và gây áp lực lên vàng. Ngược lại, dữ liệu yếu sẽ gia tăng kỳ vọng Fed sớm hạ lãi suất.

Những phát biểu trái chiều từ các quan chức Fed càng nhấn mạnh sự bất định chính sách. Chủ tịch Fed St. Louis, Alberto Musalem, cho rằng cần thêm dữ liệu trước khi nới lỏng, trong khi Chủ tịch Fed Boston, Susan Collins, cảnh báo thuế quan có thể khiến lạm phát kéo dài.

Tại châu Á, nhu cầu vàng vật chất vẫn yếu sau đợt biến động giá gần đây. Tuy nhiên, thợ kim hoàn Ấn Độ đã bắt đầu mua vào chuẩn bị cho mùa lễ hội, giai đoạn thường ghi nhận doanh số cao. Nhu cầu bạc vẫn bị kìm hãm bởi sự suy yếu của hoạt động công nghiệp, đặc biệt trong lĩnh vực điện tử và năng lượng mặt trời.

Triển vọng ngắn hạn

Vàng hiện giữ gần mức 3,366 USD với hỗ trợ tại 3,338 USD và kháng cự tại 3,375 USD. Bạc giao dịch quanh 38.86 USD, với kháng cự mạnh tại 39.15 USD và hỗ trợ tại 38.18 USD.

Phân tích kỹ thuật giá vàng