Nhận định giá vàng và bạc: kim loại giữ vững hỗ trợ khi thị trường chờ báo cáo PCE

Tổng quan thị trường

Vàng gặp khó mở rộng đà tăng trong phiên Á khi đồng USD mạnh lên nhờ loạt dữ liệu kinh tế vượt kỳ vọng, làm suy yếu sức hấp dẫn của kim loại quý. Cục Phân tích Kinh tế Mỹ nâng tăng trưởng GDP quý II lên 3.8% từ 3.3%, so với mức suy giảm 0.5% của quý I.

Đồng thời, đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền tháng 8 tăng 2.9%, đảo ngược mức giảm 2.7% của tháng 7, trong khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm xuống 218,000. Các chỉ số tích cực này cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn bền vững, hỗ trợ đồng USD và làm giảm nhu cầu đối với tài sản phi lợi suất như vàng.

Bạc giảm khi nhà đầu tư chờ dữ liệu lạm phát

Bạc chịu áp lực giảm 1.03% do đồng USD mạnh và dữ liệu vĩ mô khả quan hạn chế đà tăng. Giới giao dịch hiện tập trung vào chỉ số giá chi tiêu cá nhân (PCE) của Mỹ, sẽ công bố vào thứ Sáu.

Báo cáo PCE, được Fed ưa chuộng làm thước đo lạm phát, dự kiến tăng 0.3% theo tháng và 2.7% theo năm. Một chiến lược gia hàng hóa cho biết: “Thị trường đang thận trọng trước báo cáo PCE. Fed cần thấy bằng chứng rõ ràng lạm phát hạ nhiệt trước khi biện minh cho việc nới lỏng chính sách tiếp theo.”

Kỳ vọng cắt giảm lãi suất và thuế quan củng cố vàng

Dù đồng USD mạnh, kỳ vọng Fed sắp hạ lãi suất tiếp tục giúp vàng giữ vững. Theo công cụ FedWatch của CME, xác suất Fed hạ 25 bps trong tháng 10 lên tới 85%, và hơn 60% cho một lần cắt giảm nữa vào tháng 12.

Các quan chức Fed như Stephen Miran, Austan Goolsbee và Mary Daly nhấn mạnh sự cân bằng giữa rủi ro lạm phát và ổn định thị trường lao động, khiến quyết sách phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế.

Cùng lúc đó, các mức thuế mới mà Mỹ vừa công bố – gồm 100% với dược phẩm thương hiệu, 25% với xe tải hạng nặng và 50% với tủ bếp từ ngày 1/10 – cộng với căng thẳng địa chính trị kéo dài, đang củng cố vai trò phòng ngừa rủi ro của vàng.

Thị trường hiện chờ báo cáo PCE để có thêm định hướng. Con số cao hơn dự kiến sẽ củng cố USD và gây áp lực lên kim loại quý, trong khi số liệu thấp hơn có thể kích hoạt nhu cầu trú ẩn đối với cả vàng và bạc.

Triển vọng ngắn hạn

Vàng duy trì quanh 3,745 USD với kháng cự tại 3,760–3,790 USD, trong khi bạc giao dịch ở 45.02 USD, hướng tới 45.55–45.90 USD nếu đà tăng tiếp diễn. Các hỗ trợ chính nằm tại 3,701 USD cho vàng và 44.80 USD cho bạc.

Phân tích kỹ thuật giá vàng

Vàng đi ngang quanh 3,745 USD, tích lũy sau nhịp tăng gần đây hướng tới 3,790 USD. Trên biểu đồ 4 giờ, giá giữ trên EMA 50 tại 3,712 USD và cao hơn nhiều so với EMA 200 ở 3,570 USD, phản ánh xu hướng vững. Fibonacci retracement chỉ ra các hỗ trợ tại 3,701 và 3,674 USD, trong khi kháng cự ở 3,760 và 3,790 USD.

Mẫu nến thể hiện sự lưỡng lự với thân nến nhỏ, trong khi RSI ở mức 54, cho thấy động lực trung lập sau khi hạ nhiệt từ vùng quá mua. Nếu giữ trên 3,701 USD, vàng có thể thử thách vùng 3,760–3,790 USD. Ngược lại, đóng cửa dưới 3,674 USD sẽ mở ra đà giảm về 3,628 USD. Nhà đầu tư cần theo dõi đường hỗ trợ xu hướng để xác nhận.

Bạc giao dịch quanh 45.02 USD, tiếp tục hồi phục sau khi bật từ đáy 44.19 USD. Trên biểu đồ 4 giờ, giá duy trì trên EMA 50 ở 43.46 USD, củng cố sức mạnh ngắn hạn. Fibonacci extension cho thấy kháng cự tại 45.29 và 45.55 USD, vượt qua được sẽ mở ra mục tiêu 45.92 USD. Hỗ trợ nằm tại 44.80 và 44.19 USD, giữ lợi thế cho phe mua chừng nào còn trụ vững.

RSI ở mức 66, chưa chạm vùng quá mua, cho thấy còn dư địa tăng. Các nến hình thành đáy cao dần, củng cố đà đi lên. Nếu vượt 45.30 USD, bạc có thể hướng tới 45.90 USD, trong khi đóng cửa dưới 44.80 USD sẽ cảnh báo điều chỉnh về 44.20 USD.