Nhận định giá vàng và bạc: Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed và biến động đồng USD định hình bước đi tiếp theo của thị trường

Tổng quan thị trường

Vàng điều chỉnh nhẹ trong phiên châu Á sau khi chạm đỉnh hai tuần, với sức mạnh của đồng USD gây áp lực. Tuy nhiên, lực cầu trú ẩn an toàn vẫn duy trì vững chắc khi giới đầu tư theo dõi sát các dấu hiệu can thiệp chính trị vào hoạt động của Fed.

Giới phân tích cảnh báo rằng bất kỳ sự xói mòn nào trong tính độc lập của Fed có thể thúc đẩy nhu cầu với vàng như một công cụ phòng ngừa rủi ro chính sách.

Bạc cũng giữ được nhịp ổn định sau các đợt tăng trước đó, hưởng lợi từ cả vai trò trú ẩn lẫn nhu cầu công nghiệp. Sự bùng nổ trong ngành điện mặt trời, điện tử và công nghệ lưu trữ năng lượng tiếp tục tạo lớp hỗ trợ đáng kể cho kim loại này.

Thị trường tập trung vào báo cáo Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ. Dự báo cho thấy chỉ số tổng thể ở mức 2.6% và chỉ số lõi 2.9%.

“Một kết quả PCE cao hơn dự kiến có thể khiến lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed trở nên khó khăn hơn,” một chiến lược gia hàng hóa tại ngân hàng đầu tư quốc tế nhận định.

Nếu lạm phát vượt kỳ vọng, đồng USD và lợi suất trái phiếu Kho bạc nhiều khả năng tăng, gây sức ép ngắn hạn lên vàng và bạc. Ngược lại, dữ liệu yếu hơn sẽ tạo lực đẩy mới cho hai kim loại này.

Kỳ vọng thị trường về cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9

Dữ liệu từ CME FedWatch cho thấy thị trường đang đặt cược 85% khả năng Fed hạ lãi suất ít nhất 0.25 điểm phần trăm trong cuộc họp tháng 9, tăng từ mức 75% tuần trước. Môi trường lãi suất thấp thường khiến đồng USD suy yếu và giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lời như vàng và bạc.

Ngoài ra, những căng thẳng địa chính trị và thương mại toàn cầu tiếp tục nâng cao giá trị trú ẩn của kim loại quý. “Trong bối cảnh các tín hiệu kinh tế và địa chính trị còn nhiều biến động, vàng và bạc vẫn là công cụ phòng ngừa thiết yếu trong danh mục đầu tư,” một chuyên gia thị trường nhận định.

Nhìn chung, vàng và bạc hiện vẫn được nâng đỡ bởi nhu cầu trú ẩn, kỳ vọng lạm phát và khả năng điều chỉnh lãi suất, trong khi thị trường chờ dữ liệu PCE để xác định xu hướng rõ ràng hơn.

Triển vọng ngắn hạn

Cả vàng và bạc đang bị nén trong mô hình tam giác, chờ đợi dữ liệu PCE để phá vỡ vùng tích lũy. Một bước bứt phá trên $3,380 với vàng hoặc $39.00 với bạc sẽ mở ra xu hướng tăng mới.

Phân tích kỹ thuật giá vàng

Vàng hiện ở quanh $3,374, dao động trong mô hình tam giác đối xứng thu hẹp trên biểu đồ 4 giờ. Các mức thấp cao dần hình thành quanh $3,311 trong khi đường kháng cự dốc xuống từ $3,402, cho thấy thị trường đang tiến gần đến điểm bùng nổ.

Đường trung bình 50-EMA tại $3,358 và 100-EMA tại $3,354 hướng lên, tạo nền tảng hỗ trợ cho phe mua. RSI ở mức 55 thể hiện sức mạnh vừa phải, còn MACD hội tụ quanh mức trung lập, báo hiệu sự ổn định.

Ngưỡng cản quan trọng nằm tại $3,380–$3,402, với đà phá vỡ có thể đưa giá hướng tới $3,420–$3,438. Ngược lại, nếu thủng $3,350, vàng có thể lùi về $3,330 hoặc $3,311. Xu hướng hiện tại cân bằng nhưng có lợi thế nghiêng về phe mua.