Nhận định giá vàng và bạc: Quyết định cắt giảm lãi suất của Fed khiến nhà giao dịch thận trọng

Tổng quan thị trường

Vàng và bạc ổn định trong phiên thứ Tư khi nhà đầu tư chờ đợi quyết định cắt giảm lãi suất dự kiến 25 bps xuống 4% từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Cùng lúc đó, các cập nhật về đàm phán thương mại Mỹ - Trung khiến nhà giao dịch thận trọng, trong khi sự phục hồi nhẹ của đồng USD tiếp tục gây áp lực lên kim loại quý.

Chỉ số USD (DXY) tăng 0.2%, khiến vàng và bạc trở nên đắt đỏ hơn đối với người nắm giữ các đồng tiền khác. Theo giới phân tích, đà chững lại của kim loại quý phản ánh sự dịch chuyển dòng tiền sang tài sản rủi ro trong bối cảnh tâm lý lạc quan về thương mại được khôi phục.

Kelvin Wong, nhà phân tích thị trường cấp cao tại OANDA, nhận định: “Động lực cho đợt điều chỉnh ngắn hạn của vàng đến từ việc các nhà đầu tư rút khỏi tài sản trú ẩn và chuyển sang tài sản nhạy cảm hơn như cổ phiếu toàn cầu.”

Chính sách của Fed là tâm điểm

Thị trường đang chuẩn bị cho một thông điệp mang tính dovish từ Chủ tịch Jerome Powell sau cuộc họp. Dù việc cắt giảm lãi suất đã phần lớn được định giá, giới đầu tư vẫn theo dõi sát định hướng chính sách tháng 12 và khả năng giảm tốc thắt chặt trong tương lai.

Lãi suất thấp thường hỗ trợ kim loại không sinh lãi như vàng và bạc, vì làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ chúng.

Trong báo cáo mới nhất, Ngân hàng ANZ cho biết: “Tiến triển trong đàm phán thương mại Mỹ - Trung tiếp tục làm giảm nhu cầu đối với tài sản trú ẩn như vàng. Tuy nhiên, đà điều chỉnh gần đây có thể mở ra cơ hội cho các ngân hàng trung ương gia tăng mua vào.”

Diễn biến thương mại và tâm lý thị trường

Các quan chức từ Washington và Bắc Kinh được cho là đã hoàn thiện một khuôn khổ để hai tổng thống xem xét, nhằm hạ nhiệt căng thẳng thuế quan thương mại và ổn định chuỗi cung ứng toàn cầu.

Diễn biến này đã thúc đẩy tâm lý rủi ro trên thị trường, kéo chứng khoán toàn cầu tăng điểm và tạm thời làm giảm nhu cầu trú ẩn.

Triển vọng cho kim loại quý

Bất chấp sự suy yếu ngắn hạn, vàng và bạc vẫn được hỗ trợ bởi những bất ổn kinh tế vĩ mô cùng hoạt động mua vào bền vững từ các ngân hàng trung ương. Vàng đã tăng khoảng 52% từ đầu năm, đạt đỉnh 4,381 USD/ounce vào giữa tháng 10.

Bạc cũng tăng mạnh nhờ vai trò kép vừa là kim loại tiền tệ vừa là kim loại công nghiệp, được hỗ trợ bởi nhu cầu vững chắc từ các lĩnh vực điện tử và năng lượng tái tạo hướng tới năm 2025.

Hiện tại, cả hai kim loại đều phụ thuộc vào thông điệp từ Fed trong việc định hình kỳ vọng thanh khoản toàn cầu, qua đó xác định giai đoạn tiếp theo của chu kỳ tăng giá hàng hóa.

Triển vọng ngắn hạn

Vàng giao dịch quanh 3,971 USD, củng cố dưới ngưỡng kháng cự 4,010 USD, trong khi bạc giữ quanh 47.73 USD và hướng tới khả năng bứt phá trên 47.90 USD khi thị trường chờ tín hiệu từ quyết định cắt giảm lãi suất của Fed.

Phân tích kỹ thuật giá vàng