Nhận định giá vàng và bạc: Rủi ro từ dữ liệu CPI khiến giá vàng và bạc hướng đến mục tiêu $4,300, $66

Tổng quan thị trường

Vàng và bạc giao dịch thận trọng trong phiên châu Âu khi nhà đầu tư điều chỉnh vị thế trước báo cáo CPI của Mỹ, yếu tố vĩ mô then chốt của thị trường trong ngày. Sự hồi phục nhẹ của đồng USD thúc đẩy hoạt động chốt lời ngắn hạn trên kim loại quý, song các yếu tố nền tảng vẫn duy trì hỗ trợ khi kỳ vọng Fed nới lỏng chính sách tiếp tục được củng cố.

Thị trường ngày càng nhạy cảm với tín hiệu lạm phát, khi CPI công bố hôm nay được kỳ vọng sẽ xác nhận liệu xu hướng hạ nhiệt gần đây có bền vững hay không. Dự báo đồng thuận cho thấy CPI tổng thể tăng 3.1% so với cùng kỳ, trong khi lạm phát lõi ở mức 3.0%. Bất kỳ bất ngờ giảm nào cũng có thể củng cố kỳ vọng cắt giảm lãi suất và thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản không sinh lời.

Các số liệu mới nhất từ thị trường lao động Mỹ tiếp tục đóng vai trò trung tâm trong việc định hình tâm lý.

Số lượng việc làm phi nông nghiệp chỉ tăng 64,000 trong tháng 11, mức tăng khiêm tốn sau khi số liệu tháng trước bị điều chỉnh giảm mạnh. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.6%, cao nhất trong hơn một năm, cho thấy điều kiện lao động đang dần nới lỏng. Theo dữ liệu từ LSEG, thị trường hợp đồng tương lai đang phản ánh xác suất ngày càng tăng đối với khả năng cắt giảm lãi suất trong các tháng tới, hàm ý điều kiện tài chính có thể trở nên dễ dàng hơn.

Lợi suất thực suy giảm thường làm gia tăng sức hấp dẫn tương đối của vàng và bạc, những tài sản không tạo ra thu nhập nhưng có xu hướng hưởng lợi khi chi phí vay giảm và sức mạnh đồng tiền suy yếu.

Thông điệp từ Fed hiện vẫn còn phân hóa. Thống đốc Christopher Waller phát tín hiệu sẵn sàng nới lỏng dần nếu lạm phát tiếp tục hạ nhiệt, trong khi Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic nhấn mạnh sự cần thiết của kiên nhẫn. Sự khác biệt quan điểm này khiến dữ liệu CPI trở thành yếu tố then chốt quyết định xu hướng ngắn hạn.

Vai trò trú ẩn an toàn của vàng vẫn được duy trì, trong khi bạc tiếp tục nhận hỗ trợ từ cả nhu cầu phòng ngừa rủi ro lẫn tính chất kim loại công nghiệp. Trong bối cảnh lạm phát là tâm điểm chú ý, báo cáo CPI nhiều khả năng sẽ dẫn dắt biến động ngắn hạn của nhóm kim loại quý.

Triển vọng ngắn hạn

Vàng có thể giữ vững vùng hỗ trợ quanh $4,305 và hướng lên kiểm định lại khu vực $4,350–$4,390, trong khi bạc nhắm tới vùng $66.90–$68.50 nếu CPI củng cố kỳ vọng cắt giảm lãi suất; rủi ro điều chỉnh nằm tại $4,260 đối với vàng và $63.60 đối với bạc.

Phân tích kỹ thuật giá vàng

Biểu đồ giá bạc