Nhận định giá vàng: XAU/USD giữ vững trên mốc 4.000 USD, tâm điểm hướng về báo cáo việc làm Mỹ

Đồng USD giảm mạnh do hoạt động chốt lời trước thời điểm công bố NFP và tâm lý lạc quan về tiến triển trong các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran. Tuy nhiên, các tín hiệu kỹ thuật vẫn cho thấy chiến lược "bán khi giá phục hồi" (sell-on-bounce) chiếm ưu thế khi chỉ báo RSI duy trì xu hướng tiêu cực và mô hình Death Cross vẫn hiện hữu.

Giá vàng: Báo cáo NFP của Mỹ có củng cố đà phục hồi?

Giá vàng nối dài đà tăng sang phiên thứ hai liên tiếp sau nhiều lần thu hút lực mua quanh vùng 3,950 USD, mức thấp nhất trong khoảng bảy tháng.

Động lực chính của nhịp phục hồi đến từ đà suy yếu của đồng USD sau khi chỉ số PMI lĩnh vực sản xuất ISM của Mỹ chỉ đạt 53.3 điểm trong tháng 6, thấp hơn kỳ vọng, cùng với việc Chủ tịch Fed Kevin Warsh hạ thấp lo ngại về lạm phát.

Ông Warsh cho biết ông được khích lệ bởi việc kỳ vọng lạm phát gần đây đã hạ nhiệt, song nhấn mạnh Fed vẫn kiên định với mục tiêu ổn định giá cả.

Thông điệp của tân Chủ tịch Fed mang sắc thái hawkish ở mức vừa phải. Chỉ số FXS SpeechTracker đạt 5.6/10, phản ánh Fed vẫn tập trung vào mục tiêu kiểm soát lạm phát. Việc ông Warsh khẳng định Fed sẽ "vạch ra một hướng đi mới" nhưng từ chối đưa ra forward guidance cho thấy cơ quan này sẽ điều hành chính sách dựa trên dữ liệu và linh hoạt hơn. Đồng thời, ông tái khẳng định Fed sẽ không chấp nhận lạm phát duy trì trên 2% và cho rằng AI có thể trở thành yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến lạm phát trong tương lai. Những đánh giá tích cực về thị trường lao động, nguồn cung và kỳ vọng lạm phát giảm cho thấy Fed vẫn giữ lập trường thận trọng thay vì chuyển sang dovish.

Trong khi đó, chỉ số FXS Fed Sentiment Index giữ nguyên ở mức 123.64, phản ánh thị trường hầu như không thay đổi kỳ vọng về định hướng chính sách của Fed sau bài phát biểu. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn tin Fed sẽ tiếp tục ưu tiên kiểm soát lạm phát dù chưa đưa ra tín hiệu rõ ràng về lộ trình lãi suất.

Những yếu tố trên đã kéo lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn ngắn và đồng USD đi xuống, qua đó hỗ trợ giá vàng - tài sản không sinh lãi - phục hồi.

Đồng bạc xanh còn chịu áp lực khi triển vọng đàm phán hòa bình giữa Mỹ và Iran trở nên tích cực hơn. Qatar cho biết các cuộc gặp gián tiếp tại Doha giữa hai bên đã đạt được tiến triển tích cực đối với những nội dung trong biên bản ghi nhớ và các cuộc thảo luận sẽ tiếp tục.

Tuy nhiên, rủi ro đối với giá vàng vẫn nghiêng về chiều giảm khi thị trường chờ báo cáo việc làm Mỹ, số liệu được kỳ vọng sẽ củng cố khả năng Fed nâng lãi suất ít nhất hai lần trong năm nay.

Hiện thị trường định giá khoảng 80% khả năng Fed tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9, theo công cụ FedWatch của CME Group, đồng thời kỳ vọng sẽ có thêm hai đợt tăng lãi suất trước cuối năm.

Các chuyên gia dự báo nền kinh tế Mỹ tạo thêm khoảng 110,000 việc làm trong tháng 6, thấp hơn mức 172,000 của tháng trước, trong khi tỷ lệ thất nghiệp được dự báo giữ nguyên ở mức 4.3%.

Nếu số liệu NFP vượt kỳ vọng, khả năng Fed duy trì lập trường hawkish sẽ tăng lên, qua đó hỗ trợ đồng USD và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, gây áp lực giảm lên giá vàng.

Ngược lại, nếu báo cáo yếu hơn dự báo, thị trường có thể hạ kỳ vọng về lộ trình tăng lãi suất của Fed, tạo thêm động lực cho giá vàng phục hồi từ vùng đáy nhiều tháng.

Đáng chú ý, giá vàng từng giảm hơn 3% sau khi báo cáo NFP tháng 5 vượt xa kỳ vọng.

Phân tích kỹ thuật giá vàng: Khung ngày

Trên biểu đồ khung ngày, XAU/USD đang giao dịch quanh 4,062.07 USD và vẫn nằm dưới toàn bộ các đường trung bình động quan trọng, cho thấy xu hướng giảm ngắn hạn chưa thay đổi.

Giá vàng đang bị chặn bởi đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 ngày tại 4,176.10 USD. Phía trên là SMA 50 ngày tại 4,411.79 USD và SMA 200 ngày tại 4,483.53 USD, tạo thành vùng kháng cự mạnh. SMA 100 ngày ở 4,643.11 USD vẫn nằm khá xa phía trên, phản ánh xu hướng giảm trong dài hạn.

Chỉ báo RSI (14) ở mức 38.56 cho thấy động lượng vẫn yếu nhưng chưa rơi vào vùng quá bán, đồng nghĩa bên bán vẫn đang kiểm soát thị trường.

Ở chiều tăng, vùng kháng cự gần nhất nằm tại SMA 21 ngày quanh 4,176 USD, tiếp theo là SMA 50 ngày tại 4,412 USD và SMA 200 ngày gần 4,484 USD. Đây được xem là những ngưỡng mà bất kỳ nhịp phục hồi nào của giá vàng cũng sẽ gặp nhiều khó khăn.

Trong trường hợp xu hướng giảm tiếp diễn và giá lùi về các mức đáy gần đây, biểu đồ hiện chưa xuất hiện các đường trung bình động đóng vai trò hỗ trợ. Khi đó, nhà đầu tư sẽ cần theo dõi diễn biến giá và các vùng hỗ trợ ngang mới để xác định khu vực có thể xuất hiện lực mua.