Nhận định giá vàng: XAU/USD tiếp tục giảm khi rủi ro địa chính trị thúc đẩy USD

Vàng đảo chiều mạnh trong ngày từ vùng 4,800 USD, tương đương mức đỉnh hai tuần được thiết lập trong phiên thứ Năm, và duy trì trạng thái chịu áp lực bán trong đầu phiên châu Âu. Tâm lý rủi ro toàn cầu xấu đi sau các cập nhật liên quan đến xung đột Iran từ Tổng thống Mỹ Donald Trump, qua đó hỗ trợ USD phục hồi và tạo áp lực lên giá Vàng.

Trong bài phát biểu trước toàn quốc vào khung giờ cao điểm, Trump cho biết Mỹ có thể tiến hành các cuộc tấn công mạnh vào Iran trong vòng 2–3 tuần tới nếu không đạt được thỏa thuận, đồng thời nhấn mạnh cơ sở hạ tầng năng lượng vẫn là mục tiêu tiềm năng. Bên cạnh đó, một quan chức cấp cao của Iran đã bác bỏ tuyên bố rằng phía Iran yêu cầu ngừng bắn, làm giảm kỳ vọng về việc kết thúc xung đột. Ngoài ra, có thông tin cho rằng UAE đang thúc đẩy hành động quân sự nhằm mở lại Eo biển Hormuz và kêu gọi nghị quyết từ Hội đồng Bảo an Liên Hợp Quốc, làm gia tăng nguy cơ xung đột lan rộng. Những yếu tố này làm tăng nhu cầu đối với USD và gây áp lực lên Vàng định giá bằng USD.

Trong khi đó, triển vọng giảm leo thang căng thẳng tại Trung Đông suy yếu đã đẩy giá Dầu tăng mạnh. Nhà đầu tư lo ngại giá năng lượng cao có thể làm gia tăng lạm phát và buộc các ngân hàng trung ương lớn, bao gồm Fed, duy trì lập trường hawkish. Theo công cụ FedWatch của CME Group, xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 7 đã vượt 50%, trong khi khả năng tăng lãi suất vào tháng 9 lên khoảng 75%. Điều này kéo lợi suất trái phiếu Mỹ tăng trở lại, qua đó hỗ trợ USD và làm giảm sức hấp dẫn của Vàng – tài sản không sinh lãi.

Vàng vẫn rất nhạy cảm với các thông tin địa chính trị và nhiều khả năng sẽ duy trì biến động cao khi thị trường phản ứng với các diễn biến tiếp theo của xung đột Iran. Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng đang chờ dữ liệu Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ công bố vào thứ Sáu để có thêm định hướng. Trong bối cảnh hiện tại, các yếu tố cơ bản đang nghiêng về phía giảm và ủng hộ khả năng giá Vàng tiếp tục điều chỉnh trong ngắn hạn.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Phân tích kỹ thuật

Việc giá không thể duy trì trên vùng phá vỡ của đường EMA 200 kỳ trên biểu đồ khung giờ và bị từ chối tại vùng 4,800 USD củng cố triển vọng tiêu cực của XAU/USD. Chỉ báo RSI đã giảm từ vùng quá mua trên 70 xuống khoảng 52, cho thấy động lực tăng suy yếu và còn dư địa cho đà giảm tiếp diễn nếu lực bán gia tăng.

Tuy nhiên, chỉ báo MACD đang giảm về gần đường tín hiệu nhưng vẫn nằm trên mức 0, cho thấy xu hướng tăng trước đó suy yếu chứ chưa đảo chiều hoàn toàn. Vì vậy, cần chờ thêm tín hiệu xác nhận, cụ thể là giá phá vỡ xuống dưới vùng đáy gần nhất quanh 4,554–4,553 USD, trước khi kỳ vọng đà giảm sâu hơn về 4,520 USD và tiếp theo là 4,440 USD. Nếu tiếp tục giảm, vùng 4,360 USD sẽ là mục tiêu tiếp theo.

Ở chiều ngược lại, kháng cự gần nhất nằm tại 4,700 USD. Nếu giá phục hồi vượt vùng này, mục tiêu tiếp theo sẽ là 4,750 USD. Một đợt tăng vượt 4,750 USD có thể làm suy yếu xu hướng giảm hiện tại và đưa vùng 4,800 USD, nơi có EMA 200 kỳ, trở lại vai trò là kháng cự quan trọng.