Nhận định giá vàng: XAU/USD vẫn có xu hướng giảm trước bài phát biểu của Warsh

Giá vàng suy yếu sau nỗ lực phục hồi ngắn ngủi lên trên mốc 4,000 USD trong đầu phiên giao dịch thứ Tư và quay trở lại gần vùng đáy thấp nhất trong bảy tháng là 3,942 USD được thiết lập trong phiên trước.

Giá vàng chịu chi phối bởi đồng USD, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và bài phát biểu của Warsh

Bất chấp những nỗ lực lấy lại mốc 4,000 USD trước đó, phe bán vàng vẫn chiếm ưu thế khi đồng USD tiếp tục tăng mạnh trên diện rộng, khiến kim loại quý trở nên đắt đỏ hơn đối với các nhà đầu tư nắm giữ các đồng tiền khác.

Đồng bạc xanh tiếp tục được hỗ trợ nhờ căng thẳng kéo dài giữa Mỹ và Iran, kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục nâng lãi suất theo lập trường hawkish, cùng với việc USD/JPY tăng lên mức cao nhất trong bốn thập kỷ.

Sau khi Mỹ và Iran tiến hành các cuộc tấn công lẫn nhau vào cuối tuần liên quan đến quyền kiểm soát eo biển Hormuz, thị trường vẫn duy trì tâm lý thận trọng do chưa có sự chắc chắn về khả năng diễn ra các cuộc đàm phán hòa bình cũng như tính bền vững của thỏa thuận ngừng bắn mong manh giữa hai bên.

Theo thông tin mới nhất từ Wall Street Journal công bố ngày thứ Tư, Tổng thống Mỹ Donald Trump gần đây đã tham vấn Bộ trưởng Quốc phòng Pete Hegseth và Chủ tịch Hội đồng Tham mưu trưởng Liên quân, Tướng Dan Caine, về khả năng nối lại chiến dịch quân sự nhằm vào Iran. Tuy nhiên, trước mắt ông vẫn ưu tiên giải pháp ngoại giao.

Trong khi đó, báo cáo JOLTS về số lượng việc làm cần tuyển của Mỹ công bố ngày thứ Ba tích cực hơn dự báo đã củng cố kỳ vọng Fed nâng lãi suất, đồng thời đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng cao, tạo thêm động lực cho đồng USD.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, thị trường hiện định giá khoảng 67% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 9, phản ánh niềm tin ngày càng lớn rằng chu kỳ thắt chặt của Fed vẫn chưa kết thúc.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng mạnh tiếp tục nới rộng chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản, gây thêm áp lực lên đồng JPY và giữ USD/JPY quanh mức cao nhất trong bốn thập kỷ gần 162.80 tại thời điểm viết bài.

Tâm điểm thị trường hiện chuyển sang Diễn đàn thường niên của ECB tại Sintra (Bồ Đào Nha), nơi tân Chủ tịch Fed Kevin Warsh sẽ tham gia một phiên thảo luận quan trọng về chính sách trong ngày. Những phát biểu của ông sẽ được giới đầu tư theo dõi sát sao nhằm xác nhận lại sự thay đổi trong kỳ vọng chính sách Fed sau màn ra mắt mang màu sắc hawkish của Warsh trên cương vị Chủ tịch Fed vào tháng trước.

Phân tích kỹ thuật giá vàng: Biểu đồ khung ngày

Trên biểu đồ khung ngày, XAU/USD giao dịch tại 3,978.72 USD, tiếp tục giảm xuống dưới toàn bộ các đường trung bình động quan trọng và duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn. Đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 ngày quanh 4,191 USD hiện đóng vai trò là vùng kháng cự động gần nhất. Phía trên là SMA 50 ngày quanh 4,423 USD và SMA 200 ngày gần 4,482 USD, tạo thành vùng kháng cự mạnh hơn. Xa hơn nữa, SMA 100 ngày quanh 4,653 USD tiếp tục phản ánh xu hướng giảm rõ rệt trong trung hạn. Trong khi đó, chỉ báo RSI (14) dao động quanh mức 33, cho thấy thị trường đang tiến gần vùng quá bán nhưng áp lực giảm vẫn chưa đạt đến mức cực đoan, đồng nghĩa đà giảm có thể chậm lại nhưng chưa đủ cơ sở để đảo chiều.

Củng cố thêm cho triển vọng giảm giá, mô hình Death Cross vẫn được duy trì sau khi đường SMA 50 ngày cắt xuống dưới đường SMA 200 ngày trên cơ sở giá đóng cửa của biểu đồ khung tuần vào thứ Sáu tuần trước.

Ở chiều tăng, vùng kháng cự đầu tiên nằm tại SMA 21 ngày quanh 4,191 USD. Nếu vượt qua vùng này, giá vàng có thể hướng tới SMA 50 ngày gần 4,423 USD, tiếp theo là SMA 200 ngày quanh 4,482 USD và SMA 100 ngày gần 4,653 USD. Ở chiều giảm, do không có vùng hỗ trợ kỹ thuật đáng chú ý từ các đường trung bình động, nhà đầu tư có thể theo dõi các vùng đáy trước đó cùng trạng thái quá bán của RSI để đánh giá khả năng đà giảm suy yếu. Tuy nhiên, cấu trúc kỹ thuật hiện tại vẫn cho thấy các nhịp phục hồi nhiều khả năng sẽ tiếp tục bị bán xuống khi giá còn nằm dưới các vùng kháng cự quan trọng này.