Nhận định khung tuần EUR/USD: Kỳ vọng hòa bình tại Trung Đông gây áp lực lên USD

Diễn biến địa chính trị ở Trung Đông

Cặp EUR/USD kết thúc tuần tăng thứ ba liên tiếp và duy trì gần vùng đỉnh mới quanh 1.1840, đây là mức cao nhất kể từ cuối tháng Hai. Do lịch dữ liệu kinh tế khá ít, thị trường tập trung chủ yếu vào diễn biến tại Trung Đông, và tâm lý chấp nhận rủi ro chiếm ưu thế vào cuối tuần.

Tình hình tại Trung Đông bao gồm nhiều sự kiện và mức độ bất định cao liên quan đến cuộc xung đột Iran. Mỹ và Iran đã đạt thỏa thuận ngừng bắn với thời hạn đến ngày 22/4. Đồng thời, một lệnh ngừng bắn kéo dài 10 ngày giữa Israel và Lebanon cũng được công bố vào thứ Năm. Cả hai thỏa thuận này đều chưa ổn định vì phụ thuộc vào nhiều điều kiện khác nhau. Trước đó, eo biển Hormuz bị hạn chế lưu thông, chỉ có một số ít tàu chở dầu được phép đi qua.

Đến cuối tuần, tình hình thay đổi theo hướng tích cực khi các thông tin cho thấy Iran đã mở lại eo biển Hormuz sau thỏa thuận ngừng bắn. Điều này khiến tâm lý thị trường cải thiện rõ rệt và gây áp lực giảm lên USD. Iran cho biết eo biển sẽ tiếp tục mở trong thời gian ngừng bắn, trong khi Tổng thống Mỹ Donald Trump xác nhận tiến triển này và cho rằng các bước còn lại có thể hoàn tất nhanh. Tuy nhiên, Mỹ vẫn duy trì phong tỏa hải quân với Iran cho đến khi đạt được thỏa thuận đầy đủ. Sau đó, truyền thông Iran làm rõ rằng tàu thương mại chỉ được đi qua theo tuyến quy định và phải có sự chấp thuận của lực lượng quân sự.

Các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran dự kiến tiếp tục diễn ra, sau khi các cuộc thảo luận trước đó chưa đạt kết quả. Một số lãnh đạo khu vực và châu Âu cho rằng để đạt được thỏa thuận hòa bình có thể cần khoảng sáu tháng, đồng thời đề xuất kéo dài lệnh ngừng bắn để duy trì tiến trình đàm phán.

Giá dầu thô đã giảm mạnh trong tuần, nhưng vẫn cao hơn so với trước khi xung đột xảy ra. Giá dầu WTI hiện dao động quanh 80 USD, so với khoảng 65 USD trước đó. Điều này cho thấy thị trường đã giảm bớt lo ngại nhưng vẫn giữ mức giá cao do rủi ro chưa hoàn toàn biến mất.

Tác động kinh tế của chiến tranh

Lo ngại về tác động của chiến tranh đối với lạm phát vẫn tồn tại, dù dữ liệu gần đây không xấu như dự báo và có một số tín hiệu tích cực.

Tại Eurozone, chỉ số HICP được điều chỉnh lên 2.6% so với cùng kỳ, cao hơn dự báo 2.5% và tăng so với mức 1.9% trước đó. Lạm phát lõi duy trì ở mức 2.3% như ước tính ban đầu.

Tại Mỹ, chỉ số PPI tăng 4% so với cùng kỳ trong tháng 3, cao hơn mức 3.4% trước đó nhưng thấp hơn dự báo 4.6%. Theo tháng, PPI tăng 0.5%, thấp hơn kỳ vọng 1.2%. PPI lõi tăng 3.8%, thấp hơn dự báo 4.2%.

Dù vậy, xu hướng lạm phát hiện tại vẫn chưa phù hợp với mục tiêu của các ngân hàng trung ương, trong đó áp lực tại Mỹ được đánh giá cao hơn so với châu Âu.

Các quan chức ECB có quan điểm tương đối thống nhất hơn so với Fed. ECB sẵn sàng hành động nếu lạm phát tăng do tác động từ chiến tranh. Ngược lại, nội bộ Fed có sự phân hóa khi một số thành viên vẫn ủng hộ khả năng cắt giảm lãi suất trong năm nay.

Cả Fed và ECB sẽ họp trong vòng hai tuần tới. Thị trường dự kiến cả hai sẽ giữ nguyên lãi suất, nhưng sẽ theo dõi xem lập trường có trở nên hawkish hơn hay không. Đây cũng có thể là cuộc họp cuối của Chủ tịch Jerome Powell trên cương vị hiện tại, trong khi người kế nhiệm Kevin Warsh vẫn chưa được phê chuẩn.

Lịch kinh tế tuần này

Thị trường sẽ tiếp tục theo dõi diễn biến giữa Mỹ và Iran vì đây là yếu tố chính ảnh hưởng đến tâm lý. Các thông tin mới có thể định hướng biến động trong những ngày tới, trong bối cảnh tâm lý lạc quan đang chiếm ưu thế.

Về dữ liệu, Đức sẽ công bố PPI tháng 3 vào thứ Hai, trong khi Mỹ công bố doanh số bán lẻ vào thứ Ba.

Đến thứ Năm, S&P Global và HCOB sẽ công bố PMI sơ bộ tháng 4 cho cả hai khu vực, trong đó nhà đầu tư sẽ chú ý đến các thành phần liên quan đến việc làm và lạm phát để đánh giá xu hướng kinh tế.

Phân tích kỹ thuật EUR/USD

Xét về kỹ thuật, EUR/USD đang duy trì xu hướng tăng. Trên khung ngày, giá nằm trên các đường trung bình động quan trọng. SMA 20 ngày đang hướng lên rõ ràng và nằm dưới giá tại vùng 1.1633, trong khi SMA 100 ngày tại 1.1704 và SMA 200 ngày tại 1.1633 đóng vai trò hỗ trợ. Chỉ báo Momentum duy trì trong vùng tích cực và hướng lên, còn RSI nằm quanh vùng 60 và tiếp tục tăng, cho thấy động lực tăng vẫn được duy trì.

Trên khung tuần, xu hướng tăng vẫn ổn định khi giá duy trì trên SMA 20 tuần tại 1.1698 và cách xa các SMA dài hạn 100 và 200 tuần tại 1.1211 và 1.0924, cho thấy lực mua dài hạn vẫn chiếm ưu thế. Chỉ báo Momentum tiếp tục ủng hộ xu hướng tăng, trong khi RSI 14 tuần vẫn còn dư địa tăng, cho thấy khả năng mở rộng đà tăng trong thời gian tới.