Nhận định USD: Suy yếu trước kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất - Phâ tích GBP/USD và EUR/USD

Tổng quan thị trường

Trong phiên châu Á ngày thứ Năm, chỉ số DXY giảm 0.12%, dao động gần mốc 98.00. Đà giảm phản ánh tâm lý thận trọng trước báo cáo PCE tháng 7 công bố vào thứ Sáu. PCE lõi được dự báo tăng 2.9% so với cùng kỳ, cao hơn mức 2.8% của tháng 6, trong khi tăng trưởng theo tháng duy trì ở 0.3%. Đây sẽ là dữ liệu quan trọng định hướng kỳ vọng chính sách sắp tới.

Kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất tăng, quan chức vẫn thận trọng

Theo Công cụ CME FedWatch, thị trường hiện định giá xác suất 87% cho một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Tuy nhiên, các quan chức Fed vẫn phát tín hiệu thận trọng.

Chủ tịch Fed New York John Williams nhấn mạnh rằng nhà hoạch định chính sách cần thêm dữ liệu trước khi đưa ra quyết định, đồng thời lưu ý rằng các rủi ro hiện đã “cân bằng hơn”.

Bất ổn chính trị làm gia tăng áp lực lên đồng USD

Đồng USD cũng chịu sức ép từ yếu tố chính trị. Tổng thống Donald Trump đã sa thải Thống đốc Fed Lisa Cook do cáo buộc liên quan đến thế chấp, một động thái gây tranh cãi chưa từng có về tính độc lập của Fed.

Cook phủ nhận mọi sai phạm và dự kiến sẽ phản đối quyết định này bằng con đường pháp lý, làm dấy lên lo ngại về nguy cơ chính trị can thiệp vào chính sách tiền tệ.

Triển vọng cơ bản

Báo cáo PCE công bố thứ Sáu sẽ là yếu tố định hướng chính. Nếu dữ liệu cao hơn dự báo, kỳ vọng cắt giảm lãi suất có thể hạ nhiệt và hỗ trợ đồng đô la. Ngược lại, dữ liệu yếu hơn sẽ củng cố kỳ vọng dovish và gây thêm áp lực giảm lên USD.

Phân tích kỹ thuật chỉ số USD

Chỉ số DXY đang giao dịch quanh 98.15, gặp khó trong việc bứt phá khi dao động sát đường trung bình động 50 ngày (50-EMA) ở 98.23 và 100 ngày (100-EMA) ở 98.25. Biểu đồ cho thấy mô hình tam giác giảm dần, với các đỉnh thấp dần tạo áp lực, trong khi vùng hỗ trợ quanh 97.64 vẫn được giữ vững.

RSI ở mức 47 cho thấy trạng thái trung lập, trong khi MACD đi ngang, phản ánh sự do dự của thị trường. Diễn biến giá cho thấy đô la đang nén trước một đợt bứt phá tiềm năng. Vượt trên 98.60 có thể mở đường tiến tới 99.00, trong khi thủng mốc 97.64 sẽ kéo chỉ số về 97.12.

Phân tích kỹ thuật GBP/USD

GBP/USD đang giao dịch quanh 1.3503, được hỗ trợ bởi đường xu hướng tăng hình thành từ giữa tháng 8. Cặp tiền vẫn nằm trên đường trung bình động 50 ngày (50-EMA) ở 1.3477 và 100 ngày (100-EMA) ở 1.3467, củng cố xu hướng tích cực.

RSI ở mức 56 cho thấy động lượng tăng vừa phải, trong khi MACD hé lộ dấu hiệu phục hồi sau giai đoạn điều chỉnh. Hành động giá cho thấy phe mua đang lấy lại ưu thế, với kháng cự gần 1.3594. Vượt qua ngưỡng này có thể mở rộng đà tăng lên 1.3673, trong khi giữ trên 1.3470 tiếp tục củng cố xu hướng hỗ trợ.

Ngược lại, nếu phá vỡ dưới đường xu hướng tăng, động lượng sẽ chuyển sang tiêu cực, đưa tỷ giá về 1.3427 và có thể là 1.3314 nếu áp lực bán gia tăng.

Phân tích kỹ thuật EUR/USD

EUR/USD đang giao dịch quanh 1.1638, dao động trong vùng cân bằng giữa đường trung bình động 50 ngày (50-EMA) ở 1.1644 và 100 ngày (100-EMA) ở 1.1643. Giá đang được nén bởi đường hỗ trợ tăng ngắn hạn từ đáy tháng 8, cho thấy khả năng sắp có đột phá.

RSI ở mức 49 phản ánh tâm lý trung lập, trong khi MACD hơi nghiêng về tiêu cực, cho thấy động lượng tăng hạn chế. Kháng cự quan trọng nằm tại 1.1656, nếu đóng cửa vượt trên mức này, cặp tiền có thể hướng tới 1.1723.

Ở chiều ngược lại, hỗ trợ gần nhất nằm tại 1.1581, nếu bị phá vỡ, xu hướng giảm có thể mở rộng về 1.1459. Hiện tại, EUR/USD vẫn trong biên độ hẹp, nhưng các tín hiệu nén giá cho thấy một biến động định hướng mạnh có thể xảy ra khi thị trường chờ dữ liệu kinh tế từ Mỹ và Eurozone.