Nhận định USD/CAD: Dễ bị tổn thương trước đà tăng của Dầu và sự suy yếu của USD

Cặp USD/CAD tiếp tục chịu áp lực bán trong ngày thứ ba liên tiếp và lùi xuống mức thấp mới kể từ tháng 10/2024, tiệm cận mốc tâm lý 1.3500 trong phiên châu Âu sáng thứ Năm. Giá Dầu thô tăng lên mức đỉnh bốn tháng đã hỗ trợ đồng CAD gắn với hàng hóa, đồng thời gây áp lực lên tỷ giá trong bối cảnh USD suy yếu trên diện rộng. Ngoài ra, các yếu tố cơ bản hiện cho thấy con đường ít cản trở nhất đối với giá giao ngay vẫn là xu hướng giảm.

Vào thứ Tư, Tổng thống Mỹ Donald Trump kêu gọi Iran quay lại bàn đàm phán và đạt được một thỏa thuận về vũ khí hạt nhân, nếu không các cuộc tấn công trong tương lai của Mỹ có thể sẽ nghiêm trọng hơn nhiều. Đáp lại, Iran đe dọa tấn công Mỹ, Israel và các bên ủng hộ họ. Diễn biến này làm gia tăng nguy cơ Mỹ có thể tiến hành tấn công quân sự vào Iran, từ đó đe dọa nguồn cung Dầu từ một nhà sản xuất lớn tại Trung Đông. Bên cạnh đó, Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ báo cáo vào thứ Tư rằng tồn kho Dầu thô của Mỹ giảm mạnh hơn dự kiến, khoảng 2.295 triệu thùng trong tuần kết thúc ngày 23/01. Thêm vào đó, các sự cố gián đoạn ngoài kế hoạch tại Kazakhstan và tình trạng gián đoạn sản xuất Dầu tại Mỹ do Bão Mùa Đông Fern cũng góp phần nâng đỡ giá Dầu.

Ngoài ra, sự khác biệt trong lộ trình lãi suất giữa BoC và Fed có thể tiếp tục hỗ trợ đồng CAD, qua đó củng cố triển vọng tiêu cực đối với USD/CAD. Thực tế, BoC cho biết vào thứ Tư rằng mức độ bất ổn kinh tế và địa chính trị cao là nguyên nhân dẫn đến quyết định giữ nguyên lãi suất lần thứ hai liên tiếp. BoC cũng nhấn mạnh rằng sự bất ổn này đang ảnh hưởng đến các dự báo kinh tế, với các kịch bản dao động từ cắt giảm, tăng lãi suất cho đến giữ nguyên trong năm 2026. Ngược lại, các nhà đầu tư vẫn định giá ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất nữa của Fed trong năm nay, bất chấp những phát biểu tương đối hawkish từ Chủ tịch Jerome Powell.

Trong cuộc họp báo sau cuộc họp, Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết lạm phát vẫn cao hơn đáng kể so với mục tiêu 2%. Điều này diễn ra sau khi Fed giữ nguyên lãi suất chính sách – đánh dấu lần giữ nguyên đầu tiên sau ba đợt cắt giảm trong năm ngoái. Tuy nhiên, hai Thống đốc Fed là Stephen Miran và Christopher Waller đã bỏ phiếu phản đối và ủng hộ việc cắt giảm 25 bps. Thêm vào đó, phản ứng thận trọng của thị trường cho thấy nhà đầu tư vẫn lo ngại về các rủi ro đối với tính độc lập của Fed, trong bối cảnh Bộ Tư pháp mở cuộc điều tra hình sự đối với Powell và những nỗ lực đang diễn ra nhằm sa thải Thống đốc Lisa Cook. Những yếu tố này khiến phe mua USD ở thế phòng thủ và ủng hộ kịch bản USD/CAD tiếp tục suy yếu.

Biểu đồ khung ngày của USD/CAD

Phân tích kỹ thuật

Trong bối cảnh giá gần đây không thể duy trì trên Đường Trung bình Động Lũy thừa (EMA) 200 ngày, việc giá phá vỡ xuống dưới vùng hỗ trợ ngang 1.3670–1.3660 trong tuần này được xem là tín hiệu kích hoạt quan trọng cho phe bán USD/CAD. Chỉ báo MACD nằm dưới đường Tín hiệu và dưới mốc zero, trong khi histogram tiếp tục mở rộng về phía âm, phản ánh áp lực giảm ngày càng tăng. RSI ở mức 24 (quá bán) cảnh báo đà giảm đã kéo dài và có thể thiếu dấu hiệu ổn định rõ ràng trong ngắn hạn.

Xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế khi USD/CAD giao dịch dưới đường EMA 200 đang dốc xuống, với các nhịp phục hồi nhiều khả năng bị giới hạn bởi vùng kháng cự này. Cần có sự ổn định trong MACD và sự thu hẹp của histogram âm để giảm bớt áp lực bán. Nếu RSI phục hồi từ vùng quá bán lên dải 30–40, một nhịp hồi kỹ thuật có thể hình thành; tuy nhiên, nếu động lực không cải thiện, xu hướng giảm tổng thể vẫn sẽ được duy trì.