Nhận định USD/JPY: Chịu rủi ro giảm giữa nghi vấn về đợt can thiệp tỷ giá JPY

Cặp USD/JPY chịu áp lực bán mạnh trong ngày vào thứ Tư và giảm xuống mốc tâm lý 155.00, đáy thấp nhất kể từ ngày 24/2, dù không có sự tiếp diễn. Giá giao ngay hiện dường như đã ổn định quanh mốc tròn 156.00 trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu, vẫn giảm hơn 1.0% trong ngày.

JPY tăng giá trên diện rộng nhờ các đồn đoán về một đợt can thiệp khả nghi khác từ giới chức nhằm hỗ trợ đồng nội tệ. Các báo cáo về can thiệp JPY lần đầu xuất hiện vào thứ Sáu tuần trước sau khi cặp USD/JPY vượt qua mốc tâm lý quan trọng 160.00. Trên thực tế, dữ liệu thị trường cho thấy Nhật Bản có thể đã chi tới 5.48 nghìn tỷ JPY (35 tỷ USD) để mua vào JPY trong tuần trước. Mặc dù giới chức cho đến nay vẫn từ chối xác nhận bất kỳ hành động nào từ Bộ Tài chính Nhật Bản (MOF), diễn biến giá mạnh mẽ cho thấy can thiệp tỷ giá nhiều khả năng đã diễn ra một lần nữa vào thứ Tư.

USD, ở chiều ngược lại, chịu áp lực bán mạnh giữa kỳ vọng về một thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran. Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết vào thứ Ba rằng "Dự án Tự do" – chiến dịch hộ tống các tàu thương mại qua Eo biển Hormuz – sẽ tạm dừng trong một khoảng thời gian ngắn để xem liệu có thể đạt được thỏa thuận với Iran hay không. Trump bổ sung trong một bài đăng trên Truth Social rằng tiến triển vượt bậc đã đạt được hướng tới một thỏa thuận toàn diện và cuối cùng với các đại diện của Iran. Điều này nối tiếp các bình luận trước đó từ Bộ trưởng Quốc phòng Pete Hegseth rằng Mỹ không tìm cách làm leo thang căng thẳng với Iran.

Ông Hegseth bổ sung rằng thỏa thuận ngừng bắn Mỹ-Iran hiện vẫn được giữ vững. Hơn nữa, Ngoại trưởng Marco Rubio thông báo chiến dịch 'Epic Fury' do Mỹ dẫn đầu chống lại Iran, phối hợp cùng Israel vào ngày 28/2, đã kết thúc. Các bình luận này thúc đẩy tâm lý lạc quan về việc chấm dứt xung đột và củng cố niềm tin của nhà đầu tư, qua đó làm suy yếu vị thế tiền tệ dự trữ của USD. Bên cạnh đó, giá dầu thô giảm đã làm dịu lo ngại về lạm phát và hạ thấp các kỳ vọng hawkish đối với Fed. Đây được xem là một yếu tố khác góp phần vào tâm lý bán tháo xung quanh đồng Greenback và đà giảm trong ngày của cặp USD/JPY gần 200 pip.

Trong khi đó, Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy các nhà giao dịch vẫn đang định giá hơn 20% xác suất Fed sẽ nâng lãi suất vào cuối năm nay. BoJ cũng đã phát tín hiệu vào tuần trước rằng họ sẵn sàng nâng lãi suất trước tình hình lạm phát gia tăng. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi báo cáo ADP của Mỹ về việc làm khu vực tư nhân, cùng các bài phát biểu của những thành viên FOMC có sức ảnh hưởng, để thúc đẩy nhu cầu USD. Tuy nhiên, trọng tâm sẽ là báo cáo Nonfarm Payrolls (NFP) của Mỹ được theo dõi sát sao vào thứ Sáu. Ngoài ra, các tin tức địa chính trị có thể tạo ra biến động trên các thị trường tài chính toàn cầu và mở ra một số cơ hội giao dịch đáng chú ý xung quanh cặp USD/JPY.

Biểu đồ khung ngày USD/JPY

Phân tích kỹ thuật

Giá giao ngay cho thấy một chút khả năng phục hồi dưới mức Fibonacci thoái lui 61.8% của đợt tăng từ tháng 2 đến tháng 4 và bật lên từ hỗ trợ quan trọng Đường Trung bình Động Lũy thừa (EMA) 200 ngày gần mốc 155.00. Mức này cần được coi là một điểm xoay quan trọng, nếu bị phá vỡ dứt khoát sẽ được xem là chất xúc tác mới cho phe bán USD/JPY và mở đường cho các khoản lỗ sâu hơn.

Trong khi đó, các chỉ báo động lượng cho thấy tông màu thận trọng. Cụ thể, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI 14) nằm gần mức 37, tiến gần vùng quá bán, trong khi Moving Average Convergence Divergence (MACD) vẫn nằm dưới mức 0 với giá trị âm, ám chỉ áp lực giảm vẫn chiếm ưu thế dù giá đã tiếp cận hỗ trợ xu hướng.

Việc phá vỡ rõ ràng xuống dưới mốc 155.00 sẽ tái khẳng định triển vọng tiêu cực và mở ra mức thoái lui 78.6% tại 154.06, trước khi hướng tới ngưỡng sàn sâu hơn gần 152.27. Ở chiều tăng, các nỗ lực phục hồi đối mặt với kháng cự đầu tiên tại mức thoái lui 50% ở 156.46, tiếp theo là mức 38.2% tại 157.45. Một động thái vượt qua các rào cản này một cách bền vững sẽ là cần thiết để thách thức mức thoái lui 23.6% tại 158.67 và xa hơn nữa là vùng đỉnh chu kỳ gần đây quanh mốc 160.65.