Nhận định vàng: Từ bỏ mức tăng khiêm tốn, giảm xuống dưới $5,200 trước dữ liệu CPI của Mỹ

Vàng (XAU/USD) thu hẹp một phần mức tăng khiêm tốn trong ngày và giao dịch ngay dưới mốc $5,200 trong phiên đầu giờ châu Âu vào thứ Tư. Tuy nhiên, kim loại quý này vẫn ở gần mức đỉnh của một tuần đạt được vào thứ Ba và tiếp tục nhận được sự hỗ trợ từ nhiều yếu tố kết hợp. Đồng USD thu hút lực bán trong bối cảnh thị trường cho rằng giá Dầu thô không còn đủ cao để cản trở khả năng Fed cắt giảm lãi suất. Điều này trở thành yếu tố hỗ trợ cho tài sản không sinh lãi như Vàng.

Giá Dầu thô giảm mạnh sau đợt tăng bùng nổ lên mức đỉnh cao nhất kể từ tháng 6 năm 2022 vào đầu tuần này, sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump ám chỉ rằng cuộc chiến tại Trung Đông có thể sớm kết thúc. Ngoài ra, Wall Street Journal đưa tin vào thứ Tư rằng Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) đã đề xuất đợt phát hành dự trữ dầu lớn nhất trong lịch sử nhằm hạ nhiệt giá Dầu thô giữa xung đột Mỹ–Israel với Iran. Diễn biến này giúp giảm bớt lo ngại về lạm phát do chiến tranh và duy trì kỳ vọng nới lỏng chính sách từ Fed, qua đó gây áp lực lên USD và hỗ trợ giá Vàng.

Trong khi đó, chưa có dấu hiệu rõ ràng cho thấy xung đột sẽ sớm kết thúc khi Iran phải hứng chịu các đợt oanh kích dữ dội nhất từ Mỹ và Israel vào thứ Ba. Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo (IRGC) cũng leo thang các hoạt động chống lại Mỹ và Israel, đồng thời tuyên bố bắt đầu nhắm mục tiêu vào cơ sở hạ tầng công nghệ của đối phương trong khu vực. Những rủi ro địa chính trị này tiếp tục tồn tại, hạn chế tâm lý lạc quan trên thị trường và trở thành yếu tố hỗ trợ cho Vàng với vai trò tài sản trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn thận trọng và chờ dữ liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất của Mỹ, dự kiến công bố vào cuối ngày hôm nay.

Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) của Mỹ sẽ được theo dõi sát để tìm manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed, trong bối cảnh lo ngại rằng việc đóng cửa Eo biển Hormuz có thể gây gián đoạn nguồn cung dầu kéo dài và làm bùng phát lạm phát. Tiếp theo đó là Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ vào thứ Sáu, yếu tố có thể ảnh hưởng đáng kể đến động lực của USD trong ngắn hạn và cung cấp chất xúc tác mới cho giá Vàng. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản hiện tại vẫn nghiêng về phía các nhà đầu tư tăng giá, cho thấy bất kỳ nhịp điều chỉnh giảm nào cũng có thể được xem là cơ hội mua và nhiều khả năng sẽ bị giới hạn.

Biểu đồ khung giờ của XAU/USD

Vàng thiếu sự thuyết phục tăng giá dù thiết lập kỹ thuật vẫn hỗ trợ

Đợt breakout qua đêm lên trên đường Trung bình Động Đơn giản (SMA) 100 khung giờ đang dốc lên được xem là tín hiệu kích hoạt quan trọng đối với phe mua XAU/USD. Tuy nhiên, việc thiếu lực mua tiếp theo khiến thị trường cần thận trọng. Chỉ báo MACD (12, 26, close, 9) hiện nằm dưới đường tín hiệu trong vùng tích cực nhưng đang có xu hướng đi ngang với biểu đồ âm, cho thấy động lực tăng đang suy yếu sau nhịp tăng gần đây. Bên cạnh đó, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) (14) đã giảm từ vùng quá mua trên 70 xuống khu vực giữa 50, phản ánh áp lực mua đang suy yếu và ủng hộ khả năng điều chỉnh trong khi cấu trúc lớn hơn vẫn được duy trì.

Kháng cự ban đầu nằm tại đỉnh gần đây trong ngày quanh $5,228. Một đợt breakout trên khu vực này có thể mở ra nhịp tăng tiếp theo hướng tới $5,260 khi phe mua cố gắng kéo dài xu hướng tăng rộng hơn. Ở chiều giảm, hỗ trợ gần nhất nằm tại $5,190, trước khi xuất hiện vùng hỗ trợ quan trọng hơn tại $5,160, nơi các đáy phản ứng trước đó hội tụ với đường SMA 100 đang dốc lên, hình thành vùng cầu đáng chú ý. Một đợt giảm rõ ràng xuống dưới $5,160 có thể mở đường về $5,140 và làm suy yếu cấu trúc tăng hiện tại. Ngược lại, việc duy trì trên $5,190 sẽ giúp nhịp điều chỉnh vẫn trong tầm kiểm soát và để lại khả năng kiểm tra lại mốc $5,228.