Nhận định vàng và bạc: Liệu XAU/USD có thể duy trì đà phục hồi từ các vùng hỗ trợ quan trọng?

Đợt giảm này chủ yếu xuất phát từ việc giá năng lượng tăng cao. Giá dầu thô tiếp tục duy trì trên các mốc quan trọng do nguồn cung bị hạn chế tại Eo biển Hormuz, qua đó làm gia tăng kỳ vọng lạm phát trên thị trường. Thông thường, lạm phát hỗ trợ vàng, nhưng lần này lại tạo tác động ngược khi buộc các ngân hàng trung ương duy trì lập trường hawkish, từ đó gây áp lực lên kim loại quý.

Theo công cụ FedWatch, thị trường hiện không kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong năm 2026. Điều này đã hỗ trợ đồng USD và tạo sức ép lên giá vàng. Đây cũng là nguyên nhân khiến vàng suy yếu bất chấp bối cảnh địa chính trị bất ổn và áp lực lạm phát gia tăng. Do đó, các nhịp phục hồi của vàng nhiều khả năng vẫn bị hạn chế cho đến khi kỳ vọng lãi suất có sự thay đổi rõ rệt.

Ở chiều ngược lại, bạc (XAG) cũng ghi nhận diễn biến tương tự do chịu ảnh hưởng từ chính sách tiền tệ và nhu cầu công nghiệp. Giá năng lượng cao có thể làm chậm tăng trưởng kinh tế, từ đó làm suy giảm nhu cầu công nghiệp đối với bạc. Đồng thời, chính sách tiền tệ thắt chặt tiếp tục hạn chế đà tăng. Điều này tạo ra triển vọng trái chiều, khi bạc có thể tăng trong ngắn hạn nhưng xu hướng tăng bền vững vẫn phụ thuộc vào môi trường lãi suất thấp hơn.

Phân tích kỹ thuật vàng – Các mức quan trọng và tín hiệu phá vỡ

Biểu đồ khung ngày của vàng giao ngay cho thấy giá đang tích lũy trong vùng $4,400–$4,500 như kỳ vọng. Giai đoạn tích lũy này hình thành sau nhịp phục hồi mạnh từ đường SMA 200 ngày quanh khu vực $4,100.

Một mức đóng cửa khung tuần trên $4,600 sẽ là tín hiệu tích cực cho hành động giá trong đầu tuần tới. Chừng nào vàng vẫn duy trì trên khu vực $4,000, xu hướng tiếp theo nhiều khả năng vẫn là tăng. Tuy nhiên, khủng hoảng năng lượng hiện tại có thể khiến biến động trên thị trường hàng hóa gia tăng trong thời gian tới.

Biểu đồ khung 4 giờ cũng cho thấy sự tích lũy vững chắc phía trên vùng hỗ trợ được đánh dấu, đóng vai trò là nền giá quan trọng cho vàng. Nếu giá phục hồi vượt $4,600, động lượng tăng có thể mở rộng lên vùng $5,000.

Trong khi đó, một cú bứt phá trên $5,400 sẽ xác nhận đáy đã hình thành và mở ra khả năng tăng lên $6,000. Ngược lại, nếu giá phá vỡ dưới $4,000, cấu trúc tăng ngắn hạn sẽ bị vô hiệu và áp lực giảm có thể quay trở lại.

Phân tích kỹ thuật bạc – Hỗ trợ giữ vững khi rủi ro phá vỡ gia tăng

Biểu đồ khung ngày của bạc giao ngay cho thấy một mô hình nến búa tăng hình thành quanh khu vực $60, được xem là vùng hỗ trợ quan trọng. Dù chưa thể đóng cửa trên $72 và đã có nhịp điều chỉnh, giá bạc đang phục hồi trở lại trong phiên cuối tuần.

Một mức đóng cửa khung tuần trên $72 sẽ mở ra khả năng tiếp tục tăng trong tuần tới. Ngược lại, nếu giá phá vỡ dưới $60, xu hướng giảm có thể mở rộng về vùng $55–$50.

Cấu trúc giá ngắn hạn của bạc vẫn đang tích lũy trong vùng hỗ trợ quan trọng. Tuy nhiên, việc Fed duy trì lãi suất ở mức cao tiếp tục gây áp lực lên giá. Nếu bạc đóng cửa dưới $60, đây sẽ là tín hiệu tiêu cực. Ngược lại, cần một nhịp phục hồi vượt $72 để duy trì động lượng tăng.

Kết luận

Vàng đang nỗ lực phục hồi sau đợt giảm mạnh nhưng vẫn đối mặt với vùng kháng cự đáng kể. Giá năng lượng duy trì ở mức cao và mang tính lạm phát, buộc các ngân hàng trung ương giữ lập trường thận trọng, qua đó hạn chế đà tăng của vàng. Bạc cũng chịu tác động tương tự nhưng nhạy cảm hơn với tăng trưởng kinh tế và nhu cầu công nghiệp. Trong ngắn hạn, cả hai kim loại có thể bật lên từ các vùng hỗ trợ, nhưng để hình thành xu hướng tăng dài hạn cần có sự suy yếu của USD và thay đổi trong kỳ vọng lãi suất. Trong bối cảnh hiện tại, biến động giá nhiều khả năng vẫn duy trì trạng thái giằng co và bị giới hạn.