Phân tích dầu và khí tự nhiên: Vì sao rủi ro địa chính trị không còn tác động mạnh đến giá như trước
Diệu Linh
Junior Editor
Dù rủi ro chính trị gia tăng tại nhiều quốc gia sản xuất dầu, thị trường năng lượng vẫn khá bình tĩnh nhờ những thay đổi mang tính cơ cấu về nhu cầu, xu hướng đa dạng hóa sang năng lượng tái tạo và vai trò của các kho dự trữ chiến lược, qua đó làm suy yếu tác động truyền thống của các cú sốc địa chính trị lên giá dầu.
Tổng quan thị trường
Bất chấp tình trạng bất ổn tại các quốc gia sản xuất dầu chủ chốt, giá dầu vẫn duy trì ở mức thấp. Venezuela, Iran và Nga đều đang đối mặt với bất ổn chính trị hoặc các lệnh trừng phạt, tuy nhiên thị trường không còn phản ứng gay gắt như trước đây. Nguyên nhân là các nhà giao dịch hiện tập trung nhiều hơn vào lượng dầu thực sự sẵn có trên thị trường, thay vì tổng trữ lượng danh nghĩa.
Thị trường dầu đã thay đổi đáng kể. Một thập kỷ trước, nhu cầu mạnh mẽ từng là động lực chính đẩy giá lên cao. Tuy nhiên, sự phát triển của xe điện, cải thiện hiệu quả nhiên liệu và các chính sách năng lượng đã làm chậm lại tốc độ tăng trưởng nhu cầu. Các nhà giao dịch ngày càng đặt câu hỏi liệu nhu cầu có suy yếu trước khi nguồn cung thực sự bị thắt chặt hay không, và chính mối lo này đang kìm hãm đà tăng của giá dầu.
Ở chiều ngược lại, các kho dự trữ chiến lược cùng với dư địa sản lượng của OPEC đã giúp giảm thiểu tác động của các cú sốc nguồn cung. Nếu một nhà cung cấp gặp sự cố, các nhà sản xuất khác có thể nhanh chóng bù đắp. Cơ chế “lưới an toàn” này khiến thị trường trở nên vững vàng hơn. Dầu mỏ vẫn giữ vai trò quan trọng, song năng lượng tái tạo và khí gas đang tăng trưởng nhanh, trong khi điện năng đã thay thế dầu ở nhiều lĩnh vực. Sự chuyển dịch này khiến phản ứng của thị trường trở nên ôn hòa hơn và giá dầu ổn định hơn trong bức tranh năng lượng ngày càng đa dạng.
Phân tích kỹ thuật dầu thô
Biểu đồ khung ngày của dầu thô WTI (CL) cho thấy giá đã hồi phục trong phiên thứ Hai nhưng vẫn nằm dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày và tiếp tục dao động trong giai đoạn tích lũy. Các nhịp hồi hiện tại là một phần của quá trình tích lũy trong vùng màu xanh, khu vực được xem là hỗ trợ dài hạn.
Việc phá vỡ xuống dưới mốc 55 USD sẽ phát tín hiệu cho xu hướng giảm tiếp diễn về vùng 50 USD. Ngược lại, nếu giá vượt lên trên mốc 60 USD, khả năng tăng tiếp hướng tới vùng 65 USD sẽ được mở ra. Tuy nhiên, chừng nào giá còn duy trì dưới 65 USD, xu hướng tổng thể vẫn được đánh giá là tiêu cực.
Biểu đồ 4 giờ của dầu thô WTI cho thấy giá đang tích lũy trong mô hình nêm mở rộng giảm và thị trường đang chờ tín hiệu định hướng tiếp theo. Việc phá vỡ lên trên 59.50 USD sẽ báo hiệu đà tăng tiếp diễn về vùng 62 USD. Nếu vượt qua được mốc 62 USD, giá có thể mở rộng đà tăng hướng tới 65.50 USD.
Phân tích kỹ thuật khí tự nhiên
Biểu đồ khung ngày cho thấy giá khí tự nhiên đã chạm vùng kháng cự mạnh quanh 5.50 USD và sau đó quay đầu giảm. Nhịp điều chỉnh từ mốc 5.50 USD cũng đã xuyên thủng vùng hỗ trợ quan trọng tại 3.80 USD, cho thấy động lượng giảm có thể tiếp tục trong những ngày tới. Giá hiện đang phá xuống dưới SMA 200 ngày, hàm ý áp lực giảm vẫn còn hiện hữu.
Mốc 5.50 USD tiếp tục là vùng kháng cự then chốt, và việc giá bị từ chối mạnh tại đây cho thấy khí tự nhiên có thể tiếp tục suy yếu về vùng hỗ trợ dài hạn quanh 2.50 USD.
Biểu đồ 4 giờ cho thấy hỗ trợ gần nhất của khí tự nhiên nằm quanh 3.20 USD. Nếu phá vỡ xuống dưới mốc này, giá có thể giảm tiếp về vùng 2.90 USD. Việc đánh mất mốc 3.80 USD đã khiến xu hướng ngắn hạn chuyển sang tiêu cực.
Phân tích kỹ thuật đồng USD
Biểu đồ khung ngày của chỉ số USD cho thấy chỉ số không thể vượt lên trên SMA 200 ngày và tiếp tục suy yếu. Cây nến của phiên thứ Hai hình thành mô hình búa giảm, cho thấy khả năng chỉ số USD sẽ tiếp tục giảm sâu hơn. Việc phá vỡ mốc 97.50 có thể mở ra đà giảm tiếp về vùng 96.50.
Biểu đồ 4 giờ cho thấy chỉ số USD không vượt qua được mốc 99 và tiếp tục đi xuống. Nhịp giảm từ vùng 99 củng cố kịch bản suy yếu về các mức 97.50 và xa hơn là 96.50.
fxempire
