Phân tích giá vàng và bạc: Rủi ro địa chính trị và kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất thúc đẩy đột phá tăng giá
Diệu Linh
Junior Editor
Vàng đã vượt mốc 4,550 USD để thiết lập mức đỉnh lịch sử mới khi căng thẳng địa chính trị leo thang, kỳ vọng lãi suất theo hướng dovish và sức mạnh kỹ thuật của cả vàng lẫn bạc đã đẩy giá kim loại quý tăng mạnh trước thềm dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ.
Tổng quan thị trường
Vàng phá vỡ kỷ lục khi vượt ngưỡng 4,550 USD, được hỗ trợ bởi nhu cầu trú ẩn an toàn gia tăng trong bối cảnh rủi ro địa chính trị và kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong thời gian tới. Báo cáo việc làm Mỹ yếu hơn dự kiến tiếp tục củng cố đà tăng của nhóm kim loại quý.
Động lực chính khiến giá vàng tăng mạnh dù các chỉ báo cho thấy trạng thái quá mua xuất phát từ căng thẳng địa chính trị leo thang. Theo một số nguồn tin, Tổng thống Trump đang cân nhắc khả năng hành động quân sự tại Iran trong bối cảnh bất ổn xã hội gia tăng. Song song đó, Anh và Đức được cho là đang lên kế hoạch tăng cường hiện diện tại Greenland, làm gia tăng căng thẳng tại khu vực Bắc Cực. Những diễn biến này đã làm gia tăng mức độ bất ổn toàn cầu, qua đó củng cố vai trò truyền thống của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn trong các giai đoạn khủng hoảng.
Ở chiều tương tự, giá bạc cũng được hưởng lợi từ sự kết hợp giữa rủi ro vĩ mô và kỳ vọng lãi suất theo hướng dovish. Ngoài ra, bạc còn được hỗ trợ bởi nhu cầu công nghiệp, tạo thêm một lớp động lực tăng giá. Đợt điều chỉnh gần đây diễn ra khá nông cho thấy lực mua vẫn duy trì ổn định. Khi vàng liên tục thiết lập các mức đỉnh mới, bạc (XAG) đang dần bắt kịp, và mục tiêu tâm lý quanh 100 USD hiện không còn quá xa.
Thị trường hiện đang chờ đợi báo cáo lạm phát CPI của Mỹ, dự kiến công bố vào thứ Ba. Dữ liệu này có thể đóng vai trò xác nhận lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed. Một chỉ số lạm phát thấp hơn dự báo có thể tiếp tục tiếp sức cho đà tăng của cả vàng và bạc.
Phân tích kỹ thuật vàng
Biểu đồ khung ngày của vàng giao ngay cho thấy giá đã hình thành vùng hỗ trợ vững chắc tại 4,260 USD sau khi bứt phá lên các mức cao hơn và hiện vẫn duy trì trạng thái rất tích cực. Đợt phục hồi từ vùng 4,260 USD cho thấy động lượng tăng rõ ràng và mở ra khả năng tiếp tục đi lên trong những phiên tới.
Hành động giá hiện đang hoàn thiện một mô hình nêm mở rộng tăng mới, với cấu trúc kỹ thuật cho thấy tiềm năng hình thành các mức giá cao hơn đáng kể trong năm 2026.
Biểu đồ khung 4 giờ của vàng giao ngay cho thấy nhịp điều chỉnh từ vùng 4,550 USD đã nhanh chóng gặp lực hỗ trợ mạnh tại 4,260 USD, đồng thời hình thành mô hình vai đầu vai ngược phía trên khu vực này.
Sự xuất hiện của mô hình vai đầu vai ngược trong vùng được đánh dấu cho thấy tín hiệu tăng giá rất mạnh. Cấu trúc hành động giá hiện tại hàm ý vàng có thể tiếp tục mở rộng đà tăng trong vài ngày tới.
Phân tích kỹ thuật bạc
Biểu đồ khung ngày của bạc giao ngay cho thấy giá đang vận động trong một mô hình nêm mở rộng tăng và nhiều khả năng sẽ tiếp tục giao dịch ở các mức cao hơn. Vùng kháng cự trước mắt vẫn nằm trong khoảng 90 đến 100 USD.
Việc hình thành mô hình cốc và tay cầm bên trong nêm mở rộng tăng được xem là tín hiệu tích cực, ủng hộ xu hướng tăng tiếp diễn trong ngắn hạn. Chừng nào vùng hỗ trợ quan trọng tại 70 USD vẫn được giữ vững, kịch bản hợp lý tiếp theo của thị trường bạc vẫn nghiêng về xu hướng tăng.
Biểu đồ khung 4 giờ của bạc giao ngay cho thấy giá đang phát triển hành động tăng trong khuôn khổ mô hình nêm mở rộng tăng. Mục tiêu của mô hình này tiếp tục hướng tới vùng giá từ 90 đến 100 USD.
Sự hình thành nêm mở rộng tăng phản ánh mức độ biến động cao, đặc biệt khi giá đang tiến sát ngưỡng tâm lý 100 USD.
Phân tích kỹ thuật USD
Biểu đồ khung ngày của DXY cho thấy chỉ số đã phục hồi từ vùng hỗ trợ 97.50 và tiếp cận đường trung bình động 200 ngày (SMA). Hiện tại, chỉ số đang dao động tích lũy giữa SMA 50 ngày và SMA 200 ngày, cho thấy trạng thái thiếu định hướng rõ ràng.
Khi cả hai đường trung bình động đang hội tụ quanh mốc 99, động thái tiếp theo của DXY vẫn còn bỏ ngỏ. Việc phá vỡ xuống dưới 97.50 sẽ mở ra dư địa giảm sâu hơn về vùng 96.50. Ngược lại, cần một cú bứt phá rõ ràng lên trên 100.50 để vô hiệu hóa áp lực giảm hiện tại đối với chỉ số này.
Biểu đồ khung 4 giờ của DXY cho thấy giai đoạn tích lũy kéo dài và trong biên độ hẹp từ 96.50 đến 100.50. Dù vậy, cấu trúc hành động giá tổng thể vẫn mang thiên hướng tiêu cực.
Một cú phá vỡ xuống dưới 97.50 sẽ kích hoạt đà giảm tiếp theo. Trong khi đó, nếu chỉ số vượt thành công mốc 100.50, DXY có thể mở rộng đà tăng hướng tới vùng 102.
fxstreet
