Phân tích kỹ thuật dầu và khí tự nhiên: Dầu thô giảm do nguồn cung tăng mạnh, khí đốt kỳ vọng phục hồi

Tổng quan thị trường

Giá dầu giảm trong phiên đầu tuần khi thị trường tập trung vào nguy cơ dư cung. Dầu thô Brent (BCO) dao động quanh 66.50 USD/thùng, còn dầu WTI (CL) giữ gần 62.50 USD. Bất chấp những rủi ro địa chính trị tại Nga và Trung Đông, tâm điểm thị trường vẫn là sản lượng tăng. Iraq đã mở rộng xuất khẩu và dự kiến duy trì mức cao trong tháng 9, trong khi Kuwait báo cáo công suất sản xuất đạt 3.2 triệu thùng/ngày – mức cao nhất hơn một thập kỷ. Triển vọng nguồn cung lớn này đã kéo giá về sát vùng đáy của phạm vi giao dịch gần đây.

Các nhà giao dịch dự báo nhu cầu dầu có thể suy yếu trong quý 4/2025 và đầu năm 2026. Nếu Trung Quốc không tăng cường tích trữ, lượng dư thừa có thể gây thêm áp lực giảm giá. Cùng với đó, quan điểm thận trọng hơn từ Fed về số lần cắt giảm lãi suất trong thời gian tới cũng tạo sức ép, bởi chính sách này có thể kìm hãm tăng trưởng kinh tế và tiêu thụ năng lượng.

Ngoài ra, căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông và Đông Âu cũng khiến thị trường dầu thêm biến động. Các diễn biến gần đây, như việc công nhận Palestine hay vi phạm không phận Nga, đều có nguy cơ gia tăng rủi ro trong lĩnh vực năng lượng. Đáng chú ý, Iraq có thể sớm nối lại xuất khẩu dầu Kurdistan qua Thổ Nhĩ Kỳ, bổ sung thêm nguồn cung toàn cầu.

Phân tích kỹ thuật dầu thô WTI (CL)

Biểu đồ khung ngày WTI – Kênh tăng giá

Trên khung ngày, giá WTI không thể bứt phá lên trên SMA 50 ngày và hiện tiếp tục củng cố tại vùng hỗ trợ mạnh của kênh tăng. Hỗ trợ quan trọng nằm ở 60 USD, nếu thủng mức này có thể kéo giá giảm sâu về khu vực 55 USD. Chỉ báo RSI vẫn dưới ngưỡng 50, cho thấy áp lực giảm còn hiện hữu.

Biểu đồ khung 4 giờ WTI – Củng cố với xu hướng tiêu cực

Trên khung 4 giờ, WTI tiếp tục dao động trong phạm vi hẹp với thiên hướng giảm. Giá đang kiểm định vùng 61.60 USD, một phá vỡ xuống dưới có thể kích hoạt đợt giảm mới. Miễn là giá chưa vượt trở lại vùng 70 USD, triển vọng tổng thể của WTI vẫn thiên về giảm.

Phân tích kỹ thuật khí tự nhiên (NG)

Biểu đồ khung khí tự nhiên – Cấu trúc tăng giá

Khung ngày cho thấy khí tự nhiên đã hồi phục từ vùng hỗ trợ dài hạn quanh 2.60 USD và bật lên đến SMA 50 ngày, nhưng không giữ được đà tăng và quay trở lại gần hỗ trợ này. Đây cũng là vùng đường cổ của mô hình cốc tay cầm hình thành từ năm 2024. Nếu giữ vững trên 2.50 USD, khả năng cao giá sẽ hồi phục. Một bứt phá lên trên 3.50 USD có thể mở ra nhịp tăng mạnh.

Biểu đồ khung 4 giờ khí tự nhiên – Cấu trúc tăng giá

Trên khung 4 giờ, khí tự nhiên không thể vượt ngưỡng 3.18 USD và đang điều chỉnh về lại hỗ trợ quanh 2.60 USD. Nếu thủng 2.50 USD, đà giảm sẽ được kích hoạt. Tuy nhiên, nếu giữ vững trong vùng 2.50–2.60 USD, giá có khả năng phục hồi lên 3.50 USD.

Phân tích kỹ thuật chỉ số USD (DXY)

Biểu đồ khung ngày USD – Phá vỡ cờ giảm

Chỉ số DXY bật tăng từ hỗ trợ dài hạn quanh 96, nhưng không vượt qua SMA 50 ngày và đảo chiều giảm. Hành động giá hiện củng cố quanh hỗ trợ 96, cho tín hiệu tiêu cực. Nếu phá vỡ ngưỡng này, DXY có thể giảm mạnh về 90.

Biểu đồ khung 4 giờ USD – Hành động giá tiêu cực

Trên khung 4 giờ, DXY đang củng cố dưới vùng 98.60. Xu hướng này phản ánh lực bán chiếm ưu thế. Nếu thủng 96.50, chỉ số có thể bước vào nhịp giảm sâu hơn.