Phân tích kỹ thuật dầu và khí tự nhiên: Tác động từ căng thẳng Mỹ–Trung và lượng hàng tồn kho tăng
Diệu Linh
Junior Editor
Giá dầu tiếp tục giảm do lo ngại dư cung, trong khi khí tự nhiên vẫn giữ cấu trúc tăng giá dù đang trong giai đoạn củng cố. Chỉ số đô la Mỹ tiếp tục chịu áp lực giảm với khả năng phục hồi hạn chế.
Tổng quan thị trường
Giá dầu giảm khi giới giao dịch lo ngại về dư cung và nhu cầu yếu từ Mỹ và Trung Quốc. Dầu thô Brent (BCO) giảm về gần mức 60 USD, trong khi dầu thô WTI (CL) đang củng cố quanh vùng 56 USD. Đà suy yếu này diễn ra bất chấp phát biểu lạc quan từ Tổng thống Trump, người nói rằng ông kỳ vọng đạt được một thỏa thuận thương mại công bằng với Trung Quốc. Tuy nhiên, các bất đồng chưa được giải quyết về thuế quan và công nghệ tiếp tục gây áp lực lên tâm lý thị trường. Sự bất ổn trong thương mại toàn cầu đang làm suy yếu các nhận định về nhu cầu năng lượng.
Từ góc độ kỹ thuật, giá dầu vẫn chịu áp lực khi lượng hàng tồn kho dầu thô của Mỹ gia tăng trước báo cáo của EIA, làm dấy lên lo ngại về dư cung. Trong khi đó, các rủi ro địa chính trị từ Nga chỉ tạo ra tác động hỗ trợ ngắn hạn. Cuộc tấn công bằng máy bay không người lái vào nhà máy lọc dầu Rosneft và một cơ sở khí gần đó chỉ khiến sản xuất tạm thời gián đoạn. Thị trường nhận định rằng ảnh hưởng này sẽ nhanh chóng kết thúc, trong khi sự chú ý vẫn tập trung vào dư cung và nhu cầu yếu.
Dự báo của Cơ quan Năng lượng Quốc tế về dư cung 4 triệu thùng mỗi ngày vào năm 2026 càng củng cố tâm lý giảm giá. OPEC+ cùng các nhà sản xuất ngoài khối dự kiến vẫn sẽ tăng sản lượng dù nhu cầu toàn cầu chậm lại. Nhận định này cho thấy áp lực giảm giá sẽ còn kéo dài. Trừ khi nhu cầu phục hồi hoặc sản lượng bị cắt giảm, giá dầu nhiều khả năng sẽ duy trì ở vùng thấp trong các tuần tới, bất chấp rủi ro địa chính trị xuất hiện rải rác.
Phân tích kỹ thuật dầu thô WTI (CL)
Biểu đồ khung ngày dầu WTI – Áp lực giảm giá
Biểu đồ khung ngày cho thấy giá dầu WTI đã phá vỡ dưới mức 60 USD và tiếp tục giảm về vùng hỗ trợ dài hạn quanh 55 USD. Việc xuyên thủng mốc 55 USD có thể kích hoạt đợt bán mạnh, duy trì xu hướng giảm. Dầu WTI đã nằm trong xu hướng giảm kéo dài từ đầu năm 2025, và nếu giá duy trì dưới vùng 55 USD, áp lực giảm có thể tiếp tục gia tăng, vào tạo các đáy thấp hơn.
Tầm quan trọng của vùng 55 USD cũng được thể hiện rõ trên biểu đồ khung tuần, cho thấy việc phá vỡ mốc này sẽ xác nhận sự thoát khỏi mô hình nêm và vùng hỗ trợ dài hạn. Động thái này có thể kích hoạt làn sóng bán tháo mạnh trên thị trường dầu.
Biểu đồ khung 4 giờ dầu WTI – Kênh giảm giá
Biểu đồ khung 4 giờ cho thấy dầu WTI đang giao dịch trong một kênh giảm giá sau khi phá vỡ dưới vùng 60 USD. Hành động giá hiện đang cho thấy hỗ trợ quanh vùng 56 USD. Tuy nhiên, bất kỳ nỗ lực phục hồi nào cũng có thể bị giới hạn gần vùng kháng cự 60 USD, từ đó dẫn đến một nhịp giảm mới.
Phân tích kỹ thuật khí tự nhiên (NG)
Biểu đồ khung ngày khí tự nhiên – Mô hình nêm mở rộng tăng giá
Biểu đồ khung ngày của khí tự nhiên (NG) cho thấy giá đang duy trì trong mô hình nêm mở rộng tăng giá. Giá đã không thể phá vỡ dưới vùng hỗ trợ dài hạn quanh 2.50 USD. Đường trung bình động 50 ngày vẫn nằm dưới đường 200 ngày, trong khi chỉ báo RSI giữ trên mức 50, phản ánh giai đoạn củng cố vững chắc. Một khi giá vượt qua vùng 3.50 USD, áp lực mua có thể được kích hoạt, xác nhận xu hướng tăng mới. Miễn là giá giữ trên mức 2.50 USD, cấu trúc tổng thể vẫn duy trì tính tích cực.
Biểu đồ khung 4 giờ khí tự nhiên – phục hồi
Biểu đồ khung 4 giờ cho thấy khí tự nhiên đang giao dịch dưới vùng kháng cự quan trọng 3.50–3.60 USD. Mức này được củng cố bởi đường xu hướng giảm chấm đen. Tuy nhiên, nếu giá phá vỡ trên vùng 3.50 USD, áp lực mua có thể tăng mạnh, đẩy giá lên vùng 4.70 USD.
Phân tích kỹ thuật chỉ số USD (DXY)
Biểu đồ khung ngày USD – Củng cố
Biểu đồ khung ngày của chỉ số DXY cho thấy sự củng cố giữa vùng 96.50 và 100.50, dù xu hướng tổng thể vẫn nghiêng về giảm. Bất kỳ đợt hồi phục nào của chỉ số cũng có khả năng bị giới hạn và kích hoạt đợt bán mới. Vùng kháng cự chính nằm quanh 100.50 – trùng với đường trung bình động 200 ngày. Nếu giá phá vỡ dưới vùng 96.00, áp lực bán có thể tăng mạnh, hướng về mục tiêu 90.00.
Biểu đồ khung 4 giờ USD – Hành động giá tiêu cực
Biểu đồ khung 4 giờ cho thấy chỉ số DXY đang củng cố mạnh trong biên độ 96.50–100.50. Chỉ số đã hình thành mô hình vai–đầu–vai ngược gần hỗ trợ 96.50 và đỉnh đôi quanh kháng cự 99.20. Tuy nhiên, quá trình củng cố này chưa thay đổi xu hướng giảm chính. Khi nhịp hồi kết thúc, DXY nhiều khả năng sẽ tiếp tục giảm trong trung hạn.
fxempire
