Phân tích kỹ thuật giá vàng và bạc: XAU/USD chạm 3,600 USD khi dữ liệu việc làm yếu làm gia tăng kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất

Tổng quan thị trường

Giá vàng (XAUUSD) bứt phá lên mức kỷ lục mới 3,600 USD vào thứ Sáu sau khi dữ liệu việc làm gây thất vọng. Báo cáo Nonfarm Payrolls (NFP) cho thấy Mỹ chỉ tạo ra 22,000 việc làm trong tháng 8, thấp hơn nhiều so với dự báo, trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.3%.

Tuy nhiên, tăng trưởng tiền lương vẫn duy trì ổn định, thể hiện qua thu nhập trung bình theo giờ của tất cả nhân viên trong biểu đồ dưới đây.

Dữ liệu lao động yếu đã làm gia tăng suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ nối lại việc cắt giảm lãi suất trong tháng 9. Theo công cụ FedWatch, thị trường đang định giá 92% khả năng Fed hạ lãi suất 25 bps và phần còn lại dành cho kịch bản cắt giảm 50 bps. Kỳ vọng này kéo lợi suất trái phiếu Kho bạc giảm sâu trên hầu hết các kỳ hạn, với lợi suất trái phiếu 10 năm lùi sát ngưỡng hỗ trợ quan trọng 4%.

Lợi suất giảm đã đẩy chỉ số DXY rơi xuống gần 97.50. Đồng bạc xanh suy yếu càng làm vàng hấp dẫn hơn trong vai trò tài sản trú ẩn. Bên cạnh đó, yếu tố chính trị cũng hỗ trợ vàng khi cựu Tổng thống Trump quyết định sa thải Thống đốc Fed Lisa Cook, làm dấy lên nghi ngờ về tính độc lập của Fed.

Thị trường hiện hướng sự chú ý tới dữ liệu lạm phát công bố vào thứ Năm, yếu tố then chốt quyết định bước đi tiếp theo của vàng. Nếu xu hướng giảm phát tiếp diễn, nó sẽ củng cố thêm cơ sở cho việc Fed cắt giảm lãi suất. Mặc dù triển vọng vẫn còn bất định, xu hướng dài hạn cho thấy khi vàng bứt phá trên 3,500 USD, động lực tăng giá có thể duy trì trong phần còn lại của năm 2025.

Phân tích kỹ thuật giá vàng

Biểu đồ khung ngày XAUUSD – Đóng cửa tuần cao nhất lịch sử

Biểu đồ khung ngày của vàng giao ngay cho thấy giá đã phá vỡ ngưỡng kỷ lục quanh 3,500 USD và kết tuần ở đỉnh lịch sử. Giá vàng phá vỡ mô hình mô hình tam giác tăng củng cố triển vọng đi lên miễn là vùng hỗ trợ 3,500 – 3,450 USD được giữ vững. Dù vậy, RSI hiện ở vùng quá mua, gợi ý khả năng giá sẽ bước vào giai đoạn tích lũy trước khi xác lập đỉnh mới.

Biểu đồ khung 4 giờ XAUUSD – Diễn biến giá tích cực

Biểu đồ khung 4 giờ cho thấy vàng đã phá ngưỡng 3,500 USD sau chu kỳ tích lũy kéo dài bốn tháng. Quá trình nén giá này cho thấy khả năng cao vàng sẽ còn tiếp tục xu hướng tăng.

Phân tích kỹ thuật giá bạc

Biểu đồ khung ngày XAGUSD – Động lực tăng bền vững

Biểu đồ khung ngày của bạc giao ngay cho thấy xu hướng tăng vẫn chiếm ưu thế. Sự hình thành liên tiếp các mô hình tăng, bao gồm vai-đầu-vai ngược và Adam & Eve, đã xác nhận sự bứt phá trên 35 USD. Chừng nào vùng hỗ trợ 39.40 USD còn được bảo vệ, triển vọng cho thấy bạc sẽ tiếp tục đi lên mạnh mẽ.

Biểu đồ khung 4 giờ XAGUSD – Mô hình nêm mở rộng tăng

Trên khung 4 giờ, bạc đang hình thành mô hình nêm mở rộng tăng, với hỗ trợ vững chắc ở 40 USD và kháng cự quanh 42 USD. Mô hình này phản ánh biến động mở rộng ở vùng giá cao, cho thấy sự do dự ngắn hạn. Tuy nhiên, các nhịp điều chỉnh giá bạc nhiều khả năng vẫn được coi là cơ hội mua, được hậu thuẫn bởi xu hướng tăng dài hạn.

Phân tích kỹ thuật chỉ số DXY

Biểu đồ khung ngày chỉ số DXY – Mô hình cờ giảm

Biểu đồ khung ngày của chỉ số DXY cho thấy giá đang tích lũy ở rìa mô hình cờ giảm. Việc phá vỡ dưới 97.50 sẽ xác nhận đà giảm sâu hơn. Sự kết hợp giữa mô hình cờ giảm và vai-đầu-vai báo hiệu khả năng chỉ số tiếp tục lao dốc về vùng 90.

Biểu đồ khung 4 giờ chỉ số DXY – Giai đoạn tích lũy

Biểu đồ khung 4 giờ cho thấy chỉ số đang dao động trong biên độ 98.60 – 97.20. Nếu thủng 97.20, chỉ số có thể lùi về 96.50, và khi mức này bị phá vỡ, đà giảm mạnh có thể được kích hoạt. Việc tích lũy kéo dài dưới 100.50 phản ánh áp lực bán duy trì và mở ra rủi ro giảm sâu hơn.