Phân tích kỹ thuật vàng: USD mạnh hạn chế đà tăng dù căng thẳng Mỹ–Iran leo thang
Diệu Linh
Junior Editor
Vàng đã phản ứng nhanh khi Mỹ và Israel tiến hành các cuộc tấn công vào Iran ngày 28 tháng 2. Giá vàng giao ngay tăng từ $5,275 lên $5,419 khi nhà đầu tư chuyển sang các tài sản trú ẩn. Tuy nhiên, đà tăng này không kéo dài lâu. Áp lực bán mạnh đã kéo giá vàng giảm hơn 5% xuống $4,996 vào ngày 3/3. Kể từ đó, vàng chủ yếu dao động trong phạm vi hẹp từ $5,050 đến $5,200. Giai đoạn củng cố này cho thấy xung đột địa chính trị hiện chưa đủ để tạo ra một xu hướng tăng bền vững cho vàng.
Tổng quan thị trường
USD mạnh lên cùng với lợi suất trái phiếu Kho bạc tăng đã hạn chế nhu cầu đối với kim loại quý. Giá dầu cao hơn cũng làm dấy lên lo ngại về áp lực lạm phát kéo dài. Nếu giá năng lượng tiếp tục leo thang, các ngân hàng trung ương có thể buộc phải duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn. Môi trường lãi suất cao thường có lợi cho các tài sản sinh lợi như trái phiếu chính phủ và làm giảm sức hấp dẫn tương đối của vàng.
Hành vi thị trường trong giai đoạn khủng hoảng cũng là một yếu tố quan trọng dẫn đến biến động gần đây. Một số nhà đầu tư tổ chức trở nên thận trọng sau khi vàng đã tăng mạnh trong nhiều tháng qua. Trong các giai đoạn căng thẳng tài chính, nhà đầu tư đôi khi bán cả tài sản trú ẩn an toàn để huy động tiền mặt. Áp lực thanh khoản như vậy có thể khiến vàng giảm trong ngắn hạn. Tuy nhiên, các nhịp điều chỉnh của vàng thường tìm thấy vùng hỗ trợ trước khi xu hướng tăng dài hạn tiếp tục.
Phân tích kỹ thuật vàng
Biểu đồ khung ngày XAU/USD – mô hình nêm mở rộng tăng
Biểu đồ khung ngày của vàng giao ngay cho thấy thị trường đang củng cố vững chắc trên mốc $5,000, một ngưỡng tâm lý quan trọng. Nếu giá phá vỡ xuống dưới $5,000, xu hướng giảm có thể mở rộng về khu vực $4,800. Mặc dù đang trong giai đoạn tích lũy, bức tranh tổng thể vẫn mang tính tích cực khi giá đang hình thành mô hình nêm mở rộng tăng.
Nếu cấu trúc này tiếp tục được duy trì, động thái tiếp theo của vàng nhiều khả năng sẽ là tăng cao hơn. Tuy nhiên, nếu giá phá vỡ xuống dưới $4,400, điều đó có thể báo hiệu xu hướng giảm sâu hơn về khu vực $4,000.
Biểu đồ 4 giờ XAU/USD – tín hiệu tích cực
Biểu đồ khung 4 giờ của vàng giao ngay cũng phản ánh trạng thái củng cố trong ngắn hạn khi giá dao động quanh vùng $5,000–$5,100. Nếu giá phá vỡ xuống dưới $5,000, thị trường có thể kích hoạt một nhịp giảm mạnh về khu vực $4,770. Những giai đoạn tích lũy như vậy là diễn biến bình thường sau đợt tăng mạnh trong các năm 2024 và 2025. Hiện tại, giá đang ổn định để chuẩn bị cho động thái tiếp theo.
Một cú bứt phá lên trên $5,400 là cần thiết để mở rộng đà tăng hướng tới khu vực $5,600. Ngược lại, nếu giá không thể giữ vững mốc $5,000, vàng có khả năng sẽ tiếp tục điều chỉnh giảm.
Phân tích kỹ thuật USD
Biểu đồ khung ngày chỉ số USD – đà tăng tích cực
Biểu đồ khung ngày của Chỉ số USD cho thấy đà phục hồi rõ rệt sau khi chạm vùng hỗ trợ dài hạn 96.50 vào ngày 27 tháng 1 năm 2026. Sau đợt bứt phá trong tháng 1 năm 2026, chỉ số đã đảo chiều tăng mạnh và vượt lên trên đường trung bình động 200 ngày tại 98.40. Sức mạnh của đồng USD phần nào được củng cố bởi đà tăng của giá dầu trong bối cảnh xung đột tại Trung Đông.
Tuy vậy, Chỉ số USD hiện vẫn đang dao động trong vùng tích lũy rộng từ 96.50 đến 100.50. Một cú bứt phá lên trên 100.50 là cần thiết để phá vỡ giai đoạn củng cố này và mở ra khả năng tăng lên vùng 102.
Biểu đồ 4 giờ chỉ số USD – giai đoạn củng cố
Trạng thái tích lũy của chỉ số USD cũng thể hiện rõ trên biểu đồ khung 4 giờ khi chỉ số đang tiến gần ngưỡng 100.50 — mức kháng cự quan trọng của đợt tăng hiện tại. Nếu phá vỡ thành công mốc 100.50, chỉ số có thể hướng tới vùng 102. Ngược lại, nếu không giữ được vùng 98, chỉ số có thể giảm về 96.50. Một cú phá vỡ xuống dưới 96.50 sẽ mở ra khả năng giảm sâu hơn về khu vực 90.
Kết luận
Vàng hiện vẫn đang trong giai đoạn củng cố khi thị trường phản ứng với rủi ro địa chính trị, giá dầu cao hơn và sức mạnh của USD. Kim loại quý đã duy trì vững trên mốc $5,000 trong bối cảnh biến động gần đây, cho thấy cấu trúc xu hướng tăng tổng thể vẫn chưa bị phá vỡ. Trong ngắn hạn, biến động của đồng USD và lợi suất trái phiếu Kho bạc nhiều khả năng sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng đối với diễn biến giá vàng. Đồng USD mạnh có thể hạn chế đà tăng, trong khi lợi suất giảm có thể thúc đẩy nhu cầu mua mới.
Từ góc độ kỹ thuật, các giai đoạn củng cố gần đây được xem là diễn biến bình thường sau đợt tăng mạnh trong các năm 2024 và 2025. Miễn là vàng tiếp tục duy trì trên $5,000, xu hướng tổng thể vẫn nghiêng về tăng và thị trường có thể chuẩn bị cho một đợt tăng mới. Việc phá vỡ lên trên $5,400 có thể mở ra cơ hội hướng tới $5,600. Tuy nhiên, nếu giá giảm xuống dưới $5,000, một nhịp điều chỉnh sâu hơn về $4,800 hoặc thấp hơn có thể xảy ra trước khi xu hướng tăng dài hạn được nối lại.
fxempire
